Los Coleccionables de Tierralandia: Matemáticas

Gracias, Señor, por la inteligencia, la gracia, el buen humor y el buen gusto.

Les aseguro que no tengo el gusto de conozcer a la autora de este blog, pero me parece una mente brillante y desde aquí le presento mis respetos, le brindo mi homenaje y lo comparto con vosotros, mis amigos; que no todo lo que he dejado preparado para vosotros son refritos; esto es original y MUY bueno. Disfrutad de la manera tan simple que Gloria tiene de mostrar una inteligencia brillante:

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Los Coleccionables de Tierralandia: Matemáticas

La Infoxicación y el 6 de Mayo de 2010

Me sorprende, me alucina, me parece inconcebible como hechos que parecen extremadamente significativos para el desarrollo y conocimiento de los Mercados desaparezcan en brevísimos días de la actualidad para ser completamente olvidadados  a las pocas jornadas. Como si nunca hubieran sucedido. ¡Y nadie se sorprende ni vuelve a preguntar por ellos!

Un día me gustaría hablar largo sobre ese tema, para explicarles que esto no es en absoluto normal, sino un efecto muy trabajado que se conoce técnicamente como INFOXICACIÓN [intoxicación de información o, en inglés, information overload], término popularizado por Alvin Toffler y sabiamente introducido en nuestro país hace ya años por el profesor Alfons Cornella, auténtico guru nacional del pensamiento 2.0 empresarial [y, por qué no, también personal].

En ningún lugar he encontrado jamás casos tan evidentes y groseros de infoxicación como en los medias económicos. Su actuación es tan descarada y descarnada que resulta [o debería resultar] casi insultante para sus lectores.

El pasado 6 de mayo en cinco minutos el Dow Jones perdió la friolera de 1.000 puntos, el Dólar y el Yen sufrieron alzas espectaculares y los bonos se dispararon. Pocos minutos después todo volvía a la aparente normalidad.

La prensa económica liquidó el tema dando crédito a una estúpida versión que lo atribuía a un error humano completamente increíble; luego anunciaron que la SEC lo investigaría y lo taparon [como de costumbre] bajo una montaña de noticias completamente irrelevantes, pero de última hora. Pregunto yo, ¿alguno de esos otros temas urgentes ha movido el mercado americano 1.000 puntos o un tercio siquiera? Pero ya nadie habla de ello… Ni probablemente volvamos a oir hablar.

Cada día entiendo mejor las razones de la inquina con que la prensa económica tradicional destila bilis sobre los medios digitales, porque son los únicos lugares donde estos temas siguen agitándose, donde se sigue preguntando qué pasó y, sobre todo, por qué pasó.

Hagan ustedes la prueba y verán como los medias tradicionales desde el día siguiente olvidaron el tema. Ni una mención más. Seguramente esperarán a que en semanas [o meses] la SEC acabe concluyendo que fue un error humano, y cierre la investigación. Un breve en páginas interiores y se acabó.

Pero, Wall Street se tambaleó por acción u omisión de alguien o por mal funcionamiento de los sistemas de protección; de forma accidental, o no tan accidental.

Espero que, como al pobre Alonso Quijano, no se me hayan secado los sesos de tanto leer. Si se resiste usted a ser parte de ningún dócil rebaño, le recomiendo encarecidamente la lectura del artículo de X-Trader, titulado Un Día para el Recuerdo. Hayará en él lo que otros no hacen el menor esfuerzo por explicar.

Gracias por redactarlo, Alberto.

Sobre Software y Temperamento

Estoy por vaticinar que Rudi será un buen trader. Y estoy tan convencido de ello porque sabe diferenciar lo sustancial de lo que no lo es y esa es una virtud fundamental para el trading. Sabe separar el grano de la paja, y lo demuestra con sus preguntas, concisas y muy certeras.

Por ejemplo, tras interesarse sobre herremientas para hacer papertrading [simuladores de operativa], gratuitas o no [cosa que contestamos en el post anterior a este], sigue cuestionando:

Y si no son gratis [esas herramientas de software], vale la pena el desembolso en esta fase inicial o me espero un poco a tener más conocimientos?

Extendida tu pregunta a todas las herramientas de trading, llega un momento que ni siquiera te planteas esa cuestión.

Imagina que eres fotógrafo y pretendes dedicarte profesionalmente a esta ocupación. ¿Acaso no aspirarás a tener una buena cámara, de las llamadas profesionales? O, mejor, varias, para distintos cometidos o situaciones. ¡Pues claro! Cuanto mejor sean tus herramientas, mejores serán los resultados de tu trabajo, ¿no crees? Pero, ¿pensarás en comprarte 3 cámaras profesionales y ocho objetivos antes de tirar tu primera foto? Pues claro que no. Pero, no lo dudes, sabrás cuando es el momento.

Y, ya te digo, no hagas caso de esos mentecatos que van dándoselas de listos. ¿Traders de éxito con herramientas pirateadas y crackeadas? A otro perro con ese hueso… Gente que no puede pagar 100 euros por un buen programa de trading no está ganando 10.000 euros tradeando, porque si los ganase NO LE IMPORTARÍA pagar un raquítico 1% de sus beneficios por una buena herramienta de trabajo. Eso está amortizado para un buen trader en una sola sesión. Son migajas para él.

Y, ya que hemos entrado, dos palabras sobre el precio del software. Mira, alguien puede decidir compartir [o regalar] su trabajo, como es mi caso o no. Pero, ¿quieres saber cuál es la principal razón por la que yo lo hago así? Para PROTEGER LA INTEGRIDAD de mis herramientas. Tardo muchas horas en diseñarlas y ajustarlas para que funcionen de la mejor forma posible para que cualquiera pueda decidir cambiar el código aquí o allá y redistribuirlas con el mismo nombre.

Al menos así TODOS SABEN que las VERSIONES ORIGINALES están disponibles en mi sitio web y no hay ninguna razón para obtenerlas de otras  fuentes que no sean esas ni de descargarlas en otro lugar. Así preservamos [entre todos] su uniformidad y buen funcionamiento.

Si no tienes tiempo real, como puedes practicar con un graficador? Sirve de algo?

Por supuesto que sí. Los patrones y técnicas básicos sirven prácticamente igual en datos diarios que en velas de minutos. La diferencia es que en unos deberemos tomar una decisión cada X días y en el otro cada X minutos. Mientras no aprendemos a tomar las decisiones adecuadas, es mucho mejor espaciarlas para meditarlas mejor. Cuando nuestra técnica mejora y nuestro porcentaje de aciertos nos lo permite, podemos pasar a agilizar nuestra operativa en tiempos más cortos.

Aunque en este punto hago una reflexión. La tendencia es pensar que para doblar resultados hay que operar el doble, cuando eso se puede conseguir también incrementando la cantidad invertida, incluso tendiendo a operar menos. Si  alcanzamos una precisión del 90% la verdad es que no importa apostar más fuerte sabiendo que 9 de cada 10 veces te vas a llevar el gato al agua, aunque sea operando muchas menos veces. Sólo las precisas. Y el resto del tiempo, nuestro dinero fuera del mercado y libre de sobresaltos.

Creo que es bueno romper la [a mi juicio] falsa teoría de que el dinero de verdad está en el intradía muy apalancado [especialmente, el mercado FOREX]. Eso no es cierto o, mejor dicho, no tiene por qué ser cierto para la mayoría. Hay algunos daytraders de gran éxito, pero el mayor de todos, Warren Buffet no lo es ni de lejos. Es un largoplacista radical.

En fin, que no es la técnica, sino encontrar y mantenerse fiel al tipo de trader que llevamos dentro, sea del tipo que sea. Operar contra natura es hacer opisiciones al fracaso y lo que le va tan bien al vecino puede ser malo para tí, y viceversa. Cuestiones de temperamento.

(Seguirá…)

BrokersBolsa.es: Rentable Debería ser la Palabra

Desgraciadamente en el mundo del trading nada es fácil. Nada es blanco o negro. Si fuera así, elegir un buen broker se reduciría a escoger el más barato. Pero quien así actue, se equivocará. Tampoco el más caro tiene que ser forzosamente el mejor.

El neófito acostumbra a llegar a la fácil conclusión que el mejor broker de Bolsa es aquel que, simplemente, le cobra menores comisiones. Y no es tan fácil.

Por supuesto el precio de las comisiones operativas es un dato fundamental a la hora de planificar nuestra operativa. Tan determinante es, que una buena estrategia puede volverse en nuestra contra y acabar siendo perdedora si nuestro broker no es el adecuado.

Pero hay más cosas a tener en cuenta. Para empezar, nuestra operativa. Muy distinto es que seamos especuladores rabiosos o pacientes largoplacistas. Unos y otros deberán tener en cuenta aspectos absolutamente opuestos, como si se dispone de buenas tarifas intradía, o a cuánto asciende la comisión de depósito, el mantenimiento de cuenta y un largo etcétera de otros factores, aplicables o no según nuestro perfil.

Por otro lado, los brokers más económicos quizás no dispongan de herramientas gráficas, de la posibilidad de establecimiento de stops permanentes y de órdenes condicionadas.

Así que lo oportuno no sería hablar de brokers caros y baratos, sino de más o menos rentables, según la adecuación del broker a nuestro tipo de operativa.

Afortunadamente acaba de presentarse BrokersBolsa.es, un comparador on-line de brokers que representa una nueva y tremenda ayuda para el trader. Vale la pena echarle un vistazo para saber si realmente nuestro brokers es el más rentable para nosotros.

De Tercera Regional a la Liga de las Estrellas…

De la forma y manera más insospechada, un pobre chico de barrio ha pasado de jugar de los campos de tierra de tercera regional a fichar por un equipo de División de Honor. ¡No me lo puedo creer!

Hoy es el primer día de entreno miro a un lado y me veo rodeado de los Cristiano Ronaldo y Messi de la blogosfera financiera hispana y me repito a mi mismo, “esto debe ser un error”. ¿Qué hago yo entre algunos de los mejores analistas y especialistas del país? ¡Qué hago yo aquí si ni siquiera entiendo de finanzas! Soy un palurdo entre las estrellas de FinancialRed.

En fin, algo acomplejado por el nivel de la plantilla [de alguno de ellos me declaro directamente admirador y seguidor], sólo me planteo esforzarme, sudar la camiseta y seguir aportando lo poco que pueda desde esa perspectiva quizás un punto diferente de los mercados que me permite precisamente mi distanciamiento personal y profesional del trading.

Ya lo he explicado en más de una ocasión, pero como en el fondo este no deja de ser un primer post [mi primer post como miembro de FinancialRed], es obligado explicar, ni que sea brevemente, lo que hago y llevo haciendo desde hace unos seis años.

Yo contemplo los mercados como flujos de información, despojándolos de cualquier otro aditamento. Para mí son sólo datos que fluyen a toda velocidad. No me interesan las causas económicas y tampoco me importan las repercusiones. Prescindo completamente de ellas. Me dan igual las políticas económicas y lo que la prensa diga, opine y publique.

Sólo me interesa aquello que puedo estudiar desde la Teoría de la Información: la señal, el ruido, la calidad de las fuentes de datos, los patrones matemáticos, lo estadísticamente significativo y otras zarandajas técnicas. Para mí 37,3 no es un precio, sino un valor y un 2% me da igual si es al alza o a la baja; es una variación porcentual. Y no sólo hay una cosa que me produzca más satisfacción que descubrir un nuevo patrón: desarrollar una herramienta capaz de mostrarlo.

Los mercados financieros son el mejor laboratorio del mundo para el análisis de los flujos de datos y yo disfruto intentando entresacar [aunque sea muy de cuando en cuando] una brizna de luz entre tanta oscuridad, entre tanta bruma, entre tanto ruido.

Quizás la parte más visible y práctica de mi trabajo sea el diseño de nuevas herramientas para trading. Cuando en ese análisis de los mercados como flujo de información creo identificar algún aspecto que pueda tener un punto de novedad, desarrollo algún indicador técnico que pueda identificarlo y sacarle provecho. Si, una vez probado, entiendo que puede tener algún interés, lo comparto de forma pública y gratuita como herramienta experimental para que, quien así lo desee, pueda estudiar si puede serle útil para su propio trading. Al fin y al cabo, todo esto para mí es un hobby apasionante, pero pasatiempo al fin y al cabo.

Me he trasladado aquí con todo mi equipaje, y he empezado poniendo a prueba la paciencia y la amabilidad de la buena gente que dirige este ambicioso proyecto, pidiéndoles que albergaran todo mi histórico, cosa que han hecho con singular rapidez y acierto, así que quien así lo quiera, puede echar desde ya mismo un vistazo a lo que llevo escrito en estos últimos tiempos.

Mientras tengan ustedes, amables lectores, la amabilidad de seguir leyendo mis cavilaciones técnicas y personales, y los rectores de FinancialRed no se percaten del error de mi fichaje, sudaré la camiseta e intentaré que no se note mucho que, realmente, estoy jugando en una categoría que no me pertenece.

Gracias anticipadas por la paciencia. Gracias por la confianza.

Blai

Cangurorico 2.0 da un bonito salto sobre Koncorde

Ya sabeis que me gusta agradecer que otros blogs y blogueros dediquen atención a mis herramientas. Desgraciadamente no siempre llego a enterarme, que la blogosfera es muy ancha [incluso más que la ya ancha Castilla] y no siempre tengo tiempo para recorrerla tanto como me gustaría.

Quiero agredecer el tiempo que nos ha dedicado Cangurorico 2.0 en su reciente post

Koncorde: El indicador de Bolsa y su interpretación

Gonzalo Ruiz, su autor, ha hecho algo poco usual dado la amplitud de este sitio web: navegarlo hasta disipar sus dudas, acertando a encontrar la respuesta a su consulta. Bueno, sirva ello de recompensa para el esfuerzo que representa redactar todas las dudas que pasan por mi mail y por algunos foros y que acabo entendiendo que son [y pueden ser] de carácter general y que, por ello, merecen una entrada en este blog o en algún artículo técnico para que cualquiera y en cualquier momento [independientemente de mi disponibilidad] pueda disiparlas.

Me encanta recibir vuestros mails, pero si queréis una respuesta inmediata para alguna duda técnica sobre cualquier indicador, igual ya está aquí en esta web. Yo os aconsejo que utilicéis el cuadro BUSCAR, de la barra lateral de este mismo blog, o que lo intentéis pulsando en CATEGORÍAS, donde está separados por temas e indicadores. Incluso hay una categoría de FAQs – Preguntas Frecuentes.  Por último, y con anterioridad al inicicio de este blog, hay una recopilación de artículos técnicos sobre mis indicadores que [como en este caso] pueden despejar vuestras dudas.

Gracias a Gon y a su blog Cangurico 2.0 por darme la oportunidad de hacer esta entrada y por sus amables palabras hacia mi trabajo.

¿Información o Conocimiento?

El hombre medio no desea que le digan si el mercado es alcista o bajista. Lo que desea es que le digan, de forma específica, qué valor comprar o vender. Quiere algo por nada. No desea trabajar. Ni siquiera desea pensar.  (Jesse Livermore)

Cuando leí esta frase de Livermore, la verdad es que me pareció de lo más sensato y verídico que he conocido jamás sobre Mercados e inversores. Llevo suficiente tiempo ya en los foros como para ser plenamente consciente que a la enorme mayoría de los pequeños inversores les importa un rábano cualquier otra cosa que no sea que alguien les diga exactamente qué comprar hoy y qué vender mañana.

Curiosamente prefieren (he comprobado) seguir a un gurú que obtener beneficios. Con que les proporcione una buena operación de vez en cuando son capaces de perdonarle otras muchas equivocadas, incluso si el balance final es negativo. Al final he acabado pensando que, para el común de traders, puede más la pereza que la avaricia.

Ese coctel de abulia y ambición desmedida les hace seguir a cualquiera que se ofrezca con tal de ahorrarse el trabajo de pensar y aprender. O quizás con la esperanza de poder echarle la culpa siempre a alguien y no a ellos mismos. Curiosamente la lista de voluntarios para convertirse en gurús de turno es prácicamente inacabable. Imagino que la necesidad de ser alabados y encumbrados cuando aciertan pesa más que el inevitable y brutal linchamiento al que se verán sometidos por sus propios fanáticos seguidores cuando se equivoquen, que será más pronto que tarde.

Lo sé. El común de los traders quiere INFORMACIÓN y no CONOCIMIENTO.

El conocimiento se obtiene después de mucho tiempo y esfuerzo, en una búsqueda en muchas ocasiones personal con algunos fracasos intermedios y una remota esperanza de triunfo final. La información, por contra, es inmediata y relativamente barata. En ocasiones, gratuita.

El problema es que si utilizas la información, dependes completamente de tu fuente. De hecho, te entregas a ella. Si se extingue, quedas huérfano. Si se contamina, la sigues hasta el infierno.

El conocimiento perdura. Comprende y se adapta. No se basa en ninguna situación, momento o fuente, sino en todos y en ninguno.

Quizás esa conocida proporción del 97% y 3% pueda aplicarse también en este caso.

En mi caso, el (limitado) conocimiento que pueda obtener de los Mercados lo aplico día a día, a veces de manera bastante insospechada en mi actividad profesional.  Las Bolsas me parecen una sofisticada maquinaria de generar información confusa. Si eres capaz de manejar algún pequeño matiz de su enrevesado funcionamiento, cualquier otro modelo de comunicación de datos parece pueril por lo simple.

Entre información y conocimiento, yo prefiero lo segundo, porqueme es más útil y rentable, tanto a largo como a corto plazo. Además, no siempre las mayorías tienen razón, por abrumadoras que sean.

Y, alguien se puede preguntar en justicia, si estás convencido de eso que dices, ¿por qué este blog? Pues porque hay un 3% que no cumplen la norma y del 97% restante seguramente ninguno se pasará por aquí. Si te has pasado tú, es porque también andas buscando conocimiento.

Bienvenido, Ulises, a la larga travesía. Como dijo Kavafis,

Debes rogar que el viaje sea largo,

que sean muchos los días de verano;

que te vean arribar con gozo, alegremente,

a puertos que tú antes ignorabas.

En los Altares de la Filatelia Ful

Hoy me han hecho un inesperado, sorprendente y maravilloso regalo. He sido encumbrado a los altares de la filatelia ful por obra y arte del siempre genial colega Ted Waller del entrañable foro Días de Bolsa.

Me ha hecho tanta ilusión y gracia que no puedo por menos que compartirlo contigo, lleno de orgullo y satifacción.

Gracias Ted. Eres un genio.

Operativa Intradía para Futuros sobre Renta Fija

No tengo ningún problema en reconocer públicamente que Andrés A. García y su espacio web Tradingsys.org son, para mí, un referente y así lo tengo consignado permanentemente entre mis links favoritos. No tengo el gusto de conocerle más allá de su trabajo, pero sé que algún día compartiremos una cerveza fresca y discutiremos largo y tendido sobre filtros de tendencia o los mejores sistemas para reducir el DD.

Andrés es un estudioso serio, independiente y concienzudo en temas de trading y sistemas. Y, como siempre repito, NO hace falta que me creas; visita su web y juzga por tí mismo la calidad técnica de su trabajo.

La buena noticia es que por fin se ha animado a recopilar buena parte de sus trabajos y ponerlos a disposición pública en forma de un manual. Su título es FUTUROS SOBRE RENTA FIJA Y OPERTATIVA INTRADIARIA y lo puedes encargar directamente en este sitio web. Si te gustan estos futuros, por lo que te cuestan las comisiones sobre de un par de operaciones, aquí tienes un manual de operativa intradía imprescindible que seguro que va  a poner en valor tu operativa al mil por ciento. Un excelente negocio.

Una de Expansivas Curvas…

Hay gente que tiene lo que yo denomino talento gráfico. Esa es una peculiar facultad que permite a quien la posée descubrir figuras y patrones en un gráfico complejo que los demás no somos capaces de ver más que cuando nos los muestran.

Es un talento natural y tiene mucho que ver con la  potencial capacidad de manejar grandes cantidades de información [gráfica, en este caso]. Un talento natural que admiro, pues a mí me ha costado mucho tiempo y esfuerzo desarrollar parcialmente, y aún así…

Como ejemplo, ¿qué les parece este análisis gráfico del DJI?

Alucinante, ¿verdad? Pues se lo debemos al talento gráfico de la estupenda compañera de foros Trabag y que he encontrado en su nuevo blog Apuntes de Trabag para Trading. Yo ya lo he incluido entre mis favoritos [favorita, en este caso]