Un Patrón, una Táctica, o una Estrategia

Como soy de Ciencias, clasificar para mí es casi un vicio. Estaba buscando alguna manera de catalogar los diferentes tipos de traders amateurs que conozco, ya sea personal o virtualmente.

En un primer intento, acerté a dividir los traders [amateurs] que conozco por su actitud hacia el trading y, según ello podrían clasificarse en dos grupos:

• los que VAN hacia el trading, y
• los que HUYEN hacia el trading; incluyendo en este último grupo los que ven en éste un recurso para abandonar situaciones laborales, económicas o personales que detestan.

Como ya comenté una vez en La Motivación Positiva, “quizás no se trate de lo que necesitas, sino de lo que deseas. Quizás no se trate de lo que odias, sino de lo que quieres“. Puedes huir hacia el trading, pero probablemente eso te costará disgustos y mucho dinero.

Evidentemente, los únicos que tienen una posibilidad de éxito son los del primer grupo, siempre que se planteen que se trata de una carrera de fondo larga y llena de obstáculos.

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Dentro de los traders activos, vi que podía hacer una segunda clasificación, en esta ocasión, por su método. Pero, una vez hecha, resultó que me parecía más clara por la vía del ejemplo, así que empezaré por ahí.

Imaginaros que sois el comandante de un ejército bárbaro. Desplegada frente a vosotros, al otro lado del valle, las legiones romanas. Soldados profesionales, disciplinados y bien entrenados.

Estudiemos quién lucha en nuestro bando. Por un lado, entonando fanáticos cantos religiosos, tenemos a los discípulos del chamán. Confiando ciegamente en el brujo, se lanzarán contra el ejército romano a pecho descubierto porque CONFÍAN CIEGAMENTE en que sus conjuros los hará inmortales. Coincidiremos en que muchas posibilidades de supervivencia no tienen. De hecho, ninguna. Son los fans o seguidores.

El segundo grupo, está formado por una infantería de campesinos armados con espada. Han aprendido una finta, pero SÓLO UNA, y ya se creen soldados. Así que arremeten contra el primer soldado romano y, si tienen suerte, aplican la finta y salen victoriosos. Pero, aplican la misma finta con el segundo…, y con el tercero…, y con el cuarto… No hace falta tener dotes adivinatorias para saber que, más antes que después, encontrarán un soldado profesional que sepa replicar esa finta. Y, entonces ¿qué? Esos son los seguidores de patrón.

En el tercer grupo tenemos a soldados más expertos y veteranos, quizás supervivientes del grupo anterior. Ya vieron que para sobrevivir deberían conocer un buen número de fintas de ataque y defensa. Tienen una buena técnica y una buena táctica. Son capaces de superar a todos aquellos que les salen al paso, excepto a los mejores soldados profesionales con mayores habilidades. Contra esos no pueden aun conociendo muchas fintas. Les falta algo…

Por último están nuestras tropas de élite. Son los estrategas. Saben todo lo que adorna a los anteriores, pero son mejores que ellos porque aplican aquello que saben en la manera adecuada pues empiezan por estudiar al adversario. Con los adversarios grandes y fuertes, aplican la rapidez; con los pequeños y rápidos, la fuerza; contra los nerviosos, son pacientes; contra los asustadizos, son temibles; y, a los que son mejores que ellos, saben evitarlos. Son conscientes que se pueden perder batallas, porque lo que realmente  importa es ganar las guerras.

Si ahora lo llevásemos al campo de los traders, el equivalente a estos grupos, serían:

Traders Tipo 1.-  Los FANS, [Creyentes o Seguidores]:

Empiezo por ellos porque son los que más me enternecen. Están convencidos que los foros están repletos de expertos que ofrecen consejos gratuitos e información privilegiada. Acaban descubriendo que si alguien sabe algo más que ellos de cualquier materia, eso no lo convierte inmediatamente en “experto“. Con suerte pasan al segundo grupo, que denomino:

Traders Tipo 2.- Los seguidores del PATRÓN:

Benditos ellos, todavía tienen una visión simplista del trading. Quieren y reclaman métodos simples, sin esfuerzo, sin matices ni interpretaciones. Si algo pasa [una vela de forma peculiar, la ruptura de una línea trazada sobre un gráfico, el cruce de una determinada media o una señal en un indicador] actúan. Y cuando falla [todos los patrones tienen un elevado % de error] no entienden el por qué, ni pierden tiempo en entenderlo. Desisten de su uso y buscan otro nuevo patrón, y luego otro, y luego otro más…

Traders Tipo 3.- Los TÁCTICOS:

Estos ya merecen mayor respeto y consideración. Una táctica es, en términos generales, un método empleado con el fin de alcanzar un objetivo. Quizás empezaron como seguidores de patrones, pero llegó un punto en que se dieron cuenta que algo tan complejo no puede tener una solución TAN SIMPLE como un patrón o señal. Llegaron al convencimiento de que necesitaban una TÁCTICA, y empezaron a considerar que NO EXISTEN soluciones mágicas simples que sirvan para todos los activos y todas las temporalidades, y que los desencadenantes pueden ser muchos y variables, por lo que necesitaban una TÁCTICA que COMBINASE diferentes señales y patrones, y probarla y perfeccionarla haciendo mucho papertrading, y perdiendo horas quizás para ajustarla a un sólo activo y una sola temporalidad. Pero cuando algo falla, como la han trabajado, intuyen el por qué y pueden ajustar o rectificar. Tienen una TÁCTICA que les permite operar [o no hacerlo] según las circunstancias del mercado, sean las que sean. Uno puede diseñar su propia táctica o adquirirla de alguien, vía curso, libro o cualquier método de transmisión de conocimientos. Pero SIEMPRE ha de trabajarla hasta comprenderla e interiorizarla en todos sus detalles y extremos.

Traders Tipo 4.- Los ESTRATEGAS

Es una tribu extraña con pocos elementos, que no se contenta con encontrar una táctica razonable, sino que busca dentro de ella todos los por qué de sus éxitos y fracasos y la combina con elementos de fondo, como el conocimiento de los Mercados, de la Operativa, de la Psicología y de la Gestión del Capital…

En el fondo son unos pesimistas/realistas convencidos que todas las estrategias, por completas que parezcan, son caducas en el tiempo y busca las fórmulas para encontrar la forma de aplicar en cada activo y mercado la estrategia adecuada en cada momento. Buscan un Conocimiento Extenso que les permita liberarse de las limitaciones de las tácticas. Pero es un camino largo y tortuoso, sin una recompensa más o menos a medio plazo de los seguidores de las tácticas y sin el cortoplacismo de los seguidores de patrones. Es una especie de “celibato bursátil” que te lleva al cielo o a ningún lado, sin términos medios…

P.D.: Después de acabarlo, me he dado cuenta que este es uno de los post que más me ha costado escribir. Espero que, al menos, acabe mereciendo la pena. Es sólo un juego, una simple reflexión, pero mi deseo es que resulte de alguna utilidad [o, como mínimo, sea entretenido].

La Motivación Positiva

Es curioso. Cuando leo los foros [a veces con detalle, aunque generalmente en diagonal, por falta de tiempo] compruebo como muchos traders tienen como único objetivo escapar de unos trabajos que odian, y de unos jefes que desprecian.

Me pregunto si realmente ese tipo de motivación negativa puede darles mejores resultados que la de hacer trading en positivo y porque les guste.

Entiendo que, quien aspire a ser trader, debería verlo como una meta positiva e ilusionante, más que como una vía escapatoria. Tradear con la esperanza de huir de una situación angustiosa no me parece una buena idea, porque el trading puede ser, ya en sí mismo, bastante angustioso y frustrante si no están bien focalizado. Hace falta mucho equilibrio para soportar los vaivenes, y a alguien mal motivado [o motivado en negativo] seguramente le costará más esfuerzo.

Quizás no se trate de lo que necesitas, sino de lo que deseas. Quizás no se trate de lo que odias, sino de lo que quieres.

Elegir Entre Felicidad y Euforia

Hoy vamos a jugar un poco con el sentido de las palabras. Entre el sentido real y el figurado, empezando por el segundo.

1.- Estamos ante un problema de psicología personal, lo sé. Pero creo que tiene también una lectura clara en nuestra actitud ante el trading.

Dicen que toda nuestra vida se orienta hacia la búsqueda de la felicidad. Sin embargo, no hay que confundir la felicidad con la euforia, que podríamos definir libremente como una explosión incontenible de alegría. De hecho, seguramente deberemos acabar escogiendo entre uno de ambos objetivos que, aunque similares, en ocasiones pueden acabar siendo incompatibles.

Poniendo un ejemplo fácil, Euforia sería cuando nuestro equipo marca un gol; Felicidad es cuando gana el campeonato. Desde este punto de vista, la euforia sería un premio menor.

Siguiendo este símil, me gustaría que te preguntaras si tu sistema de trading aspira a la euforia o a la felicidad.

En el primer caso, considerarás cada operación con beneficios como un éxito, y cada cierre con pérdidas, un fracaso. De ahí a abandonar el sistema con la primera serie de pérdidas consecutivas hay sólo un paso, porque la compañera inseparable de la euforia es la frustración. Y, luego, a buscar un nuevo sistema. Y otro. Y otro más…, ad infinitum.

Así acostumbra a ser el trading chicharrero, donde cada céntimo de subida te hace tocar el cielo, pero cada céntimo de bajada te acerca a la archiconocida condición de pillado.

La obtención de una operación con beneficios es euforia; la obtención de un sistema propio fiable y con el que nos sintamos seguros [aun con los lógicos trades perdedores], es felicidad, suave, pausada pero también racional.

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2.- Aprovecho este paso por el concepto de euforia, para dar una vuelta por sus alrededores; o, quizás mejor, por su interior. Si acudimos al diccionario podemos ver que su primera acepción es [al menos para mí] sorprendente e inesperada. Dice:

Euforia:  1.- Capacidad para soportar el dolor y las adversidades.

Pues bien, a la primera acepción del RAE me atengo para proclamar ESE TIPO de euforia como imprescindible para cualquier trader que persiga el éxito. Nuestra capacidad de soportar el dolor y las adversidades [euforia] debe ser siempre óptima.

Cosas que funcionan…

En el trading hay cosas que funcionan y cosas que no funcionan.

Pero, lo que funciona, no funciona siempre; y lo que no funciona, a veces sí que lo hace.

Todo funciona alguna vez, pero nada funciona siempre.

De lo que podemos concluir que:

1. No hay técnica infalible;
2. Hay veces que cuando nos equivocamos, acertamos; y,
3. Hay veces que haciendo las cosas bien, perdemos. Pero, en ninguno de los dos casos, eso debe confundirnos.

La Pesca

Yo no soy pescador. Vale la pena aclararlo desde el principio.

Apenas recuerdo haber acompañado alguna vez a mi padre cuando niño. Como todos los niños, demostré una gran habilidad para aburrirme, asustar a los peces, enredar el sedal y clavarme los anzuelos, por lo que mi padre prefirió, en adelante, dejarme en casa, [savia decisión]. Pero no es de la pesca de peces de la que me gustaría hablar hoy, sino de la de tendencias.

Como he comentado en alguna ocasión, el tiempo [y no pocos errores] me han llevado a volverme extremadamente cauto. Soy muy ventajista: si no le veo claramente las cartas al Mercado, no apuesto. Pero eso, lo dejaré para otro día que hable de Vigía.

La técnica del “la pesca” es muy simple y conocida. Realmente no hay que complicarse mucho la vida con técnicas extrañas [y lo digo yo que me la complico bastante diseñando nuevas herramientas]. En ocasiones un trading sencillo es tremendamente efectivo y puede servir de ejemplo a algunos nuevos traders.

Utilizo “la pesca” en situaciones de mercado tranquilo, cuando intuyo la posibilidad de un inicio de una tendencia. Todo se basa en hacer una entrada a favor de la tendencia e ir subiendo paulatinamente el stop hasta tener la fortuna [y la paciencia] de situarlo algún pip entre el precio actual y tu entrada, de forma que cubra tus comisiones.

El anzuelo está servido y ahora sólo tenemos que esperar que pique una buena tendencia e ir soltando sedal. Si lo conseguimos, desplazamos el stop cada vez un poco más lejos [siempre con la precaución de que el precio no lo alcance en un bandazo de vuelta] y vamos consolidando beneficios.

Y paciencia. No hay prisa, porque no puede haber pérdida. Estás jugando a la ruleta con una ficha gratis, así que relájate y cualquier día picará una buena tendencia y te llevarás un gran premio. Y, cuando no, el trade te habrá salido gratis y no habrás perdido nada.

Como el riesgo [especialmente al principio] está en un limitado número de aciertos en la toma de decisiones, mantener una decisión acertada el mayor tiempo posible es una excelente opción.

Que tengas una buena pesca.

Trading Racional o Emotivo

Hago pocos análisis públicos. Cada vez menos. Cuando me animo es más para resaltar patrones o mostrar algún detalle interesante en la utilización de mis indicadores. Pero también he comprobado que no siempre son apreciados ni bien comprendidos.

Yo siempre intento plantear todas las posibilidades de movimiento para un mismo activo y momento. Algunos entienden que actuar así es un ejercicio tramposo.

“Así cualquiera“, leí en alguna ocasión a alguien, aunque no me nombraba directamente. “No tiene ni idea de por dónde va  a tirar, los dice todos y así seguro que acierta“. ¡Pues claro que no lo sé!, o qué pensaban, ¡yo NO soy adivino!

Llevo seis o siete años circulando por los pasillos del trading intentando individualmente racionalizarlo desde un punto de vista técnico. Y desde la más estricta racional, ¿tiene sentido contemplar SÓLO una posibilidad y descartar radicalmente el resto? Eso es FÉ, y dicen que la fe mueve montañas, pero por lo que he comprobado hasta el momento, dudo que mueva un solo punto las cotizaciones.

Yo intento tener un plan para cada uno de los posibles movimientos del activo de mi interés. A diferentes niveles de precio puedo tener previsto entrar, doblar, reducir, liquidar o girar mi posición; y cada una de esas acciones para cada uno de los casos. Lo apunto en un papel, me pongo señales en puntos concretos del gráfico y actúo cuando se alcanzan. Y como mi cabeza no alcanza para mucho, mantengo abiertas pocas posiciones al mismo tiempo.

Certifico que, por lo general, la mayoría prefiere el ORÁCULO al análisis. La gente prefiere UNA SOLA idea categórica que una duda razonable. Parece que nos cueste manejarnos con dos opciones al mismo tiempo en la cabeza.

El problema está cuando el activo NO hace EXACTAMENTE lo que ha predicho el oráculo de turno. La sorpresa paraliza. Quedamos confusos, estupefactos y desorientados. Y, mientas lo pensamos, maldecimos al oráculo, le damos la culpa al mercado, a la manipulación, a los políticos y a todos [excepto a nosotros mismos] no pensamos en la alternativa y nuestras pérdidas aumentan.

Racionalizar el trading es lo que hacen los profesionales. El trading emotivo lo dejan para nosotros, y así nos va…

Análisis o Mancias

Las cosas son como son, hasta que dejan de serlo; y en la Bolsa también.

Cualquier analista sensato estudia la situación del mercado por su propio sistema de análisis [Técnico, Fundamental, Chartista, Elliotista...] y decide que, en ese momento dado, la evolución más probable es una determinada. Si es prudente y ponderado [cosa que gusta a pocos lectores/seguidores] no descartará ninguna de las otras opciones; también posibles aunque menos probables.

Pero el mercado cambia, incluso cuando no pasa nada. Precisamente porque cuando no pasa nada es que está pasando algo. Los indicadores giran, las Bandas se estrechan, la volatilidad disminuye, la paciencia se acaba, los nerviosos atrapados en un lateral se aburren y se salen…, mil cosas. El escenario cambia con cada respiración. Esas pocas probabilidades que apuntaban en una dirección apuntan al tiempo en otra.

Curiosamente me sorprendo a mí mismo comprobando que existe una legión de pequeños inversores dispuestos a seguir al más rotundo, aunque cambie categóricamente de opinión cada dos días [cosa que ya he explicado antes que es perfectamente lógica].

La masa prefiere a categóricos gurús ["esto se va inequívocamente para arriba", "sin ninguna duda alguna se va para abajo"] que a los analistas más prudentes que no cierran ninguna posibilidad. Hacerlo es una temeridad, simplemente porque NADIE es capaz de predecir el futuro y todo lo más que podemos hacer es apostar por lo más probable. Pero incluso lo más probable es ciertamente improbable. A esos analistas del todo o nada yo jamás les reprocharé darle a la masa lo que la masa les pide: una ficción de seguridad.

Me encanta estudiar estas cosas. El trading es psicología y los traders son/somos variables de una ecuación. Variables que prefieren una certeza erroneas que una probable verdad.

PD.- Y me vuelvo a picar código, que me he prometido a mí mismo que estas Navidades sean fructíferas en nuevos cacharrines

¿Información o Conocimiento?

El hombre medio no desea que le digan si el mercado es alcista o bajista. Lo que desea es que le digan, de forma específica, qué valor comprar o vender. Quiere algo por nada. No desea trabajar. Ni siquiera desea pensar.  (Jesse Livermore)

Cuando leí esta frase de Livermore, la verdad es que me pareció de lo más sensato y verídico que he conocido jamás sobre Mercados e inversores. Llevo suficiente tiempo ya en los foros como para ser plenamente consciente que a la enorme mayoría de los pequeños inversores les importa un rábano cualquier otra cosa que no sea que alguien les diga exactamente qué comprar hoy y qué vender mañana.

Curiosamente prefieren (he comprobado) seguir a un gurú que obtener beneficios. Con que les proporcione una buena operación de vez en cuando son capaces de perdonarle otras muchas equivocadas, incluso si el balance final es negativo. Al final he acabado pensando que, para el común de traders, puede más la pereza que la avaricia.

Ese coctel de abulia y ambición desmedida les hace seguir a cualquiera que se ofrezca con tal de ahorrarse el trabajo de pensar y aprender. O quizás con la esperanza de poder echarle la culpa siempre a alguien y no a ellos mismos. Curiosamente la lista de voluntarios para convertirse en gurús de turno es prácicamente inacabable. Imagino que la necesidad de ser alabados y encumbrados cuando aciertan pesa más que el inevitable y brutal linchamiento al que se verán sometidos por sus propios fanáticos seguidores cuando se equivoquen, que será más pronto que tarde.

Lo sé. El común de los traders quiere INFORMACIÓN y no CONOCIMIENTO.

El conocimiento se obtiene después de mucho tiempo y esfuerzo, en una búsqueda en muchas ocasiones personal con algunos fracasos intermedios y una remota esperanza de triunfo final. La información, por contra, es inmediata y relativamente barata. En ocasiones, gratuita.

El problema es que si utilizas la información, dependes completamente de tu fuente. De hecho, te entregas a ella. Si se extingue, quedas huérfano. Si se contamina, la sigues hasta el infierno.

El conocimiento perdura. Comprende y se adapta. No se basa en ninguna situación, momento o fuente, sino en todos y en ninguno.

Quizás esa conocida proporción del 97% y 3% pueda aplicarse también en este caso.

En mi caso, el (limitado) conocimiento que pueda obtener de los Mercados lo aplico día a día, a veces de manera bastante insospechada en mi actividad profesional.  Las Bolsas me parecen una sofisticada maquinaria de generar información confusa. Si eres capaz de manejar algún pequeño matiz de su enrevesado funcionamiento, cualquier otro modelo de comunicación de datos parece pueril por lo simple.

Entre información y conocimiento, yo prefiero lo segundo, porqueme es más útil y rentable, tanto a largo como a corto plazo. Además, no siempre las mayorías tienen razón, por abrumadoras que sean.

Y, alguien se puede preguntar en justicia, si estás convencido de eso que dices, ¿por qué este blog? Pues porque hay un 3% que no cumplen la norma y del 97% restante seguramente ninguno se pasará por aquí. Si te has pasado tú, es porque también andas buscando conocimiento.

Bienvenido, Ulises, a la larga travesía. Como dijo Kavafis,

Debes rogar que el viaje sea largo,

que sean muchos los días de verano;

que te vean arribar con gozo, alegremente,

a puertos que tú antes ignorabas.

Lección 1: ¿Cuándo Cerrar un Paraguas?

Buf! Vaya horas. Pero tengo un poco de “mono” y me apetecía pasar y saludar. [Tengo que organizarme mejor para tener más tiempo].

Como estoy algo machacado, les dedicaré una de esas entradas tontas que a veces se me ocurren. Esas que pocos aprecian porque sólo digo obviedades pero que, para mí, resultan útiles, precisamente para no olvidarlas. Y esta diría así:

Todos se esfuerzan en pronosticar qué pasará mañana, cuando lo único que importa es estar hoy en el lado correcto. Es como dedicar la mayor parte de su tiempo y esfuerzo a pronosticar el tiempo para después mojarse cuando llueve o resfriarse cuando refresca.

¿No es más lógico -simplemente- ver el tiempo que hace hoy y actuar en consecuencia? ¿Acaso hacen otra cosa habitualmente? ¿Necesitan saber imperiosamente 72 horas antes cuándo va a cambiar la meteorología para no verse del todo sorprendidos?

Yo, miro por la ventana y si llueve, cojo el paraguas. Y cuando llueve, no lo cierro nunca antes de que deje de llover del todo,  porque si lo cierro cuando pronostico, mientras se cumple [o no] el vaticinio, me mojo. ¿Acaso sirve de algo ser el primero en abrirlo o cerrarlo?

Lo dicho, una estupidez de post. Pura obviedad. Pero sospecho que un montón de traders me habrán entendido… :-)

Buenas noches y felices plusvalías.

El Precio Es Como Un Automóvil

¿Sabes conducir? Pues eso te ayudará en el trading

Me contaron un símil hace tiempo y, curiosamente, es de lo más fiable como regla mnemotécnica.

Si un automóvil va a poca velocidad, puede girar bruscamente en cualquier momento. Pero cuando va lanzado, antes de cambiar de dirección ha de desacelerar hasta casi pararse para [sólo así] poder girar.

Los precios se comportan exactamente igual. Suben y bajan, pero los cambios de dirección requieren un tiempo. Una desaceleración previa. No me creas. Fíjate y compruébalo por tí mismo.