¿Subimos o Bajamos? ¿Cómo Descubrir la Tendencia?

En el fondo, ganar especulando en bolsa puede ser incluso simple: basta con seguir la tendencia. Y, para seguir una tendencia no hay que hacer nada más que identificar la dirección de la misma y actuar en consecuencia. Aunque parezca mentira, aquí empiezan los problemas: ¿dónde podemos ver claramente la tendencia?

A cualquiera que me preguntase cuál es la tendencia actual, no podría darle una clara respuesta en la mayor parte de los casos. ¿Por qué? Porque debería saber a qué tendencia se refiere, si a la de corto plazo, a la de medio plazo o a la de largo plazo.

En general, si tuviera que apostar por alguna sin mayores datos, sin duda debería hacerlo por la de más largo plazo. Pero el tema está siempre en responder a la pregunta ¿qué tipo de trader eres tú? La mayor parte somos impacientes e impetuosos, al menos al principio. Con el tiempo [y si nuestra impaciencia e impetuosidad no se llevan por delante todo nuestro capital], pensamos en plazos más largos para nuestras operaciones.

Para los que os iniciáis en el trading, mostraremos dos métodos sencillos de acertar con la dirección de las tendencias. En el primero [que podríamos llamar clásico], situaremos sobre el activo de nuestro interés tres medias: una larga, una intermedia y una corta. La verdad es que, para identificar las tendencias, podemos usar valores más o menos tipo. En nuestro ejemplo, he utilizado un gráfico de TEF en diario y he situado sobre él tres medias simples de valores 120 [verde], 60 [azul] y 20 [roja]. Fácilmente podemos observar que hay puntos donde las tres van en la misma dirección y otros donde, mientras unas suben, otras bajan. Pero con un gráfico de este estilo podríamos contestar por nosotros mismos la mayor parte del tiempo a la pregunta sobre la dirección de la tendencia.

Como puede observarse, la disparidad de trazados en los puntos de conflicto puede generar dudas a cualquier trader novel. Por ello planteé y diseñé una herramienta que con el objetivo de ser algo más clara en su lectura de la tendencia. Basada en la Regresión Lineal, la estructura de canales y la volatilidad puntual, diseñé Blai5 TITAN para ProRealTime, que te permite configurar el número de barras a estudio que consideres y, al menos, una lectura clara de la tendencia en ese último tramo de negociación. A mí, personalmente, me gusta combinarla con velas Heikin-Ashi y algún otro indicador como Koncorde.

* Recuerda que si visitas los enlaces encuentrarás más documentos de interés…

KAMA: La Media Mágica para ProRealTime

Me complace anunciar la disponibilidad del código de la media de Kaufman [Kaufman's Adaptive Moving Average - KAMA] para los usuarios de ProRealTime. El código es público y gratuito, y se puede acceder a él desde este link.

Diseñada por Perry J. Kaufman el concepto de esta media fue publicado por primera vez en 1995 en “Smarter Trading“, aunque su máxima difusión la obtuvo tras su inclusión en el libro “Trading Systems and Methods, 3rd Edition” en 1998.

Kaufman, a partir de una media convencional, diseñó un método para adaptar mejor su recorrido a la tendencia, disminuyendo en lo posible las oscilaciones atribuibles fundamentalmente al ruido del mercado.

Básicamente, KAMA intenta descubrir si existe tendencia o no. En el caso de una situación de mercado fuertemente tendencial, se ajusta al precio, mientras que cuando se lateraliza, se separa intentando minimizar el efecto de las oscilaciones y disminuir al mínimo las falsas señales. Incorpora un factor de corrección denominado SC [Smoothing Constant] basado en el ajuste de la volatilidad.

Admite todas las aplicaciones y formas de uso de las medias convencionales, mejorando sus resultados.

En el caso concreto del gráfico superior se trata de dos sistemas simples de medias aplicados sobre GRF en periodicidad diaria. El sistema inferior genera señal [de compra o venta] cuando el cierre atraviesa la media aritmética asociada. El sistema superior hace lo propio pero cuando el cierre cruza la media KAMA. Ambas medias son de idéntica periodicidad, por lo que sus trazados y resultados son comparables.

La diferencia más manifiesta se puede observar en el menor número de falsas entradas generadas por la KAMA con respecto a la media convencional.

Más información y descarga del código de KAMA para ProRealTime

Medias Híbridas Aplicadas al MIBEX

Ahora hace un año andaba dándome un garbeo por uno de los “últimos gritos” en herramientas de trading, que son las herramientas derivadas de la Regresión Lineal, las Curvas Polinómicas y los Baricentros. De ahí acabé poniendo a disposición publica un par de herramientas y ahí tenéis Blai5 Titán y la CRP para demostrarlo y entre junio y julio publiqué cómo rehice el camino con las humildes medias.

De hecho esta práctica es un ejercicio que me enseñaron hace bastante y que tiempo después me enteré que los modernos habían bautizado como “desaprender“, que es volver a revisar desde cero conceptos conocidos, a ver si descubrimos cosas nuevas en ellos o si lo que creemos saber es realmente válido.

Yo creo que si le echaís un vistazo a este primera entrega sobre las medias hay detalles que son interesantes en todo el proceso, que aunque no es muy exhaustivo [que esto es un hobby, ehhh; y tengo que trabajar... ] si que me parece que tiene apuntes interesantes. Reconozco que no había leído por ahí nada [quizás existe y no lo he encontrado] sobre sistemas con medias híbridas. En fin, por si a alguien le apetece la lectura, este es uno de las últimos temas en los que he estado trabajando:

Sobre las Medias – Parte 1

Sobre las Medias – Parte 2

Sobre las Medias – Parte 3

Sobre las Medias – Parte 4

Sobre las Medias – Parte 5

Sobre las Medias – Parte 6

Sobre las Medias – Parte 7 y Los Shedu

Sobre Las Medias [y 7]: Los Shedu

Acabaré aquí esta primera parte dedicada al estudio comparado de la media aritmética o media simple [SMA] y la media exponencial [EMA] en el MIBEX diario desde 2007 hasta hoy, y quizás deje para una ampliación posterior los detalles técnicos de por qué cada una trabaja como lo hace. Y, sí, para los pacientes lectores que han llegado hasta aquí, ofreceremos una conclusión y, probablemente, una cierta sorpresa.

Finalizamos la anterior entrada con la confirmación de que un sistema híbrido basado en el cruce de una SMA y una EMA de la misma periodicidad podía acabar, una vez optimizado [en nuestro caso, con periodo óptimo = 82], dando un sistema de resultado positivo muy similar al mejor sistema de media EMA simple [70] aunque, eso sí, con una transición mucho más rápida hacia beneficios.

Todo lo que siempre he leído sobre sistemas de cruces de medias está referido a cruces de dos [o más] medias de diferente periodicidad pero del mismo tipo [ya sean SMAs o EMAs, por lo general]. Pero, ¿un sistema basado en cruces de medias de distinta periodicidad y distinto tipo mejoraría o empeoraría los resultados? Pues [ya me conocéis] cuando no puedo dar respuesta a algo, me pica el gusanillo de la curiosidad.

Así que diseñé primero un sistema simple de cruce de dos medias [EMAs, que por todo lo visto hasta ahora, dan mejor respuesta que las SMA] de distinta periodicidad aplicadas sobre MIBEX diario, con valores entre 20 y 100 y lo optimicé para obtener la mejor combinación posible.

La respuesta a ese programa [para MIBEX / Diario / desde el 1/1/2007 hasta hoy] fue la combinación de dos EMAS de periodicidad 24 y 44, con la que obtenía este gráfico:

La verdad es que cuando uno simplemente las comprueba, algunas ideas preconcebidas saltan por los aires. De acuerdo que esta es una prueba para sólo un activo y sólo una temporalidad, pero el mejor sistema basado en el cruce de dos EMAs da unos resultados más pobres que los sistemas basados en cruces sobre una sola media [ya sea la SMA o la EMA, en sus versiones optimizadas], y bastante peores que el [para mí hasta hoy inédito] sistema híbrido de cruces de una SMA y una EMA de igual periodicidad.

Ya sólo me quedaba por ver qué ocurría si era capaz de generar un sistema híbrido basado en una SMA y una EMA de distintas periodicidades y lo comparaba con su homólogo de dos EMAS también de distintas temporalidades.

El resultado me dejó pasmado [y cualquiera de ustedes lo pueden comprobar generando los mismos sistemas que detallo]. La mejor combinación posible para este activo, temporalidad y periodo está compuesto por una EMA=62 y una SMA=72. Un sistema basado en sus cruces nos ofrece un retorno en beneficios que prácticamente dobla cualquiera de los otros hasta ahora estudiados [+132%].

Un poco sorprendido por haber encontrado algo tan inesperado, he decidido seguir investigando el cruce híbrido de medias, al mismo tiempo que incorporaré al estudio la mezcla de otros tipos de medias tales como las DEMA, Triangulares, Alisadas o Ponderadas.

Ya que no he encontrado bibliografía sobre este tipo de combinaciones de medias de diferentes tipos, voy a dar nombre a este proyecto y estudio. Como ya saben, me gustan los nombres mitológicos, así que a éste, como se trata de crear híbridos, le llamaré SHEDU, que eran los espíritus protectores mesopotámicos, con cuerpo de toro, alas de águila y cabeza de ser humano. Así, a partir de ahora, cuando vean que merefiero a algún tipo de sistema SHEDU, es que incorpora combinaciones de medias de distintos tipos. Espero que los Shedu me den buena suerte.

Acabo con una pequeña tabla de resultados comparados de las pruebas realizadas y les animo a que, si les place, hagan sus propias pruebas. Ya ven que, olvidando lo que sabemos y volviendo a comprobarlo aparecen líneas de investigación inesperadas y muy interesantes.

Gracias por leer hasta aquí y espero que les haya resultado útil e interesante.

Sobre Las Medias [6]

Penúltima entrega de esta primera parte de apuntes sobre las medias básicas. La idea es que con todo esto [y lo que ya tengo adelantado], si tengo tiempo y ganas de ir poniéndolo en limpio tenía la intención de hacer un artículo largo y mejor argumentado. En él intentaré explicar más detalles técnicos y el por qué de todo esto. Y ya irán ustedes viendo [si así les place] dónde quiero ir a parar.

Lo que pongo aquí es algo así como los apuntes prévios. Cosas breves que espero que llamen su atención y que les despierten ese espíritu de pensar que lo supuestamente sabido, adecuadamente “desaprendido“, puede generar nuevas ideas y aplicaciones.

En la última entrega [la nº 5] les presentaba unos gráficos sobre la evolución de los beneficios y el DD comparados entre la media simple [SMA, media o media aritmética] y la media exponencial [EMA] aplicada en sistemas sobre MIBEX en temporalidad diaria. Reconozco que, sobre ellos, no parece fácil extraer muchas conclusiones, aunque alguna sí.

Déjenme hoy sorprenderles un poquito. Antes de abandonar a la pareja SMA/EMA, me planteé algunas dudas. La primera: si doblamos las periodicidades estudiadas (20-100), ¿mejoraríamos los resultados? O, dicho de otra manera, ¿encontraríamos por encima de 100 resultados mejores que entre 20 y 100?

Pues, para este activo y en el plazo estudiado [de enero de 2007 hasta el momento] la respuesta es que sí y no. Así, hay un valor de SMA con más beneficios por encima de 100, concretamente 134, pero sólo uno. Luego vienen los conocidos 90 y 96, para volver a encontrar los próximos entre 134 y luego algunos próximos a 170. Sólo en el primer caso [134] el incremento de beneficio es algo significativo [+1,56%]. Con la EMA el mejor resultado sigue siendo 70, y en Bº, sigue siendo mejor que el de la mejor SMA, incluso después de ampliada hasta 200.

La segunda curiosidad que me planteé fue la siguiente: jamás he visto un sistema basado en cruces de medias de la MISMA PERIODICIDAD, pero una SMA y otra EMA. ¿Funcionaría un sistema como ese?

Así que me dispuse a comprobarlo y [siempre antendiendo a que las pruebas son sobre un único valor -MIBEX- y en una sólo periodicidad -diario-] diseñé un sistema de prueba que compraba o vendía al cruce de la SMA con la EMA de la misma temporalidad y la introduje como variable [de 20 a 100] para optimizarla. Y, ¡funcionó! Su resultado es algo más pobre que el de los sistemas originales optimizados sobre una sola media, pero muy poco. En este caso, la periodicidad óptima fue la de 82.

Aunque los beneficios eran ligeramente inferiores al de los sistemas simples, me llamó la atención como este inédito [al menos para mí] sistema SMA/EMA, tenía una entrada en beneficios MUY anterior a los largos periodos de los sistemas de media simple independientes.

Apenas me queda alguna curiosidad más sobre esta pareja, que les explicaré en la próxima y última entrega de esta ya demasiado larga serie.

[continuará...]

Sobre Las Medias [5]

Como he comentado en alguna ocasión, el objetivo de todo este ejercicio es practicar la técnica del “desaprendizaje” de la que hablé más detenidamente en este artículo, y que me parece [como metodología] especialmente aplicable al campo del trading.

En una realidad sometida a cambios constantes por parte de un número no conocido de variables, la opción de tener una mente abierta capaz de replantearse constantemente cualquier realidad relativa es la base de la supervivencia, en este caso, económica.

En esta entrega me voy a ceñir a mostrar algunos gráficos obtenidos a partir de los resultados de las anteriores tablas. La representación gráfica es, como es natural, mucho más fácil de analizar visualmente. Me abstengo todavía de hacer comentarios o de extraer conclusiones.

En todos los casos, al pulsar sobre los gráficos se pueden ampliar para mejorar su visualización.

En primer lugar, así podemos contemplar, la comparación en la curva de BENEFICIOS entre el sistema basado en una media simple [en azul] y el que utilizaba la exponencial [EMA, en rojo] al cambiar su periodicidad, en dos formas de visualización.

Hagamos ahora otro ejercicio gráfico comparando los DD [máxima serie de pérdidas consecutivas] en ambos sistemas, idénticos pero diferenciados únicamente por el tipo de media utilizado, simple o aritmética en uno [morada, en esta caso] o exponencial [verde].

Es importante recordar que estos resultados son los obtenidos EXCLUSIVAMENTE para el activo MIBEX en periodicidad diaria y entre  enero de 2007 y el momento de realizar este estudio [junio de 2010]. Extrapolar estos datos a otros activos y temporalidades es, como pronto veremos, aventurado.

Pero, para mí, lo más interesante es poner en relación ambos factores [beneficio y riesgo = Bº y DD] en un ratio que nos permita evaluarlos comparadamente. Por llamarlo de algún modo, lo he denominado RATIO DE EFICIENCIA. Este  gráfico es la representación comparada de esa simple operación. [Por debajo de cero el riesgo DD supera proporcionalmente a la rentabilidad en el periodo y activo estudiado; y viceversa].

[continuará...]

Sobre Las Medias [4]

Continuando casi donde lo dejamos ayer, hoy muestro la tabla numérica correspondiente al Informe de Optimización del sistema [idéntico al primero] pero basado en Medias Exponenciales, generalmente representadas con el acrónimo EMA, [Exponential Moving Average] de periodo entre 20 y 100 aplicadas sobre el MIBEX desde enero de 2007 hasta el día que empecé esta serie [14 de junio de 2010].

Aunque visionar las tablas es siempre difícil y engorroso, a veces nos ofrecen la posibilidad de comparar detalles. En esta, también ordenada por BENEFICIOS de mayor a menor, he marcado exactamente los mismos items que en la anterior.

Resulta curioso constatar como, en el caso de la EMA, mientras los resultados de las medias más cortas o rápidas [20-28] se concentran en la parte inferior [=peores, nuevamente, incluso de forma más acusada], los de las medias más largas o lentas ahora se distribuyen más uniformemente.

También hay algunas diferencias en la disposición de los mejores y peores Draw Down , que si bien es cierto que no coinciden en la parte superior con los mejores rendimientos, si que coinciden plenamente con los peores [medias más rápidas].

Por último, aparentemente curioso resulta que, con mayores beneficios en idéntico periodo, activo y temporalidad, el % de Operaciones Ganadoras [%OG] sea algo inferior en las EMA, aunque más homogéneo. Su distribución en la tabla es muy semejante, no coincidiendo forzosamente peor %OG con menor beneficio.

Si les apetece, les avanzo algunos datos de la comparación de estos dos simplísimos sistemas. El BENEFICIO MEDIO obtenido con los 50 sistemas basados en la media simple [periodos 20-100] se situa en 2.522 puntos [tras sumarlos todos y dividirlos por el número de sistemas estudiados]. Por su parte, el BENEFICIO MEDIO de los sistemas basados en EMA fue de 4.195 puntos; lo que equivale a 1,66 veces más. ¿A que no parece tanto a simple vista?

Por otro lado, el DD MEDIO [peores series de pérdidas] de los 50 sistemas basados en la media simple fue de 4.327 puntos, mientras que los 50 sistemas basados en EMA tuvieron un DD MEDIO de 3.894 puntos; más de 430 puntos de diferencia de DD en favor de los sistemas basados en medias exponenciales.

Vistas las tablas, nos queda hacer un tratamiento de los datos en forma de gráficos que nos ayuden a descubrir algún detalle más de cómo se mueven realmente esos datos numéricos. Pero eso será en la próxima entrega.

[continuará...]