El Modelo TI en el Trading

Cuando hace unos años llegué al mundo del trading, no pude por menos que observar algunos paralelismos entre la estructura del trading [del e-trading, para ser más exactos] y ciertas partes de la Teoría de la Información [TI] según el Modelo de Shannon y Weaver.

Para empezar, este es el modelo básico de comunicación según la TI:

Observemos que, según esta arquitectura básica, hay algunos conceptos que merecen especial atención. A ambos lados tenemos la Fuente de información y, en el extremo opuesto estamos nosotros mismos, los traders, como receptores y destinatarios de la misma.

La transmisión y recepción son ahora mismo vía telemática y digital, gracias a la popularización de la Red [el e-trading del que antes hablábamos].

Por último, tenemos un último factor que la TI ya contempla como fundamental: el Ruido, como elemento distorsionador interpuesto. Como pronto veremos, el ruido tiene en el trading especial relevancia, así como diferentes orígenes y casusas, algunas accidentales y otras claramente provocadas. Hablaremos de ello.

Shannon y la Teoría Matemática de la Información

Bueno, esto no es nada fácil. De un blog se espera que el autor sea breve y ameno, y seguramente este no es un tema apropiado para explicar aquí con detalle pero, al menos, podemos probarlo. Intentaré empezar por el principio y ir sólo al grano.

¿La razón de todo esto? Explicar hasta qué punto la Teoría de la Información me parece aplicable al funcionamiento de los mercados financieros y al trading, en general.

La Teoría de la Información [TI] fue formulada a finales de la década de los 40 por el ingeniero y matemático Claude Elwood Shannon. En su origen esta teoría se refiería solo a las condiciones técnicas en la transmisión de mensajes. Su primera versión apareció publicada en el Bell System Technical Journal en octubre de 1948, perteneciente a la Bell Telephone Laboratories, organización para la que Shannon trabajaba.

Muy poco después el sociólogo Warren Weaver acertó a entrever todo el potencial subyacente en el trabajo de Shannon y redacto un ensayo, que fue publicado junto al texto anterior en julio de 1949 bajo el título de The Mathematical Theory of Communication.

En conjunto dieron lugar a un pequeño libro. De este modo, la unión de dos disciplinas diferentes produjo una obra de referencia duradera en el campo de la comunicación, entendido en el más amplio sentido. Lo habitual es que se aluda a estas concepciones como el Modelo de Shannon y Weaver, o como la Teoría de la Información.

Este trabajo es de una excepcional importancia en el campo de la cibernética, siendo una de las obras de referencia básica. Shannon contempló por primera vez la transmisión de información como una teoría matemática dentro del campo específico de la probabilidad y la estadística, estudiando la información y todo lo relacionado con ella: canales, compresión de datos, criptografía y temas relacionados.

En la próxima entrega, un poco más sobre Shannon, su teoría y su relación con los mercados financieros. [Por cierto, si quieren conocer el artículo original, basta con que pulsen sobre la imagen de la portada del libro para obtener un PDF de la obra. Así van conociendo las ecuaciones y avanzamos tiempo... ]

El Cubo, el Plato y el Aprendizaje

Hay temas que recurrentes que parecen de extrema complejidad pero que, desde la plataforma de que ofrecen las nuevas técnicas de gestión de la información [infonomía] pueden visualizarse bastante mejor.

Por ejemplo, en pocos lugares como en los entornos del trading se pueden leer críticas tan generalizadas y deplorables hacia cualquier material o técnica de transmisión de conocimientos, ya sean libros o cursos.

Si bien es cierto que seguro que hay cursos y libros de escasa utilidad; admitiendo de entrada que tanto cursos como libros de este ámbito tienen precios por encima de la media, toda generalización es tan gratuita como injusta.

Quizás debería empezar explicando que [quizás] todo se deba a lo que ya en su día explicaron Nonaka y Takeuchi, cuando detallaron el proceso de creación del conocimiento y las diferencias entre el conocimiento tácito y conocimiento explícito.

Para todos aquellos para los que el trading tiene un mayor componente de conocimiento tácito [o incapacidad propia para explicitarlo] lo manifiesten con ese tipo de afirmaciones peyorativas. [Opinan que la materia NO puede ser transmitida a través del lenguaje y quien lo oferta, forzosamente miente].

Pero hay otra posibilidad que prefiero mostrar con una breve fábula, la de “El Plato y el Cubo“:

Dos campesinos vecinos salieron a trabajar, cada uno en sus tierras, lejos del pueblo. El primero dejó olvidado un cubo vacío junto a su puerta, mientras que el otro olvidó un plato plano en su ventana.

Durante la jornada, llovió y llovió en el pueblo. A la vuelta, el primer campesino dijo: “vaya, ¡cuánto ha llovido que se ha llenado todo el cubo que dejé olvidado!”. “Pues será en tu casa, vecino”, —contestó el otro—, “porque en la mía apenas ha llovido para llenar un plato plano”.

Como ya postuló R. Glazer, la información [conocimiento o aprendizaje] no es una cosa, sino un proceso; y si el valor que le otorgamos es básicamente un valor de uso, quizás el proceso debería ser medido también en función del receptor, de sus necesidades de la misma o de su capacidad de convertirla en algo útil.

[En este tipo de mensajes aspiro más a "abrir ventanas de conocimiento" que a impartir ninguna supuesta "doctrina"; así que sigue los enlaces, investiga y extrae tus propias conclusiones amigo Trader 2.0 ].

InfoTrading: Para Traders 2.0

Podríamos llamarlo InfoTrading [Informational Trading o Inversión Informacional, en español]. El nombre todavía no lo tengo definido, y seguramente ni siquiera sea importante, pero recuerden que lo leyeron por primera vez hoy y aquí. Además, tengo la suerte de tener un grupo de lectores alucinantemente buenos, que yo llamo Traders 2.0, y que sin duda, merecen el esfuerzo.

Para mí, cada día está más claro. Si quisiera aportar algo con unos gramos de interés [y creo que novedad] al mundo del trading debería centrarme en lo que [en mi modesto parecer] es la piedra angular: el trading como análisis del flujo de datos y su correcta gestión.

No me refiero tanto a técnicas como el HFT [High Frequency Trading] o trading algorítmico, técnicas interesantes pero muy alejadas del trader de a pie, sino de los conceptos generales de la operativa bursátil que nuevas disciplinas como la infonomía [gestión avanzada de la información] o las derivadas aplicativas de la Teoría de la Información desvelan y que contradicen algunos de los postulados más básicos del trading actual.

Atacar los fundamentos de cualquier disciplina es una práctica bastante suicida. Lo sé y quizás me meta en un lío. Lo prudente seguiría siendo callar, porque me voy a ganar alguna descalificación de fondo. En mi favor pesa que me importa un rábano. Yo no tengo un prestigio como analista ni como trader profesional que defender.

Por poner un ejemplo [de grueso calibre], el consenso general opina que la operativa en los mercados está básicamente relacionada con la economía, sus conceptos, sus noticias y sus ciclos. Yo, por mi parte, estoy convencido que el trading es básicamente un complejo problema de gestión de los flujos de información, y que los “expertos” vienen a justificar a posteri sus movimientos.

La base es saber diferenciar los datos veraces de los que no lo son, y a operar sólo en función a los verdaderos. Mi trabajo de diseño aplicativo se basa, simplemente, en inferir de los primeros, datos secundarios que ayuden en el trading.

Pero, ¿de verdad a alguien le interesa esto? Por lo general, a la mayor parte de los traders lo único que les interesa es qué comprar hoy y qué vender mañana. Lógico, pero triste. Sólo quieren información, el conocimiento [a la mayoría] les tiene sin cuidado, aunque es precisamente el conocimiento [y no la información] lo que los convertirá en traders consistentes.

De verdad, en estos apartados más que en otros, les pido que dejen algún comentario en el blog porque para mi es importante saber si estos temas conectan con sus intereses.

Hoy, para hacer boca, les dejo con una de mis postulados de cabecera. Es la llamada Hipótesis de Lloyd y se la debemos a Seth Lloyd, catedrático de Ingeniería Mecánica en el Instituto de Tecnología de Massachusets (MIT), donde trabaja en problemas relacionados con los sistemas complejos [por ejemplo, el Universo o los átomos] y la información. La Hipótesis de Lloyd enuncia que:

“Todo lo que merece la pena ser entendido de un sistema complejo, puede ser entendido en términos de cómo procesa información”

Inversión, Especulación y Ética (09/10)

Algo que me ha hecho siempre una especial ilusión es romper de una vez por toda ese estúpido cliché de que para participar en los Mercados hay que ser inmoral o, como mínimo, estar dispuesto a serlo. Es falso que haya que serlo para obtener buenos resultados. Lo que hay que ser es inteligente, sagaz, disciplinado y estudioso; pero para nada hay que hacer gala de ser un egoista desalmado.

Participar en los mercados es lo que hacen Bancos y entidades financieras con nuestro dinero. Y mientras nos compensan con un 2% anual, ellos obtienen 100%.

Una de las pocas cosas que me harían realmente ilusión es que los jóvenes no pierdan tantos años como yo en conocer los Mercados, en creerse la mentira de que nuestro dinero está más seguro en las manos de nuestro Banco o Caja, que saben cuidar mejor de nuestros intereses económicos que nosotros mismos. Eso es falso. Nadie mejor que tú para defender lo tuyo.

Y tampoco crean que la inversión los convertirá en monstruos avariciosos y sin corazón. También puedes utilizar tu habilidad en la especulación para equilibrar el mundo. ¡Por qué no! Muchos pocos hacen un gran mucho.

Otro mundo es posible y no me voy a cansar de reivindicarlo. Procuro por mi bien, pero NO SÓLO por el mío. Igual que cuido y procuro por mis hijos, mi familia y mis amigos, también me preocupan aquellos que han sido injustamente privados de la más mínima oportunidad.

Jamás seré un tiburón de los negocios ni me enriqueceré con la especulación [aunque le saque mayor rendimiento a mis ahorros de lo que haría cualquier banco], pero cada mañana cuando me mire en el espejo espero ver un buen tipo sonreirme al otro lado. Y, eso, no tiene precio.

Importa el Qué. Importa el Cómo.

Muhammad Yunus, Otra Clase de Referente

Delicia Merece Una Oportunidad

Steenbarger y La Virtud de la Integridad

Teoría de la Información y Mercados (09/10)

Como he explicado en alguna ocasión, si mis herramientas tienen un punto de originalidad es porque se basan en principios algo distintos a los habituales. Así, pues, en el origen, hay un intento de explicar el mercado desde otro punto de vista.

Aunque a la mayoría le interesan más las herramientas que las ideas que las impulsan, de vez en cuando no puedo resistirme a explicarlas un poco. Piensen que sin una idea más o menos original, ninguna nueva herramienta sería posible, y nos veríamos condenados a la repetición constante.

Estas ideas están principalmente derivadas de la Teoría de la Información y, de cuando en cuando, consigo encajarlas [o eso me parece] con algunas características propias de los Mercados, desde el punto de vista del flujo de datos.

Mientras no tenga tiempo para explicarlo de una forma más sistemática, aquí tienen algunos retales en forma de post. Es mi forma de encarar el estudio de los Mercados y espero que alguno de ellos les sea útil:

Vídeo Ponencia de Blai5: 11 de Septiembre 2009

El Vuelo de una Mosca contra el Random Walk

¿Información o Conocimiento?

Los niños, Darwin y la Bolsa

El Bar “El Farol” o Por Qué Buscar Nuevos Métodos

Predecir el Futuro…, o Crearlo

La Infoxicación y el 6 de Mayo de 2010

Así Se Vería el Mercado en TR y 3D

El pasado sábado el colega Ragnar me hacía el siguiente comentario en el foro LaBolsa.com:

Se le ha ocurrido alguna vez utilizar gráficos 3D para sus indicadores y otros “cacharros”? A veces le he dado vueltas. No sé muy bien qué utilidades podría tener, pero en 3D seguro que se podría mostrar gráficamente, de una manera más “friendly”, mayor cantidad de información/datos. Y seguro que a una mente privilegiada como la suya se le ocurrirían multitud de nuevas aplicaciones.

Ahora bien, así como en Excel por ejemplo es muy sencillo crear un gráfico con 3 ejes, creo que las plataformas VC y PRT no están preparadas para gráficos de este tipo, así es que quizás todo esto no lleve a nada.
En fin, hacía tiempo que le daba vueltas y lo quería compartir con Vd, ya que no recuerdo haber visto nunca un gráfico de AT en 3D, cosa bastante sorprendente, por cierto.

Afectuosos saludos y no deje de hacernos saber sus inquietudes y nuevos inventos.

Tienes mucha razón en lo que dices sobre la visualización de gráficos en 3D. Por lo que yo sé, ya se está haciendo aunque, claro, las herramientas que nosotros [los pezqueñines] disponemos, estando bien, todavía andan lejos de esas sofisticaciones.

Para hacer este tipo de trabajos creo que lo ideal sigue siendo MatLab [ http://www.mathworks.es/ ]

Lo peor para trabajar en 3D es que necesitamos cambiar nuestra mentalidad 2D y pasar de trabajar con valor/tiempo a matrices tridimensionales. El problema es que eso es tremendamente difícil de interpretar. Probablemente un fabricante de software te dirá que implementar esa tecnología sería muy caro y que sólo una minoría sería capaz de utilizarlo, pero todos los usuarios deberían pagarla. Y todo ello sería radicalmente cierto.

Pero ya te adelanto que en 3D y tiempo real el mercado ser vería más o menos así:

No es más que una simulación de ruido aleatorio, pero seguro que el mercado en TR y 3D se parece mucho a esto. ¿Alguien se anima a especular así?

Un saludo