IBEX Diciembre: Cumpliendo Lo Previsto

Bueno, las orejitas arriba, como todo zorro que se precie [lo de los lobos es otro negociado de mayor categoría..., yo me conformo con robar alguna gallina de vez en cuando ]

Hace un par de semanas ya pronosticábamos un escenario en Vigía9 basado en un cuarto toque sobre la Principal Bajista, que podía desencadenar un movimiento a la baja que, probablemente, sería de más amplio rango que el posible al alza, al que Vigía9 no le auguraba mucho recorrido.

El cuarto toque se produjo, la divergencia se intensifica y seguramente acabará por confirmarse. En este campo Vigía9 es casi un seguro de acierto. A resaltar dos detalles en este último gráfico: el MIBEX ha empezado a dar señal Atlas, generalmente adelanto de un movimiento brusco y de cierta relevancia; y, una pequeña corrección en la “palanca” que curiosamente vuelve a encajar con los acontecimientos gráficos. Probablemente había tirado mal la línea. Parece tiempo de cortos.

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IBEX Diciembre: Entre Subir Un Poco o Bajar Bastante

Interesante la situación gráfica del IBEX en estos momentos. Una vez más les recuerdo que mis observaciones se basan en herramientas completamente experimentales y, por ello, no deben ser tomadas más allá que como parte de un largo experimento sin [por ahora] aplicación práctica. No por ello me resisto a compartirlo con ustedes porque de qué serviría si nos permitiéramos de vez en cuando jugar a las adivinanzas con estos traviesos cacharrines.

Si vemos sólo lo que Vigía9 nos muestra, el MIBEX está formando una enorme divergencia mayor, con ya tres toques sobre la principal bajista, y hoy acaba de trazar una segunda divergencia menor, que permite trazar una bajista acelerada. Si consideramos además el estrecho rango en el que lleva unos días moviéndose, yo diría que las estrategia ahora mismo se resumiría a tres posibilidades:

1. la primera [y, a priori, la menos pobable] es que rompa máximos [cierre igual o superior a 12.200] y haga un estirón por ariba. En principio [dado el gráfico] parece ahora mismo poco probable y seguramente de no gran recorrido [aunque el Mercado acaba haciendo lo que le da la gana].
2. la segunda es que siga descargando en un lateral, pero dado lo estrecho del rango actual [12.115 - 11.650], tampoco parece probable durante demasiadas sesiones. Pero, mientras lo mantenga, parece aconsejable mirárselo desde fuera.
3. la tercer y última parece ahora mismo la que tiene más números de cumplirse, aunque el mercado parece estarse moviendo de una forma muy poco libre y bastante dirigida. Digamos que en cirscunstancias normales para ese gráfico tal y como se presenta ahora, lo probable parece que un cierre por debajo de 11.600 llevase a una pequeña corrección, en una o dos etapas. La primera podría tener su finalización entre los 10.800/10.750 puntos, con recuperación de niveles de 12.000 ó con un segundo movimiento [por ahora poco visible] hacia los 10.000.

Eso es lo que parece decir el gráfico de hoy en cuanto a los probables movimientos futuros, pero ya saben ustedes que yo soy poco partidario de elucubrar sobre el futuro. Simplemente tengo una estrategia para cada caso y con eso me conformo. Hoy se la cuento. Aquí tienen el gráfico por si desean hacer su propia prospectiva.

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Vigía9, el MIBEX y la Implacable “Palanca”

Hace ahora casi un mes ya os comenté una formación curiosa que se estaba produciendo en el MIBEX.

Logt tuvo la amabilidad de comentar [cosa que le agradezco] que esa formación se denominaba “palanca“. Pues bien, ya véis como a día de hoy sigue activa y marcando su ley casi de manera dictatorial.

Justo cuando el precio rompió el nivel y parecía que se escaparía irremisiblemente al alza, seguía por debajo de la “palanca” en Vigía9, y justo ahí rebotó.

Espero que entendáis mi predilección por Vigía9. Un fallo y un montón de toques. Me encanta este cacharrín.

IBEX: Formación Curiosa en Vigía9

Quería compartir con vosotros una formación muy curiosa que se está dando en Vigía9. No es la primera vez que la veo ni que la señalo, pero no es muy frecuente.

Como ya he comentado en alguna ocasión, uno de los trabajos más laboriosos en Vigía (desde su primera versión) ha sido el de pulir y mejorar su geometría. Las figuras chartistas sobre precio son de una [relativamente] fácil manipulación. Para un cuidador dibujar determinadas figuras en el gráfico puede ser una tarea relativamente sencilla [y si lo dudan, pergúntenselo a mi admirado Alberto Iturralde]. Pero pensé que pasado por el filtro de un algoritmo capaz de proporcionar una buena geometría, la cosa se complicaba bastante. Así que, con el diseño de Vigía, obtenía una “segunda opinón” gráficamente coherente.

Valga este ejemplo como muestra: la Principal Alcista pasa de soporte a resistencia, convirtíéndose en un bauarte compretamente infranqueable. “Y, ¿qué?“, se preguntará la mayoría. Pues que Vigía9 tiene la propiedad de (en un buen porcentaje de las ocasiones) anticiparse en una o dos velas a la ruptura de un nivel. Mientras no se violen uno de esas dos líneas entre las que ahora mismo está encajonado [yque se estrechan de forma precipitada], Vigía9 sigue indicándonos que nos movemos en un lateral. ¿Por cuanto tiempo? Por lo general, hasta la siguiente sesión en que la señal de Vigía9 rompa esa estructura por algún lado.

Pero ya saben, todo lo mío no pasa de ser experimental y, por lo tanto, completamente falible.

Como siempre espero que algo de esto les sea de utilidad.

IBEX vuelve a entrar en zona de señal Atlas

Saludos a quien esto tenga a bien de leer.

Como ya comenté la semana pasada, esto está difícil de narices. Creo que la mayoría andamos descolocados y herramientas e indicadores dispares andan dando lecturas bastantes extrañas (tipo Baltic, VIX y compañía…)

Mis cacharrines andan también tan desorientados como su papá. Ya no se trata de que marquen una cosa u otra, es que desde que empezó la subida han dado un par o tres de señales claras de final de fase y el IBEX ha pegado otro tirón considerable, (¿no me ha pasado sólo a mí, ¿verdad?) Pero, como el mercado siempre tiene razón…

A diferencia de la semana pasada, Atlas NT en diario se ha metido en zona de señal, anticipando que el muelle está cargado y algo puede pasar. ¿Qué? ¿Hacia dónde? Ya me gustaría a mi saberlo. Ya veis a Astro metido en zona bajista con el mercado pegando una andanada del 2% alcista. Lo he tenido todo el fin de semana castigado cara a la pared y sin salir de copas. ¡Será mentiroso!

Aquí tenéis un análisis semanal y diario con Vigía9 y Koncorde. A Vigía me lo están matando a fuerza de marcarle divergencias claras y después romperlas. Y eso duele, que las divergencias de Vigía son habitualmente bastante fiables.

Sigue chillando que esto no es de fiar, que el volumen sólo sube por encima de la media en las bajadas, mientras que las subidas lo hace con poco volumen. ¡Pues vaya, me digo yo! A lo tonto y sin volumen lleva subiendo 5.000 puntos…

Con respecto a Koncorde, dice que las manos fuertes están por encima de cero tanto en semanal como en diario. Pero si lo miramos con mirada un poco crítica, en semanal y desde julio prácticamente están ausentes, manteniendo la subida con un hilito de compras. Prácticamente intervienen cuando la cosa se para y retrocede, suben el índice en un día o dos 200 puntos y (parece que) vuelve a arrancar el optimismo.

O sea, que yo que sé… Ya ves, me pareció ver un principio de vuelta, entré en ITX y me equivoqué. Imagino que lo único razonable sería ahora seguir al mercado. Si rompe máximos, largos y si baja de 10.500, cortos. Pero, como siempre, me puedo equivocar, que yo de esto se poco y casi nada.

Buen domingo para tod@s

Un Vistazo al IBEX con mis Herramientas

Vale. Me lo han pedido y lo hago, pero conste que está la cosa tan complicada que casi mejor callarse.

Me han pedido un vistazo al IBEX. Me lo he mirado desde el Mini, que lo tenía medio configurado, y os digo lo que veo, que es poca cosa.

Empecemos por un vistazo con Atlas y Astro, que se lleva bien con el IBEX y sabe anticiparle bastante bien los movimientos.

Como vereis, hay ciertas señales que parecen indicar un cierto techo temporal. Nuevamente Atlas NT volvió a anticipar bien el movimiento y poco antes de acabar la subida, se giró e inició el descenso. Eso es porque la volatilidad está descendiendo, cosa que puede ser compatible con un final de impulso. Ahora a ver si sigue con un lateral de consolidación o con un retroceso proporcional. Yo aquí no lo veo nada claro. Todo lo más, me fijaría en la media verde (200 sesiones) como punto de rebote máximo en caso de corrección. Respetarla sería una excelente señal y comprar ahí cerquita (si la respeta) creo que una compra excelente.

Segundo gráfico: con Vigía9 y Koncorde.

Empezaré por el final para que entendáis el por qué de mis muchas dudas. El rectángulo azul muestra una evolución del volumen completamente irregular, por otro lado bastante normal en esta fechas. Ese tipo de distribución ahora arriba ahora abajo me da que pensar en una situación en que cualquiera desde cualquier poción puede mover el mercado de una manera bastante violenta. Es una posibilidad, pero hay poco dinero y está equiibrado y dubitativo. Las manos débiles salen deprisa cada vez que hay la más mínima señal de debilidad, como si no se lo creyesen. Las manos fuertes parecen irse retirando poco a poco, pero no veo señales de venta, sí de inactividad. Pero, tal como está el mercado [al menos a mí me lo parece] haría falta medio soplido para que esto se moviera 500 puntos arriba o abajo, aunque si nadie sopla, nos podemos quedar consolidando en lateral.

De todos modos, los indicadores (todos) indican más probable un escenario de estabilización/retroceso que no uno de nuevas subidas sin descanso previo. Ahora mismo así lo parece.

Mirando los valores veo MUCHOS con situaciones propicias para movimientos bruscos. Si se ponen todos de acuerdo en la dirección, podemos tener movida del índice considrable, si unos saltan hacia arriba y otros hacia abajo, podemos quedarnos, salto contra salto, prácticamente igual. Pero posibilidades de negocio, las veo y las hay…

Os deseo mucha suerte y sed generosos y perdonadme si fallo mucho, que ya sabéis que todos estos cacharros míos son experimentales y poco fiables.

Espero que os sea de utilidad.

Un saludo

El Stress Test y La Que Puede Caer…

Miren, ya saben que yo de esto, lo justo. Apenas sé manejar algo de información y mi principal capital es el de tener muchos amigos en muchos lados que sí que saben de esto.

Parece que el tema de moda es el denominado “Stress Test“. Me han dado un link por aquí, otro por allá, algún comentario marginal y me he tenido que hacer a la idea y evaluar riesgos. ¿Intoxicación o una amenaza real de esa “pata” rompedora de mínimos que algunos esperamos? No lo sé, pero creo que vale la pena marcar eso del Stress Test con un fosforito por si acaso.

Y es que, se ha girado el IBEX y mis cacharros me están llamando a cortos.

Quien quiera, que se lo estudie. Pongo dos cosillas y os lanzo el link por si queréis ampliar información.

Parte 1:

“Se acerca la fecha de publicación de los Stress Test realizados sobre las 19 mayores entidades financieras norteamericanas, y el mercado responde con nerviosismo, y para prueba el recorte de entorno al -4% de los principales índices mundiales en la sesión de ayer. Se dará un adelanto tan pronto como el 24 de Abril, y resultados completos para el 4 de Mayo. Corren rumores de que un buen número de entidades podrían tener problemas en aprobar estos exámenes, que es probablemente lo que está motivando a los inversores que participaron de la anterior subida, a soltar papel…”

Buen artículo. Sigue en:
http://operativaintradia.spaces.live.com/blog/cns!26AF107B403AB2B8!311.entry

Parte 2:

Para quien domine más o menos la lengua de “Chespir”. Pues se dice que alguien ha filtrado el tema [¿será verdad?] y que ha llegado a manos de la “canallesca”… Y ¿qué dicen que se ha filtrado?

“The Turner Radio Network has obtained the stress test results. They are very bad. The most salient points from the stress tests appear below.

1) Of the top nineteen (19) banks in the nation, sixteen (16) are already technically insolvent. (Based upon the “alternative more adverse” scenario which had a 3.3 percent contraction of the U.S. Economy in 2009, accompanied by 8.9 percent unemployment, followed by 0.5 percent growth of the U.S. Economy but a 10.3 percent jobless in 2010.)

 
2) Of the 16 banks that are already technically insolvent, not even one can withstand any disruption of cash flow at all or any further deterioration in non-paying loans. (Without further government injections of cash)

3) If any two of the 16 insolvent banks go under, they will totally wipe out all remaining FDIC insurance funding.

4) Of the top 19 banks in the nation, the top five (5) largest banks are under capitalized so dangerously, there is serious doubt about their ability to continue as ongoing businesses.

5) Five large U.S. banks have credit exposure related to their derivatives trading that exceeds their capital, with four in particular – JPMorgan Chase, Goldman Sachs, HSBC Bank America and Citibank – taking especially large risks.

6) Bank of America`s total credit exposure to derivatives was 179 percent of its risk-based capital; Citibank`s was 278 percent; JPMorgan Chase`s, 382 percent; and HSBC America`s, 550 percent. It gets even worse: Goldman Sachs began reporting as a commercial bank, revealing an alarming total credit exposure of 1,056 percent, or more than ten times its capital! (HSBC is NOT in the top 19 banks undergoing a stress test, but is mentioned in the report as an aside because of its risk capital exposure to derivatives)

7) Not only are there serious questions about whether or not JPMorgan Chase, Goldman Sachs,Citibank, Wells Fargo, Sun Trust Bank, HSBC Bank USA, can continue in business, more than 1,800 regional and smaller institutions are at risk of failure despite government bailouts!

The debt crisis is much greater than the government has reported. The FDIC`s “Problem List” of troubled banks includes 252 institutions with assets of $159 billion. 1,816 banks and thrifts are at risk of failure, with total assets of $4.67 trillion, compared to 1,568 institutions, with $2.32 trillion in total assets in prior quarter.

Put bluntly, the entire US Banking System is in complete and total collapse.”

Eso está aquí: http://turnerradionetwork.blogspot.com/

Ups!!  Cuidadín que la cosa se puede poner chunga.

En fin, espero que os sea de utilidad…

PD.- Esta noticia aclara bastante el origen de la noticia. Si el personaje resulta curioso y controvertido yo [como veo que otros muchos] no me pregunta tanto por la exactitud de sus comentarios como por la reacción de los Mercados. Por su reacción los Mercados se creen esta posibilidad, y eso sí que preocupa.

Un blog siembra el panico sobre la salud de los bancos

¿Cuánto Valen Realmente Nuestras Acciones?

Cada día me levanto con ganas de aprender algo nuevo y, si tengo tiempo, también de compartirlo.

El concepto que he aprendido hoy es el de Valor Contable que, según extraigo de la página de búsquedas, en la que me parece la definición más clara, se define como:

aquél que resulta de dividir el capital contable entre el número de acciones de la empresa en un determinado momento.

Frente a ello, aquellos que acudimos a la Bolsa a comprar y vender acciones lo hacemos a Valor de Mercado, que es el

valor obtenido de transacciones en las bolsas de valores para efectos de valorización de la cartera de instrumentos transferibles en el mercado;

o sea que pagamos el precio cotizado, según la oferta y la demanda.

Pero [al menos yo] desconocía dónde podía obtener ese Valor Contable de las principales empresas cotizadas del país, y me ha producido una gran curiosidad encontrarlo en esta página:

del interesante sitio “El Sábado, web de Bolsa y Espectáculos”

Por ejemplo, estoy viendo ahora mismo cotizar a TEF a 14,16 mientras su VTC según esta página es de 4,16.

Existe un interesante ratio denominado P/VC [sí, casi como los plásticos] basado precisamente el diferencial entre el Precio [cotizado] de una acción y su Valor Contable. Si hacemos ese cálculo ahora mismo con TEF obtendríamos un diferencial de 3,4 veces del precio cotizado sobre el VC.

Según extraigo del Curso de Bolsa de Aulafacil,

cuanto mayor sea este ratio más caro está el valor de la acción. De todos modos, ya vimos en la lección anterior que el valor contable de la empresa es poco representativo de cuál es el verdadero valor de la empresa.

Interesante porque puedo comprobar como, precisamente TEF es ahora mismo una rara avis dentro del conjunto de valores del IBEX si los contemplamos a la luz del P/VC.

Por no hacer el tema largo,  este el es P/VC calculado al cierre de ayer [11/3/2009] de algunos valores del IBEX basándonos en la tabla tan amablemente facilitada por El Sábado:

Todo esto tiene un carácter muy poco estricto y dudo que se puedan extraer muchas conclusiones. Imagino que los optimistas pensarán que el potencial de crecimiento del precio de los activos es muy alto, mientras que los pesimistas opinarán que TEF todavía tiene margen de caída. Y, seguramente ambos tendrán razón.

Ahí tienen la tabla para poder hacer sus propias cábalas y comprobaciones. Interesante, por más que yo prefiera analizar otro tipo de datos provenientes de fuentes no contaminadas [entendidas como aquellas en las que disponemos de datos públicos originales y directos, sin intermediarios interpuestos como, por ejemplo, es el caso de las cotizaciones]. Pero eso es materia de Teoría de la Información y lo comentaremos en otro momento.

Quo Vadis, IBEX? [¿Hacemos un sinpa?]

[Aclaro. En este caso un "sinpa" es un casi-sin-palabras con muchos gráficos y poco texto].

Acabé el curso [hip, hip, hurra]. Pero estoy machacado y con pocas ganas de letra. Pero, de todos modos, como le tenía muchas ganas, me he puesto a tirar gráficos del IBEX.

Para que no parezca lo que no es, estoy preparando una exposición que algún día tendré que hacer sobre Casandra, un proyecto largo en el que ando metido y en el que, poco a poco, voy encajando piezas. La idea es acabar compactando en una sola herramienta lo que por ahora son piezas sueltas y algunas de las cuales ya conoceis: Atlas, TCM y Astro, entre otras. La idea es que Casandra nos ayude a detectar situaciones previas a movimientos significativos y [lo más importante, pero también lo más difícil] nos anticipe la dirección del movimiento con una buena probabilidad.

Como todavía no puedo explicar casi nada, muestro algunos de los gráficos con los que trabajo y que, ahora mismo, representan mi principal escenario para el IBEX [aunque no el único]. Si pasa esto, bien. Y si no, es que este escenario no se cumplirá y el resultado será otro. Así, sin más.

Lo que pasa es lo que dicta el Mercado, el resto son conjeturas. Mi filosofía es ese campo está clara y ya la explique en el post Y QUÉ MÁS ME DA LO QUE HAGA EL MERCADO…

Así que, ya que estoy cansado y perezoso a partes iguales, se me ha ocurrido hacer un sinpa de gráficos. Yo creo que se me va a entender bien, y hasta se va a agradecer.

Lo empiezo con una captura del escenario base que publiqué del 11 de febrero en el excelente foro Dias de Bolsa y que se correspondía a este post. Y ni una palabra más.

ATLAS NT Volvió a Acertar con el IBEX

En fin, cinco de cinco. Cien por cien de acierto en el último año de este singular cacharrito matemático. Mi homenaje al genial John Bollinger, en cuyo trabajo está basado.

Ciertamente la volatilidad parece una de las claves de vuelta de una técnica especulativa eficaz. Creo que he hecho bien en seguir evolucionando ATLAS y añadiendo elementos para hacerlo más efectivo.

Desde el anterior comentario se han completado 7 sesiones. Entonces estábamos en [IBEX contado] 8.335 puntos y anunciamos peligro de caídas. Desde entonces hemos perdido 732 puntos [ -8,67% ] y, como nos temíamos, hemos roto soporte, marcado mínimos anuales [7603] y parece que vayamos a buscar el soporte de los 7500 puntos, y a pasear un rato por el borde del abismo.

Podemos rebotar ahí aunque, sinceramente, aún no veo ningún signo gráfico que así lo indique. Habrá que esperar. Pero en anteriores episodios como el presente los movimientos se han mantenido por más sesiones, como mínimo, el doble que hasta ahora en el mejor de los casos. Así que habrá que tener paciencia y ver hasta dónde nos desplazamos esta vez.

Como comentaba en este post del mismo día 11/2, cuando estábamos por encima de los 8330 puntos:

Me gustaría ser más optimista, pero ahora mismo, el gráfico dice que le falta bajar otro tramo. ¿Hasta donde? Pues, en principio, en mi muy modesto juicio, yo diría que irá a buscar el suelo de 7900. Mi hipótesis [sólo es una hipótesis] es que esta vez lo rompa y nos deslicemos hasta 7200 – 6800. Quizás ahí hagamos suelo.

 

Pero hay quien opina que si los yankies han hecho suelo ya en mínimos de 2002 (burbuja tecnológica), por qué no tenemos que hacerlo también nosotros. Eso representaría otro tramo bajista hasta 5.375 / 5.400. Da vértigo pensarlo, pero es factible.

Pero, claro, ya saben que todo lo mío es experimental y MUY poco fiable, aunque suene la flauta de vez en cuando.