Analizando el IBEX en Semanal [con mis cacharros]

Empezaré por repetirlo una vez más para que no haya equívocos y nadie se lleve a error: ni soy ni me considero analista. No voy más allá de declararme autor de algunas nuevas herramientas para análisis técnico que comparto con quien le apetezca a través de mi sitio web [www.blai5.net] y que diseñé estrictamente para ayudarme a visualizar el mercado como más me gusta y que comparto con gusto con cualquiera que considere que le puedan ser útiles.

Dicho esto, la pasada semana recibí una petición de análisis con mis herramientas. Sea, pensé, que como ayuda a los usuarios puede mostrarles qué miro y dónde lo miro. Aunque luego reparé que precisamente era esta una semana donde pesarían mucho más las reacciones a las decisiones políticas que otra cosa.

Así que, para no faltar a mi promesa y verme menos comprometido en el corto plazo, he pensado que quizás les gustaría una visión más global y a largo. He tomado el IBEX en semanal y desde 2007 para mostrar algunos detalles que con Vigía y Koncorde se ven bastante bien.

Para no alargarme innecesariamente me centraré en tres situaciones de largo plazo que he delimitado e identificado con las letras A, B y C y que, como se puede ver en el gráfico, coinciden con tres grandes divergencias en Vigía.

La primera [A] es una enorme divergencia bajista de tipo 1 donde, durante casi un año [Nov/2006 – Nov/2007] los máximos del precio van marcando máximos mayores mientras que los del indicador son decrecientes. Curiosamente, en este caso y en semanal, podemos ver que la pérdida de confianza Koncorde la atribuye a las manos débiles, pues en una situación de volumen medio alto, la que se retrae es el área verde, mientras la azul va disminuyendo su participación, aunque sin entrar en terreno negativo. Es el primer gran giro de mercado, con no menos de cuatro toques a esa línea descendente de máximos en el indicador. El mercado gira y se va desde los 15000 a los 8000.
La segunda situación crítica de mercado coincide con lo que he marcado como situación B, y ocurrió entre Octubre de 2008 y Marzo de 2009. Una potente divergencia alcista también bien marcada por Vigía. Podemos observar con claridad como los mínimos del precio descendían abruptamente mientras que los mínimos del indicador se encaminaban ya al alza. Muy interesante observar que en la primera fase de esta etapa los volúmenes eran muy altos, mientras que en la segunda, eran proporcionalmente mucho más bajos.

Todavía más significativo en este caso el movimiento de las áreas en Koncorde. Se da lo que yo llamo una “inversión de áreas”, con el área verde muy por debajo de cero y la azul muy por encima, patrón muy típico en los giros de tendencia [pueden comprobarlo en otros casos]. Una auténtica fotografía en alta definición de los tibus comprando como locos y los pececillos vendiendo en pánico. El mercado gira al alza y se va desde los 6700 hasta los 12000.

Después de esa subida hay un espacio gráfico que vale la pena comentar, aunque no lo haya identificado con una letra y que viene delimitado [en el indicador Vigía] por la zona marcada entre la principal bajista [línea roja descendente que pasa por los máximos] y la principal alcista perdida [línea verde punteada que pasa por mínimos].

Cuando esas dos líneas crean un triángulo, la situación es de lateralidad estricta. Es más, esa lateralidad puede mantenerse cuando se produce lo que técnicamente se conoce como “palanca” y la línea de los mínimos [verde] que antes era soporte, pasa a convertirse en resistencia, como ahora mismo parece que sigue sucediendo.

Por último, tenemos la situación que he marcado con la letra C, y que ahora mismo parece todavía vigente. Nos encontramos con una divergencia de tipo 2 o moderada [mínimos de precio en horizontal, mínimos de indicador ascendentes] lo que, en principio da idea de un posible rebote, aunque con menor fiabilidad y/o intensidad de lo que daría una de las divergencias anteriores.

¿Qué más hay que tener en cuenta? Pues que, en primer lugar, que desde mediados de agosto el volumen está muy seco; que la línea verde discontinua sigue trabajando de palanca, y aún no la ha roto como resistencia y, sobre todo, el aspecto tan desolador de los tibus nadando muy al fondo y sin enseñar la aleta. De hecho, Koncorde muestra que los tibus se sumergieron desde finales de mayo y [en semanal] no han vuelto a ponerse compradores desde entonces.

Así pues, cuál es a mi juicio la conclusión, se preguntarán ustedes. Pues, teniendo en cuenta que estamos en una semana crítica donde cualquier cosa puede cambiar a fuerza de decisiones políticas, no valorables por patrones gráficos, visto con mis herramientas y en un plazo medio y largo, no hay muchos signos ni de mejoría ni de empeoramiento. Hay más signos alcistas que bajistas, pero de no gran intensidad. Resumiendo, ahora mismo, dejando al margen cualquier consideración no gráfica, yo no veo que el lateral-bajista que llevamos transitando desde abril de 2010 haya desaparecido todavía. Habrá que esperar. Esta semana puede resultar interesante. Habrá que ver cómo se lo toman los mercados y si los tibus empiezan a enseñar la aleta de nuevo será buena señal.

Perdón por la longitud pero espero que haya resultado de interés, especialmente para los amables usuarios de mis herramientas.

Y recuerden: la parte izquierda del gráfico es historia, y la derecha no existe, así que no podemos hacer más que especular con las probabilidades.

Un saludo para tod@s

Blai

El Ranking del IBEX35 en 2010

La verdad es que esto cuesta poco hacerlo y acaba siendo muy revelador, así que lo comparto. Entre la primera y última sesión del año 2010 esta fue la rentabilidad porcentual de las 35 del IBEX. O sea, si hubiéramos comprado el 2/1/2010 y vendido el 30/12/2010, esta hubieran sido la rentabilidad.

La segunda columna [DP] es la del “mal menor” o de consolación, pues referencia al comportamiento de cada una de ellas sobre el IBEX35. Sólo extraeré una conclusión: a largo plazo lo de apostar por los Blue Chips tampoco da mucha seguridad, ¿verdad?…

La Élite del Poder Económico en España: Quiénes Son, Qué Hacen

Creo que esto os va a interesar. Se trata de un estudio empírico elaborado en 2008 por Iago Santos Castroviejo, profesor de Economía Aplicada de la Universidad de Vigo. Las interrelaciones de las familias principales accionistas en las primeras empresas de España. Un quién es quién y con quíen está conectado. Un universo sorprendentemente pequeño de los que cortan en bacalao en nuestro país. Muy interesante.

Una aproximación a la red social de la elite del poder económico en España

Paranoico [o, Cerca del Giro]

Desconfío de los cortos. Desconfío de los largos. ¿Estoy paranoico?

Mis cacharrines olfatean que estamos cerca del giro, pero creo que todavía no. Un poquito de bajada [quizás hasta 10575/10600], una vuelta a máximos [10750/10800] y entonces se darán todos los requisitos. O quizás no haga falta ni eso…

En fin, que ahora mismo, desconfío de los cortos y desconfío de los largos.

Quizás El IBEX Se Mueva Ahora Así:

Hace unos días alguien [para mi sonrojo] tuvo la amabilidad de recordar públicamente en un foro que de todos los escenarios que propuse en noviembre de 2009, se ha acabado cumpliendo el que señalé como más probable. Suerte que tiene uno de hablar poco.

Aquel post, del 24 de noviembre de 2009 ya marcaba el inicio de un movimiento, seguramente en dos etapas que probablemente acabaría entre los 10.000 y los 9.950.

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Evidentemente, sigo peleado con la variable tiempo. Quizás otros ya hayan desistido, pero a mí es un tema que me sigue ocupando. Cinco meses ha tardado en cumplirse.

Ahora la situación sólo la podemos contemplar a corto plazo. Imagino que se desarrollará en menos tiempo, pero no puedo ajustar esa temporalidad por ningún método mínimamente objetivo.

Volvemos a discernir entre la situaciones posibles [TODAS] las probables [sólo algunas]. De todos modos, la probabilidad de cualquiera de ellas todavía es muy baja en términos estadísticos, así que asumo que lo fácil es equivocarse, y por mucho. Haber acertado en alguna ocasión no me convierte ni en pitoniso ni siquiera en aspirante a analista. Yo me sigo centrando en observar mis herramientas con el único objetivo de mejorarlas o de diseñar otras mejores.

Mirando la situación actual de Vigía, y de forma muy resumida, podríamos establecer como movimiento inmediato más probable [o menos improbable, si lo prefieren] una subida hasta las cercanías de 10700. Una vez allí, previsible fuerte resistencia. Y, en este punto, empezamos con las alternativas:

1. Un cierre por encima de 10700 con fuerte volumen [fíjense en el gráfico como TODAS las puntas de volumen desde hace meses se han dado en las bajadas y prácticamente ninguna coincide con una vela ascendente] podría llevarnos hasta los 11000 o sus alrededores. Ahí habría que para a mirar, pero si no cambian mucho las cosas, dudo que pudiera continuar la ascensión mucho más allá.
2. En caso de que no los pase: rebote sobre los 10650 – 10700 y vuelta para testear los 10000 o sus proximidades. En este punto, de nuevo dos posibilidades:
   • si encuentra soporte por encima de los 10000 y no los sobrepasa en ningún caso, tendríamos un escenario bastante compatible con una tendencia alcista de recuperación hasta los 11500 o, incluso, los 12000. Habrá que verlo entonces.
   • La otra posibilidad es que caiga de nuevo con mucho volumen para probar de nuevo los 9800 – 9600. Un cuarto toque a ese suelo con ambiente pesimista y volumen alto podría romper el soporte y llevarnos un escalón más abajo. Como todavía está lejos esa posibilidad, la estudiaremos si se acerca.

Yo personalmente confío [es un deseo más que un vaticinio] en un movimiento arriba y abajo, hasta los 10100 [más o menos] que nos lleve de nuevo a atacar los 12000. ¡Ojalá!

La Trampa del Mibex que Koncorde Vio

Creo que esto os va a encantar.

Para que se recuerde en el futuro, a las 17:31 de hoy se hacía pública la bajada del rating de la deuda española de AA+ a AA. Curiosamente el Mibex, que parecía rebotar a última hora,  bajó casi 200 puntos a las 17:27.

Hoy me siento especialmente orgulloso de cómo ha funcionado Koncorde. La aplicación de los principios de la Teoría de la Información en el diseño de herramientas para trading permite estas satisfacciones personales.

Ahí está la historia de la encerrona final explicada por Koncorde que [una vez más] fue capaz de ver la trampa de los tibus mientras se producía…, desde el principio:

¿A que así se ve MUY claro? Pues no hace falta explicar más.

Un saludo para todos

IBEX: Así Partiremos Mañana [6/5/2010]

Una visión simple, con pocas rallas y sin indicadores.