Duda Sin Operar y Opera Sin Dudar

El problema de los post largos como el de ayer es que, a veces, el mensaje se diluye entre tanta letra.

La idea base se puede resumir de una forma muy fácil:

“Duda sin operar y opera sin dudar”

Con eso basta.

Adictos al Flujo de Datos

Hoy una breve reflexión. Quiero que te plantees si eres un adicto al flujo de datos y que dediques un minuto a pensar en ello.

La premisa es que, dentro de un entorno de entrega de información [canal de distribución] tendemos a adquir más datos de los que somos capaces de procesar. Es bien sabido que los usuarios siempre centramos nuestra atención prioritariamente en aquella que destaca ya sea por su forma, color o tamaño; pero muy especialmente si cambia:

Los elementos gráficos en movimiento en pantalla atraen nuestra atención de una forma muy potente. Inconscientemente centramos nuestra vista sobre ellos buscando un ciclo completo. Una vez detectamos dónde empieza y acaba el bucle, perdemos interés y ya atendemos a otro lugar.

Pero los gráficos bursátiles [TR] no son bucles, por lo que nuestra atención puede clavarse obsesivamente sobre la última barra / vela en formación. En el momento que hacemos una entrada la ansiedad aumenta y cada movimiento [tick] en contra sobre la nueva barra aumenta nuestra desazón, haciendo que nos replanteemos la operación constantemente. Pero, al mismo tiempo, no podemos dejar de observar.

Cuántas veces no hemos cerrado un trade antes de tiempo por efecto de un movimiento parcial contrario del gráfico, que luego acabó tomando la dirección correcta. Lo sabemos y, sin embargo, no podemos apartar la vista.

Este efecto hipnotizador de los flujos de datos [gráficos, pero también tickers, noticias...] acaba creando la sensación que no disponer de ellos es quedar desvalido. Pero eso es falso. Ni más información ni un flujo más acelerado de datos nos aporta mejor información, si no somos capaces de discriminar cuál de ella es válida y cuál no. [Conocer TODOS los cotilleos y rumores NO MEJORA tu nivel de información, igual que no lo hace contemplar TODOS los ticks sobre un gráfico, porque la mayoría no son más que ruido y no son significativos].

Si no puedes apartar la vista del gráfico en movimiento y eso te genera un aumento de la ansiedad, deberías planificar tu operativa [entradas, salidas y stops] y abandonar la visión del gráfico al ejecutarla. Si ello disminuye tu ansiedad y mejora tu operativa es que eres un adicto al flujo de datos. Sé conciente y actúa en consecuencia.

El Ataque de los Cisnes Negros

Por curiosidad, he estado revisando el comportamiento de algunos de mis sistemas automáticos que después de diseñar y pulir, dejo largo tiempo en papertrading [simulación] a ver qué tal se comportan en condiciones reales de Mercado.

Ni que decir tiene que la enorme vela récord del pasado lunes causó estragos, como imagino que causó estragos en la mayoría de sistemas automáticos, por más que reine el silencio más absoluto y nadie abra la boca. [Como lo mío es puramente experimental y amateur, digo lo que veo sin mayores preocupaciones, que imagino que es lo que esperan de mí los que leen este sitio web].

No nos equivoquemos. No entro a discutir en si esa enorme vela es buena o mala para la economía en general o para nuestro país en particular. Resalto el hecho que, tras una serie de sesiones con una muy fuerte tendencia [alcista o bajista, tanto da a efectos puramente experimentales] los sistemas toman fuertes posiciones para aprovechar al máximo el movimiento.

Y, en ese momento, sucede lo imprevisto, lo inédito: una vela que NUNCA JAMÁS en la historia del IBEX [ni seguramente en la de la mayoría de índices] se había dado, de casi un 15% en una sola sesión…, con todos los sistemas automáticos fuertemente posicionados en contra.

Para que se hagan una idea, todos aquellos sistemas sobre el IBEX que estaban bien direccionados y acumulaban buenos beneficios al estar posicionados cortos sufrieron un revés monumental que, prácticamente en un sólo día, se comió todos los beneficios acumulados en la semana anterior.

Mi sistema más arriesgado sufrió un revés de casi 6.000 euros [teóricos] en una sola jornada. Estaba corto con cuatro minis virtuales, y ya saben qué pasó…

Y les aseguro que lo que les pasó a mis sistemas automáticos, lo sufrieron MUCHOS otros; seguramente la mayoría, por más que NADIE abra boca.

Ayer [martes] tuvimos rectificado sobre el anterior, cón pérdida [esta vez moderada] de algo más de un 2%. Y en este punto hago un apunte sobre la velocidad de giro.

En sistemas NO estrictamente ID [intradiarios] es imposible [o eso me parece] detectar una vuelta en V más que cuando ya ha sucedido. Sin embargo, obligar al sistema a girarse muy rápido en la posición tampoco parece buena idea, simplemente porque lo más probable sigue siendo que las tendencias se mantengan. Por mucho que el sistema sufra una vela o un velón en contra, debe pensar que, por el momento, es sólo una, por grande que sea y eso no cambia la tendencia mientras no se demuestre lo contrario.

No sé si será el caso [el mercado está siendo zarandeado por noticias y muy controlado por los Bancos Centrales] pero la aparición de Cisnes Negros me parece, simplemente, inevitable por impredecible para cualquier sistema automático. Son imponderables estadísticos que habrá que asumir…, aunque pueden resultar MUY MUY caros.

El Cisne Negro del lunes es un ejemplo de cisne con muy mala baba [para los sistemas automáticos, claro está].

Diferenciando Entre Error y Desastre

En trading, la diferencia entre un error y un desastre es clara:

• Un error es cuando te saltó el stop con pérdidas.
• Un desastre es cuando NO TENÍAS el stop puesto.

Y, también:

• Un error es saltarte la disciplina de tu sistema
• Un desastre es NO TENER sistema.

Como Ratas en el Laberinto

Hoy voy a ser algo críptico.

Imaginemos que hacemos una de esas pruebas experimentales de meter a una ratita en un laberinto y hacer que lo recorra una y otra vez hasta que se aprenda el camino. Le damos una pauta y se la imprimimos.

Mientras no la tiene, la busca. Cuando la tiene, la usa. Pero, cuando se la cambias, la desconciertas. Ya no busca, sólo intenta repetir el camino aprendido, hasta que se da cuenta del engaño y vuelve a buscar.

Hay que aprender a desaprender. Cuanto más rápido mejor.

Trading Racional o Emotivo

Hago pocos análisis públicos. Cada vez menos. Cuando me animo es más para resaltar patrones o mostrar algún detalle interesante en la utilización de mis indicadores. Pero también he comprobado que no siempre son apreciados ni bien comprendidos.

Yo siempre intento plantear todas las posibilidades de movimiento para un mismo activo y momento. Algunos entienden que actuar así es un ejercicio tramposo.

“Así cualquiera“, leí en alguna ocasión a alguien, aunque no me nombraba directamente. “No tiene ni idea de por dónde va  a tirar, los dice todos y así seguro que acierta“. ¡Pues claro que no lo sé!, o qué pensaban, ¡yo NO soy adivino!

Llevo seis o siete años circulando por los pasillos del trading intentando individualmente racionalizarlo desde un punto de vista técnico. Y desde la más estricta racional, ¿tiene sentido contemplar SÓLO una posibilidad y descartar radicalmente el resto? Eso es FÉ, y dicen que la fe mueve montañas, pero por lo que he comprobado hasta el momento, dudo que mueva un solo punto las cotizaciones.

Yo intento tener un plan para cada uno de los posibles movimientos del activo de mi interés. A diferentes niveles de precio puedo tener previsto entrar, doblar, reducir, liquidar o girar mi posición; y cada una de esas acciones para cada uno de los casos. Lo apunto en un papel, me pongo señales en puntos concretos del gráfico y actúo cuando se alcanzan. Y como mi cabeza no alcanza para mucho, mantengo abiertas pocas posiciones al mismo tiempo.

Certifico que, por lo general, la mayoría prefiere el ORÁCULO al análisis. La gente prefiere UNA SOLA idea categórica que una duda razonable. Parece que nos cueste manejarnos con dos opciones al mismo tiempo en la cabeza.

El problema está cuando el activo NO hace EXACTAMENTE lo que ha predicho el oráculo de turno. La sorpresa paraliza. Quedamos confusos, estupefactos y desorientados. Y, mientas lo pensamos, maldecimos al oráculo, le damos la culpa al mercado, a la manipulación, a los políticos y a todos [excepto a nosotros mismos] no pensamos en la alternativa y nuestras pérdidas aumentan.

Racionalizar el trading es lo que hacen los profesionales. El trading emotivo lo dejan para nosotros, y así nos va…

Terra y la Banca Tuvieron la Culpa

Creo que nunca he explicado la razón del principio de mi interés por los Mercados. Intentaré hacerlo con la mayor brevedad posible.

Es necesario explicar que por los inicios de aquel año 2000 yo era un pequeño empresario, algo amargado, eso sí, porque en mi país ser empresario exigía entonces [y creo que también ahora] prácticamente renunciar a ejercer tu profesión para dedicarte casi en exclusiva a vender, gestionar papeleo burocrático, soportar clientes que no deberían serlo y negociar con bancos, todas ellas ocupaciones distintas a las que a mí siempre me han gustado.

Eran tiempos más o menos buenos para las empresas del sector TI, aunque para unas más que para otras [como casi siempre, y también como casi siempre por razón de tamaño más que de capacidad; algún día habrá que explicar el enorme daño que ha causado el sempiterno quasi-monopolio de Telefónica sobre las TI en España].

Además, siguiendo una extraña moda, algunas empresas TI [de hecho, muchas] habían sido “colonizadas” por una extraña especie de tipos engominados de traje caro y corbata de seda, que no tenían ni idea de lo que hacíamos los técnicos pero sabían que [ellos] serían capaces de multiplicar facturación y beneficios por cien, por mil o por lo que les diera [a ellos] la gana en los siguientes años. Sí, eran los tiempos de la “burbuja tecnológica”. Los profesionales carecíamos de “visión comercial y de futuro“.

La directora de mi caja, tras mucho intentarlo, consiguió convencerme de que hablásemos de mi futuro económico. Iba a ofrecerme un plan de pensiones basado en un fondo de inversión que me aseguraría una jubilación de oro.

Llegué pronto y esperé fuera de su despacho. Entonces la escuché a través de la puerta entreabierta como convencía a un acomplejado matrimonio [ya pensionistas], de que invirtiese un buen pellizco de sus ahorros en Terra, bajo el argumento que “si había llegado a 100 euros, podía llegar a 1.000“.

Yo, que entonces no sabía nada del funcionamiento de los Mercados [ y ahora, poco ], sí que tenía conciencia clara que Terra no tan sólo no podía valer 100, sino que seguramente no valía ni la décima parte de eso. Era una auténtica salvajada económica, una locura revestida de modernidad tech, eso sí, con corbata de seda y toneladas de gomina.

Me levanté de la silla y pedí que me excusasen ante la directora. En aquellos tiempos y como empresario no me podía permitir el lujo de desairarla. Pero aquel mismo día me di cuenta que NADIE cuidaría mejor de mis ahorros que YO MISMO, y que ese tema era lo suficientemente importante para NO dejarlo NUNCA en manos de terceros. Debía dedicar tiempo y esfuerzo a aprender a gestionar mi propio dinero y, si lo perdía, no sería por la negligencia, la estupidez o la mala fe de una inepta directora de sucursal bancaria.

La empresa Terra salió a bolsa el día 17 de Noviembre del año 1999 a un precio por acción de 11,81 Euros, la demanda de sus acciones fue tan grande que estas se dieron por sorteo (…) El 14 de Febrero del año 2000, Terra alcanza su máximo historico en 157,6 Euros y en Abril del año 2000 comienza la crisis de las «punto com» en Estados Unidos, la cual arrastra a Terra (…) El 28 de Mayo del año 2003 Telefonica presenta una oferta por el 100 % de su capital, pagando 5,25 Euros por acción (…) cosa que no contenta nada a los pequeños accionistas. El 14 de Febrero la CNMV suspende la cotización de Terra en bolsa y finalmente hoy 15 de Julio del 2005 Terra cotizará por última vez en bolsa.

Fuente: Microsiervos