Diccionarios Financieros On-Line

Si, como es mi propio caso, provienes de algún campo no relacionado con la economía y las finanzas, seguramente siempre habrás querido tener un diccionario financiero a mano para consultar cualquier término que te resulte confuso o dudoso.

En el interior de la web de la Bolsa de Valencia encontré un Diccionario Financiero casi clandestino, por lo difícil que es acceder desde la propia web, pero que a mí me resulta de mucha utilidad por lo simple, completo y ordenado.

Aunque, como alternativa, el Diccionario Financiero de Financiero.com o el de Finanzzas.com también representan buenas opciones.

Espero que te sean de utilidad.

Los Osos Enseñan La Patita

En este mundo no hay mejor patrimonio que el de los amigos. Uno de ellos me cuenta que el pasado viernes se dió una circunstancia bastante extraña. Por lo visto se contrataron 49.000 PUTS de EuroStoxx 2400 para junio 2010. Ni más ni menos que 55 millones de euros apuestan que en junio de 2010 estaremos bastante por debajo de esos 2.800 puntos donde hoy estamos…

Después lo he podido contrastar con una nota que publica Cárpatos en su excelente sitio Serenity Markets.

Pero como ya saben que yo de todo esto no entiendo prácticamente nada, voy a copiar y pegar lo que es una PUT y lo que significa comprarla:

Una opción Put es un derecho a vender y la compra de una opción Put es la compra del derecho a vender.

Interesa comprar una opción Put cuando se prevean caídas de precios en sus acciones, porque mediante la compra de Put se fija el precio a partir del cual gana dinero. Si la acción cae por debajo de ese precio, el inversor gana dinero.

Esta es la función de cobertura de la compra de Puts, en caso de caída de la cotización. Si un inversor tiene acciones y cae su cotización, las ganancias obtenidas con la opción Put compensan en todo o en parte la pérdida experimentada por la caída de la acción.

Fuente: Bankinter

A mí me da que los osos nos están enseñando la patita [ pataza / garra], pero me hagan mucho caso, que yo fallo más que una escopeta de caña.

K-04: Koncorde – Las Reglas Básicas

Aunque que imagino que tendré que extenderme mínimamente en cada uno de los puntos, creo que lo más oportuno será presentar ahora todas esas reglas básicas para ir desgranandolas después una por una; aunque sin exagerar, que tampoco quiero aburrir con detalles innecesarios. Ahora mismo con rebajar las expectativas de algunos amables [aunque demasiado entusiastas] nuevos usuarios, creo que me daré por satisfecho.

Así que, mis buenos amigos [y desde ahora mismo, también voluntarios colabradores] cuando lean por ahí las maravillas que algún nuevo usuario ha creído entrever en los cinco primeros minutos de utilización de Koncorde, envíenlo por favor a este post donde intentaré rebajar su euforia y aconsejarle una prudente utilización de la herramienta que, correctamente enfocada, seguramente no lo defraudará.

Mis postulados básicos, como diseñador y autor del indicador Blai5_Koncorde son:

1. Koncorde es una BUENA HERRAMIENTA AUXILIAR. Yo NO USO Koncorde para tradear. No busco en ella ni entradas ni salidas, sino ALERTAS y situaciones favorables. Es mi “mapa del tiempo“… Ya lo explicaré.
2. Las señales de Koncorde SE DEBEN LEER e INTERPRETAR EN CONJUNTO, y no de una en una ni independientemente. El área azul NO ES más importante que cualquiera de las otras.
3. Koncorde NI SABE NI VE quién compra qué, sino que, por un recurso matemático, ATRIBUYE esas compras a manos fuertes o débiles. No es un dato objetivo, sino una ATRIBUCIÓN, aunque generalmente funcione bien y sus resultados sean coherentes.
4. Para mí lo más importante es la TENDENCIA. Koncorde puede ponernos en aviso de posibles cambios, pero acostumbra a ser una pésima idea operar contra-tendencia. Koncorde es un complemento a la ventana de precio y carece de sentido sin ella.
5. Koncorde debería usarse preferentemente en temporalidades medias y largas (en activos con mucho volumen, por encima de los 15 minutos), en activos con un volumen medio importante (líquidos) y con precio por encima de la unidad (no centimeros). Eso le da la posibilidad de manejar bloques de información significativos y sus resultados son óptimos.

Así para empezar, creo que ya está bien. En la próxima entrega [dentro de un tiempo] explicaré el por qué de cada una de estas reglas básicas…

K-03: Sobre el Diseño Original de Koncorde

Algo que me preguntan a menudo, y que parece una curiosidad bastante común, es saber cuáles son las ideas base del diseño de un determinado indicador.

En general, podríamos decir que un indicador es la respuesta gráfica a una pregunta. El problema es que a veces somos capaces de plantear la pregunta más o menos acertadamente, pero la respuesta acaba sorprendiéndonos o desconcertándonos. A mí me gusta decir que los indicadores son como nuestros hijos: por más que compartan nuestros genes, acaban teniendo vida propia y haciendo su propio camino. Por mucho que lo haya diseñado, también me sorprenden en multitud de ocasiones.

Koncorde fue mi segundo trabajo. Con Vigía pretendía experimentar la condensación de diferentes señales en una sola curva unificada, creando un algoritmo complejo que me permitiese, al mismo tiempo, aminorar o diluir las señales contrapuestas y potenciar aquellas que fueran redundantes. Al mismo tiempo, este procedimiento me permitía trabajar sobre la geometría de la curva y eso era, para mí, muy importante.

Aunque ya lo explicaré mejor en otro momento y lugar, existe la posibilidad de que manos fuertes “fabriquen” figuras chartistas, especialmente en temporalidades cortas o valores poco líquidos. Sin embargo, no dejan de ser unos elementos de análisis muy interesantes. En aquel momento me pareció que disponer de un indicador que filtrase esas señales y ofreciese también una geometría coherente me ayudaría a obtener una “segunda opinión” gráfica objetiva sobre lo que pasaba en el mercado.

Pero yo seguía obsesionado con la importancia del “dato volumen” entre las fuentes disponibles. Así que empecé a estudiar y trabajar con diferentes familias de indicadores de volumen mezclando sus señales en una sola ventana lo que, por aquel entonces, denominé “escenarios de volumen”. La misión fundamental de aquel trabajo de algo más de un año fue la de comprender el funcionamiento matemático de los diferentes indicadores y su posible aplicación práctica. [Todo lleva tiempo; hay que ser paciente].

Para no alargarme demasiado, descubrí cuál de los indicadores podía servir mejor a mi propósito, y sobre la base de un Vigía acelerado (más rápido que el propio Vigía) diseñé Koncorde, como una herramienta capaz de presentar simultáneamente información de tendencia y de volumen en un entorno unificado y proporcional. Básicamente pensé que quizás la información adicional de volumen me permitiría avanzarme aún más a los acontecimientos.

Jamás he ocultado que las herramientas las diseño básicamente para mi propio uso, aunque si después me parece que pueden aportar algo o ser de utilidad general, las comparto como lo que son, herramientas experimentales.

Como mi interés en aquel momento estaba centrado en obtener una buena operativa en acciones nacionales de tamaño medio y grande, de precio medio y alto; y en una operativa de tipo swing, bajo esas premisas desarrollé mi primera versión de Koncorde.

Muy posteriormente pude comprobar que sus prestaciones se adaptaban sorprendentemente bien al trabajo con algunos derivados, especialmente futuros sobre índices, aunque eso no entraba ni de lejos en mi planteamiento original.

Intenté sin mucho éxito sistematizar su operativa a través de diferentes métodos. Le había dado unas características de indicador adelantado (sobre el ya adelantado Vigía) que provocaba un porcentaje demasiado elevado de falsas entradas. Además, una vez más, las señales eran múltiples y difícil de sistematizar.

Así que empecé a analizar el mercado con las dos herramientas simultáneamente (Vigía + Koncorde) con la idea de hacer algo más lento Koncorde para mejorar su fiabilidad. Pero en ese punto me di cuenta que, precisamente, Koncorde representaba un extraordinario complemento para Vigía, pues era capaz de ponerme sobre aviso de circunstancias del mercado que Vigía apenas había insinuado; circunstancias que, por otro lado, podían acabar diluyéndose como la bruma con un cambio de viento o confirmarse en una situación posterior aprovechable para un buen trading. Para mi propia sorpresa, la mejor estrategia era complementarlas.

No, Koncorde no venía a sustituir ni a mejorar a Vigía, sino a complementarlo. Del mismo modo, cada vez me parecía más difícil convertir en sistema los movimientos acompasados de todas las áreas y sus cortes en Koncorde. Visualmente me daban una información muy rica, pero que no siempre sabía traducir en señales de sistema automático.

Así que excluí [al menos temporalmente] la idea de Koncorde como herramienta independiente de trading y empecé a considerarlo como una especie de “mapa del tiempo”, una visión amplia de un mercado probable que me permitía discriminar de todas las operaciones posibles aquellas que presentaban un mejor aspecto a priori.

En ese punto mi operativa mejoró sustancialmente y deseché ya la posibilidad de modificar sustancialmente Koncorde. En la última versión sólo he retocado algunos detalles técnicos para mejorar la proporcionalidad de algunas áreas y suavizar los trazados eliminando ruido. Mejoré la exactitud de Vigía en Vigía9 y potencié lo mejor de Koncorde en Koncorde9.

Sobre la versión 9 (la última) de Koncorde, puede ser de tu interés:

http://bolsaydatos.com/nuevo-koncorde-2009-para-prorealtime.html

http://bolsaydatos.com/lo-que-viene-nueva-version-para-koncorde.html

Y creo que acabaré esta primera serie sobre aspectos generales de Koncorde con un post que se titulará:

Las Reglas Básicas

[Continuará...]

K-02: Por Qué (y Para Qué) Koncorde Es Así

La observación de cómo los usuarios utilizan mis indicadores y herramientas en muy valiosa para mí, pues así descubro en qué se fijan, en qué detalles les parecen evidentes y cuáles otros les pasan desapercibidos. Todo ello me ayuda a mejorar su diseño en versiones posteriores y en trabajos futuros.

Les voy a explicar algunos detalles de Koncorde que creo que nunca antes he comentado. Para empezar, este indicador representaba cuando lo planteé dos desafíos: uno de diseño técnico y otro de diseño gráfico. Sobre la primera parte, la dificultad radicaba en mezclar proporcionalmente las señales de diferentes indicadores [de diferentes familias] para obtener una representación armónica de señales de tendencia y de volumen en un solo gráfico.

Pero la segunda era todavía más compleja: debía presentar mucha información en pantalla de forma que fuera visualmente impactante y claramente discernible.

Estamos hablando de presentar el movimiento relativo de 4 curvas oscilantes sobre un eje fijo, cuando lo acostumbrado en el trading es trabajar con bastantes menos variables gráficas (afortunadamente el diseño de los indicadores es cada vez más rico). Por eso pensé en la posibilidad de trabajar con áreas de color y los solapamientos entre las mismas en lugar de las habituales líneas. Creo que fue [visualmente] un acierto. Resulta agradable, comprensible y facilita la operativa.

Pero, del mismo modo, esta técnica gráfica dificulta trasladarlo a otras plataformas donde áreas de color y los solapamientos o no están a veces previstos, por lo que habrá que echarle mucha imaginación para obtener resultados gráficamente parecidos. Como para diseñar en otros programas graficadores acostumbro a solicitar y obtener la inestimable colaboración desinteresada de algunos colegas especializados en esas plataformas de programación, deberemos tener paciencia y esperar que ambos (ellos y yo) encontremos tiempo y la manera de diseñar un Koncorde óptimo para cada plataforma. Por ahora, en ProRealTime, en VC y en NinjaTrader ya está disponible. Esperemos que pronto empiece a estarlo en alguna más.

A partir de aquí, algunos consejos prácticos de cómo yo concibo y uso Koncorde, que si no me arrepiento antes igual se acaba titulando:

Sobre el Diseño Original de Koncorde

[Continuará...]

K-01: Koncorde, En Su Justo Punto

Siempre que puedo me doy una vueltita por el foro Días de Bolsa de mi admirado Alberto Iturralde, un lugar muy agradable para conversar sobre Bolsa e inversiones, lleno de aportaciones francamente interesantes y, gracias a una excelente labor de moderación [mi reconocimiento para Ator, Ceres y Belsai], donde sentirse a gusto y siempre entre amigos. Un auténtico filón de buena gente.

Por allí de vez en cuando me tiran de la lengua, y lo hacen con tanta habilidad, que acabo explicando más de lo que acostumbro. Ya saben mi política hasta hoy: comparto libremente mis herramientas, pero luego dejo que cada cual se las trabaje hasta descubrir sus secretos.

No se trata de malicia, ni de una confabulación, ni nada por el estilo. Simplemente, por ahora no tengo tiempo para redactar nada parecido a un manual o libro de instrucciones, cosa que imagino deberé hacer antes o después.

Hasta ahora la cosa tampoco entendía yo que fuese especialmente urgente. Dedicaba mi tiempo libre a investigar y diseñar [que es lo que realmente me gusta] y dejaba condensadas las explicaciones mínimas indispensables en alguna página de mi sitio web. Pero eso está cambiando. El boca-oreja está trabajando y hemos pasado de la progresión aritmética a la exponencial.

Yo nunca me he planteado esta afición como la búsqueda de ningún “Santo Grial”, que es la expresión más socorrida. No creo que se pueda diseñar ni construir nada parecido a ese “deus ex machina” infalible al que baste seguir sin pensar para conseguir ganar un día sí y otro también.

Me conformaría con diseñar herramientas que aportasen algún nuevo detalle o que mejorasen en algo las ya existentes y, con eso, que cualquier trader [empezando por mi mismo] pudiera tener algún recurso más para tomar decisiones. Sólo eso y TODO eso.

Pero Koncorde se ha puesto de moda. Está a punto de cumplir cuatro años desde su primera versión y ha alcanzado relativamente pronto una buena popularidad. Y, con la versión 9 (disponible en PRT), creo que está en un buen punto de madurez.

De todos modos, aunque yo no haya pretendido jamás diseñar ningún “Santo Grial”, descubro con algo de congoja por algunos comentarios leídos como unos pocos usuarios acceden a él como si se tratase de ese indicador infalible y con poderes mágicos que parecen andar buscando. He leído descripciones y atribuciones de funciones que han hecho que mi ya pronunciada calvicie aumentase por momentos… Ufff!!! No, por favor, nada de fans. Sólo es un indicador más. Si le atribuyen poderes mágicos, no tardarán en verse defraudados. Basta con que lo usen con criterio y un punto de prudencia y seguro que les ayudará en su trading y podrán sacarle buenas plusvalías.

Así que voy a intentar hacer lo que no hice antes y mostrar [ni que sea con brevedad] las bases de mi propia operativa con Koncorde. Señalar aquello que hago y que no hago con ese indicador que diseñé para mostrarme de forma unificada algunas cosas que el resto de indicadores me presentaban de forma fragmentada. Y como puede ser un poco largo, lo haré por entregas.

En la próxima creo que explicaré brevemente el por qué de su diseño. Y seguramente lo titularé:

¿Por qué [y para qué] Koncorde es así?

[Continuará...]

Sí, sí, sí… (el día 11) Nos Vemos en Madrid

De vuelta a la rutina, al curro o como queráis llamarlo…

Me temo que voy a tener que sumergirme otra vez entre montañas de papeles y voy a dejar de daros la vara más que bastante ocasionalmente. Pero en estos tiempos de trabajo incierto y escaso, ¿quién se atreve a quejarse? Yo no, eso está claro.

Como sabéis, toda mi filosofía de trabajo es la de diseñar para mi propio uso aquello que pienso que pueda serme útil. Lo estudio, lo programo, lo pruebo y, si me parece que puede ser útil a otros, lo comparto. Os aseguro que si tuviera tiempo ayudaría un poco más con algún manual básico, por mínimo que fuera, pero es que no lo tengo. Y el poco tiempo que me queda, lo dedico a diseñar cosas nuevas.

Pero, como imagino que a más de uno le gustaría hacerme un montón de preguntas sobre mis enloquecidos cacharros y en qué estaba yo pensando cuando los diseñé, se va a dar una oportunidad única.

Javier Alfayate [Adam] ha hecho buena parte de lo que yo mismo no he sido capaz: escribir mucho y bien sobre Koncorde en su libro Aleta de Tiburón, no me he tenido argumentos para rechazar su amable invitación y estaré en la presentación de su libro en Madrid el próximo 11 de septiembre por la tarde en un céntrico hotel para explicar un par de cosas sobre Koncorde que imagino que pueden resultar interesantes y someterme a las preguntas que los presentes me quieran hacer (siempre que sean fáciles y me sepa la respuesta, claro está).

Así que si queréis aguantarme una pequeña exposición y compartir un rato de charla, para mí será un placer.

El problema es que las plazas son MUY limitadas y la capacidad de la sala, escasa. Creo que apenas quedan ya 30 localidades, según me comentaba hoy mismo Adam, así que pasaros por el blog de Adam y enviarle un mail para reservaros rápido una invitación, que el tema está un poco chungo. Pero sólo los que queráis ir de verdad, eh?, que luego paso lista

Primera aparición pública del Blai por Madrid… Ufff, miedo me dais… Pero hay un montón de vosotros que me debe una cerveza, eH!!!