Analizando el IBEX en Semanal [con mis cacharros]

Empezaré por repetirlo una vez más para que no haya equívocos y nadie se lleve a error: ni soy ni me considero analista. No voy más allá de declararme autor de algunas nuevas herramientas para análisis técnico que comparto con quien le apetezca a través de mi sitio web [www.blai5.net] y que diseñé estrictamente para ayudarme a visualizar el mercado como más me gusta y que comparto con gusto con cualquiera que considere que le puedan ser útiles.

Dicho esto, la pasada semana recibí una petición de análisis con mis herramientas. Sea, pensé, que como ayuda a los usuarios puede mostrarles qué miro y dónde lo miro. Aunque luego reparé que precisamente era esta una semana donde pesarían mucho más las reacciones a las decisiones políticas que otra cosa.

Así que, para no faltar a mi promesa y verme menos comprometido en el corto plazo, he pensado que quizás les gustaría una visión más global y a largo. He tomado el IBEX en semanal y desde 2007 para mostrar algunos detalles que con Vigía y Koncorde se ven bastante bien.

Para no alargarme innecesariamente me centraré en tres situaciones de largo plazo que he delimitado e identificado con las letras A, B y C y que, como se puede ver en el gráfico, coinciden con tres grandes divergencias en Vigía.

La primera [A] es una enorme divergencia bajista de tipo 1 donde, durante casi un año [Nov/2006 – Nov/2007] los máximos del precio van marcando máximos mayores mientras que los del indicador son decrecientes. Curiosamente, en este caso y en semanal, podemos ver que la pérdida de confianza Koncorde la atribuye a las manos débiles, pues en una situación de volumen medio alto, la que se retrae es el área verde, mientras la azul va disminuyendo su participación, aunque sin entrar en terreno negativo. Es el primer gran giro de mercado, con no menos de cuatro toques a esa línea descendente de máximos en el indicador. El mercado gira y se va desde los 15000 a los 8000.
La segunda situación crítica de mercado coincide con lo que he marcado como situación B, y ocurrió entre Octubre de 2008 y Marzo de 2009. Una potente divergencia alcista también bien marcada por Vigía. Podemos observar con claridad como los mínimos del precio descendían abruptamente mientras que los mínimos del indicador se encaminaban ya al alza. Muy interesante observar que en la primera fase de esta etapa los volúmenes eran muy altos, mientras que en la segunda, eran proporcionalmente mucho más bajos.

Todavía más significativo en este caso el movimiento de las áreas en Koncorde. Se da lo que yo llamo una “inversión de áreas”, con el área verde muy por debajo de cero y la azul muy por encima, patrón muy típico en los giros de tendencia [pueden comprobarlo en otros casos]. Una auténtica fotografía en alta definición de los tibus comprando como locos y los pececillos vendiendo en pánico. El mercado gira al alza y se va desde los 6700 hasta los 12000.

Después de esa subida hay un espacio gráfico que vale la pena comentar, aunque no lo haya identificado con una letra y que viene delimitado [en el indicador Vigía] por la zona marcada entre la principal bajista [línea roja descendente que pasa por los máximos] y la principal alcista perdida [línea verde punteada que pasa por mínimos].

Cuando esas dos líneas crean un triángulo, la situación es de lateralidad estricta. Es más, esa lateralidad puede mantenerse cuando se produce lo que técnicamente se conoce como “palanca” y la línea de los mínimos [verde] que antes era soporte, pasa a convertirse en resistencia, como ahora mismo parece que sigue sucediendo.

Por último, tenemos la situación que he marcado con la letra C, y que ahora mismo parece todavía vigente. Nos encontramos con una divergencia de tipo 2 o moderada [mínimos de precio en horizontal, mínimos de indicador ascendentes] lo que, en principio da idea de un posible rebote, aunque con menor fiabilidad y/o intensidad de lo que daría una de las divergencias anteriores.

¿Qué más hay que tener en cuenta? Pues que, en primer lugar, que desde mediados de agosto el volumen está muy seco; que la línea verde discontinua sigue trabajando de palanca, y aún no la ha roto como resistencia y, sobre todo, el aspecto tan desolador de los tibus nadando muy al fondo y sin enseñar la aleta. De hecho, Koncorde muestra que los tibus se sumergieron desde finales de mayo y [en semanal] no han vuelto a ponerse compradores desde entonces.

Así pues, cuál es a mi juicio la conclusión, se preguntarán ustedes. Pues, teniendo en cuenta que estamos en una semana crítica donde cualquier cosa puede cambiar a fuerza de decisiones políticas, no valorables por patrones gráficos, visto con mis herramientas y en un plazo medio y largo, no hay muchos signos ni de mejoría ni de empeoramiento. Hay más signos alcistas que bajistas, pero de no gran intensidad. Resumiendo, ahora mismo, dejando al margen cualquier consideración no gráfica, yo no veo que el lateral-bajista que llevamos transitando desde abril de 2010 haya desaparecido todavía. Habrá que esperar. Esta semana puede resultar interesante. Habrá que ver cómo se lo toman los mercados y si los tibus empiezan a enseñar la aleta de nuevo será buena señal.

Perdón por la longitud pero espero que haya resultado de interés, especialmente para los amables usuarios de mis herramientas.

Y recuerden: la parte izquierda del gráfico es historia, y la derecha no existe, así que no podemos hacer más que especular con las probabilidades.

Un saludo para tod@s

Blai

Koncorde y el Banco Pastor

Me sigue sorprendiendo cómo un simple engendro matemático como Koncorde es capaz de desvelar aspectos de trading muy complejos de discernir. Afortunadamente, en ocasiones la información [en principio siempre discreta] no tiene más remedio más remedio que revelarse, y entonces [a veces, sólo entonces] entendemos los movimientos de algunas fases de Koncorde.

Es interesante comprobar como el indicador mostró gráficamente la acumulación por parte de manos fuertes [área azul] en el banco desde principios de septiembre. Han estado acumulando durante un mes de manera sigilosa hasta que los tibus han desvelado su estrategia. Pero, aunque fueron discretos, Koncorde los vió, y ahora tú también:

Reconozco que hay veces en que ni yo mismo [que soy el padre de la criatura] soy capaz de interpretar algún movimiento, pero es que no todos los movimientos de los tibus pueden ser siempre interpretados en clave de especulación a corto plazo buscando un movimiento inmediato del precio, al alza  a la baja. Ahí también se representan los movimientos de los cuidadores, las luchas intestinas por el control de la compañía, las angustias financieras de unos y otros y un sinfín de situaciones difíciles de imaginar y sin repercusión final sobre el precio del activo. Hay que tenerlo en cuenta.

Koncorde está disponible para los usuarios de ProRealTime, Visual Chart, Ninja Trader, Metatrader y AmiBroker.

Nicolás Darvas y Otros Traders Famosos

El otro día, por pura casualidad, di con este intesante artículo publicado a primeros de mes en MSN Dinero.

Se titula “Los traders más famosos del mundo” y en el mismo se muestran y mencionan algunos de los traders más populares del último siglo, nombres que vale la pena conocer en contexto, tales como George Soros, Jesse Livermore, James Jim Simons o Nicolás Darvas, entre otros.

¿Que no te suena el nombre de Nicolás Darvas? Pues quizas debería, porque es uno de esos ejemplos que todos soñamos con emular. Este emigrante húngaro, bailarín profesional y estudioso del trading, desarrollo su propia técnica de inversión que se denominó, tiempo después, las “cajas de Darvas“, un metodo de entrada por escalonamiento progresivo muy razonable. Por cierto, existe una página que genera automáticamente las “Cajas de de Darvas”, por si quieres echarle un vistazo.

Darvas consiguió convertir 25.000$ en 2 millones en sólo 18 meses. Vamos, el sueño de todo especulador. Luego, con todo merecimiento, escribió su famoso primer libro: “Como conseguí 2,000,000 de dólares en Bolsa”.

De su biografía, lo que más me interesa extractar es esta parte. Mientras Darvas andaba de gira [recordemos que hablamos de finales de los '50], se comunicaba con sus corredores mediante telegrama. Al regresar a Nueva York, ya con una pequeña fortuna de medio millón de dólares, Darvas decidió profesionalizarse, y se instaló en una oficina de traders profesionales en esa ciudad, pero la influencia a su alrededor de los tiburones de Wall Street, con sus rumores y noticias manipuladas, hizo que Darvas sufriera grandes pérdidas.

Ante esta crisis, Darvas -que era un tipo muy inteligente- decidió volver a lo que le había funcionado y se alejó de Wall Street y su entramado profesional. En febrero de 1959 se encerró en un hotel y limitó el contacto con sus corredores de nuevo al telegrama. Dormía cuando Wall Street trabajaba, y trabajaba cuando el mercado estaba cerrado, no leía ninguna noticia y volvió a centrase en sus objetivos y técnicas. Al salir del hotel en Julio de 1959, Darvas ya había ganado más de dos millones de dolares. Significativo, ¿verdad?

Analisis Técnicos 2010/2011

No tengo por costumbre publicar análisis, aunque muchos me lo piden repetidamente. Las razones son varias. La primera de ellas es que ni soy analista, ni lo pretendo. Nunca me ha considerado nada más allá de un simple diseñador de herramientas de trading que [eso sí] algunos prestigiosos analistas me honran en utilizar.

Pero, sobre todo, no aspiro más que a manejar de la forma más acertada posible mi propio dinero, tomando mis propias decisiones y mi más íntima satisfacción sería que la gente que utiliza mis herramientas tomase sus propias decisiones y que les fuese MUY bien. Si es mejor que a mí mismo, me alegraré [aunque me dará un poco de envidia, la verdad ].

De verdad, si buscan la emancipación económica, es un contrasentido que busquen un guru a quien seguir. Eso será más cómodo, pero sus éxitos [o sus fracasos] dependerán siempre de un tercero. Tomen sus decisiones. corran sus riesgos, aprendan de sus propios errores y enorgullézcanse de sus propios aciertos. Estudien, estudien y estudien. Ese es [creo yo] el camino.

Si alguna vez muestro algún gráfico es, sobre todo, porque hay algún patrón o señal que me interesa y que me gustaría compartir con ustedes. Pero es para que los usuarios estudien esas señales, las interpreten y utilicen como su propio talante de traders les dé a entender. Esa es la idea y no otra. Señales de compra y venta hay mucha gente que las facilita, algunos con gran exactitud, pero yo no lo pretendo. No es mi tema.

Bueno, aquí algunos de los gráficos con mis herramientas mostrados este curso:

• La Banderita de EVA
• IBR: Interesante Patrón Koncorde
• Paranoico [o, Cerca del Giro]
• IBR: Pauta Muy Extraña
• FER: Atentos a un Posible Movimiento Brusco
• Dudemos, Que Es Saludable
• Cien Gramos de Google Para Mí, Por Favor…

Para acabar, recordar que el PDF titulado “Algunos Secretos sobre Vigía y Koncorde” tuvo gran aceptación por parte de muchos usuarios.

Curiosa Formación en Tavex

Tavex [TVX] no es precisamente uno de mis valores preferidos, pero hace días que Koncorde está llamando mi atención hacia ella. Aunque las acciones centimeras no son un prodigio de fiabilidad, es curiosa la formación que se puede observar con una aparentemente fuerte acumulación por parte de manos fuertes.

En principio, la cosa puede tener dos interpretaciones bien dispares: o el cuidador está defendiendo el nivel de precios en estos niveles, o se está produciendo una silente acumulación. Quizás nos sorprenda una noticia inesperada o un movimiento brusco. O quizás, acabe no pasando nada… Aunque no deja de ser curioso que, en estas jornadas que todo baja, este valor bajista se mueva ligeramente al alza. No descarto que un cierre por encima de 0,44 podría desencadenar algo.

En fin, una de esas cosas que sólo Koncorde parece con capacidad de mostrarnos, aunque no sepamos siempre muy bien cómo interpretar. Veremos lo que resulta.

Cien Gramos de Google Para Mí, Por Favor…

Yo sigo como hormiguita recogiendo algunos valores que quiero tener a largo plazo. Como siempre, puedo equivocarme, pero [salvo vaivenes y sacudidas] mis cacharrines parece que opinan que estamos cerca de sólidos soportes temporales, que difícilmente violaremos en demasía. Y, como siempre, ahí están los stops puestos por si me equivoco.

Ayer me hice con unas pocas acciones de Google. El gráfico que incluyo muestra todos los pronunciamientos favorables: en Vigía una clara divergencia, cruce de la media, buena inclinación, ha sobrepasado la mágica media ponderada por volumen, y Koncorde muestra patrón de “inversión”, con entrada de manos fuertes. Cuando uno tiene un método y se dan todas las señales, hay que seguirlo. Y si después el Mercado se da la vuelta, nada deberemos reprocharnos, porque estaba bien operado.

Este es un juego estadístico, y haciéndolo TODO bien, tenemos posibilidades de que acabe saliendo bien; pero sólo eso.

Más parece un buen momento para inversores que para especuladores.

Dudemos, Que Es Saludable

La verdad es que no era mi intención original pero, bien pensado, no tengo ningún inconveniente en hacer un ejercicio de sinceridad y mostrarme como realmente soy [y como me consta que somos el 99,9% de los traders]: dubitativo, indeciso y de opinión cambiante, o sea, humano

Verán, como yo no aspiro ni he aspirado jamás a gestionar patrimonios ajenos, no me hace falta dar esa imagen de seguridad que otros entiendo han de mantener. Pero para aquellos que se acercan por primera vez al trading, comprobar como alguien que ya lleva algún tiempo como voluntarioso trader accidental y amateur, duda y cambia de opinión con cada sutil movimiento del gráfico creo que puede resultar tranquilizador. Sí, en mi modesto juicio y por mi humilde experiencia, dudar constantemente es lo natural y estar seguro, la perturbadora excepción.

El pasado 22/1 les planteaba un posible giro a la baja del mercado que intuía sobre el gráfico del DAX alemán [de hecho sobre algunas herramientas avanzadas todavía experimentales y en "beta" aplicadas sobre él] con posible giro al alza correspondiente en el mercado de bonos alemanes como efecto secundario.

El pasado jueves 27/1 les comentaba, entre irónico y apesadumbrado, como el escenario previsto, aun sin salirse de los márgenes establecidos en primera instancia [no superar los 7200], parecía desdibujarse aunque, en cualquier caso, no se habían dado ninguna de las premisas para tomar posición alguna.

Pues bien, ha bastado un par de sesiones para que, casi de la nada, aparezca el primer signo de posible confirmación del escenario original de cambio de tendencia: una bonita divergencia bajista en el Vigía9 del DAX.

Ya desde su diseño un detalle que tuve mucho cuidado en que Vigía representase con nitidez eran las divergencias. El DAX [como puede observarse en el gráfico] es muy noble en este aspecto y las divergencias acostumbran a ser bastante fiables [que no seguras, que la seguridad en el trading NO existe].

Así que, casi de un día para otro, vuelve a tomar el camino de una cierta probabilidad de giro y retroceso, aunque TODAVÍA [al menos para mí] no sea momento de tomar posiciones.

Hay sutiles detalles en el gráfico que puedo empezar a leer, aunque apenas empiezan a insinuarse. Y precisamente porque ahora sólo empiezan a minifestarse, pueden cambiar de aspecto con gran velocidad. Les muestro algunos.

Por ejemplo, si me fijo en Vigía, la línea del indicador todavía se mantiene por encima de la media roja, y eso es señal de fortaleza. Mientras no la cruce en un cierre no sería prudente empezar a pensar en el incicio de una fase bajista [ya sea corta o larga].

Explicaré en este caso otro detalle estadísiticamente significativo y que creo no haber mencionado nunca: la importancia de la posición de las Bandas de Volatilidad. A diferencia de lo que pudiera parecer a primera vista, la irrupción de la señal del indicador por encima de la banda superior o por debajo de la inferior no significa giro inminente sino, por lo general, DESPLAZAMIENTO BRUSCO. Basta con que comprueben que cuando la señal sale del interior de las bandas hacia fuera de las mismas usualmente se pruduce la parte mayor y más rápida del movimiento. Así que, de entrada, no tomen NUNCA la perforación del espacio entre bandas como señal de giro a expensas de quizás perder la mejor parte del movimiento.

En este caso las bandas están muy desplazadas hacia arriba, por lo que el precio tiene espacio [potencialmente] para un amplio deslizamiento hacia abajo.

Los niveles cambian [para mí] día a día. En este momento, yo día que hay un primer nivel de alerta sobre 7050 que, de perder en cierre, haría saltar mis alarmas y estar pendiente de un cierre inferior a 7000, que ya podría ser significativo.

Si quisiera jugar seguro y por tramos, en una estrategia pura de scalp, veo zonas de nivel de volumen sin prácticamente resistencia. Eso quiere decir que si se alcanzan en tendencia bajista esos niveles, muy probablemente los atravesará casi sin resistencia.

Por último, en Koncorde observo como, de repente, hay un movimiento rápido de salida de los “verdes” que me confunde, por mucho que vaya en favor. Generalmente son los “azules” los que anticipan los movimientos y los “verdes” quienes los siguen moviendo el precio. En este caso, Koncorde debería marcar salida de azules en tropel en un momento u otro, pero todavía no lo ha hecho. Aunque, como no me canso de repetir, para mí Koncorde sólo es consultivo y para confirmar sensaciones. Para tomar deciones, precio y Vigía [al menos en mi caso].

Para acabar, permítanme una moraleja: en mi humilde opinión, dudar no es malo sino, simplemente, NATURAL. Lo único que he conseguido con el tiempo es dudar mucho pero operando poco, o sea que dudo mucho ANTES de operar, pero luego sigo mi operativa como si fuera un zombie descerebrado, con un SL y un OBJETIVO perfectamente trazados. Una vez entro, para bien o para mal, la suerte está echada. Alea jacta est!!

Perdón por el rollo y, en cuanto pueda, les muestro el BUND, que acaba de trazar una bonita divergencia alcista.