Temporalidad, Información e Incertidumbres

Imaginemos una situación de mercado. Imaginemos que nos encontramos en una fase lateral en el corto plazo, dentro de un breve repunte alcista en el medio plazo, dentro de una inequívoca tendencia bajista de largo plazo. ¿Posible? Por supuesto. ¿Difícil de entender? En principio, seguramente no mucho.

Digamos que, en barras de 30 minutos, transitamos por un par de sesiones laterales, que veníamos, quizás, de algunas jornadas consecutivas de subidas, pero no era más que un repunte, porque llevábamos varias semanas [o meses] de bajadas. Lo dicho, nada que no sepamos mentalmente manejar con fluidez.

Sin embargo, me sorprende sobremanera que una de las consultas que [todavía hoy] me siguen formulado más repetidamente es: ¿por qué, en distintas temporalidades, los mismos indicadores dan diferentes lecturas y señales? Curioso. Podemos manejar esa aparente contradicción con el precio, pero nos sorprende que los indicadores [que generalmente se nutren del precio] también lo reflejen.

Llevo años intentando explicarlo de diferentes formas, imagino que sin mucho éxito, pues la pregunta es como un mantra que se repite. Hoy lo intentaré nuevamente. La explicación es que los indicadores se nutren de datos en series temporales, y a diferentes temporalidades se suceden diferentes conjuntos de datos. Eso se analiza a través de un algoritmo y se representa gráficamente con de una o más líneas. En cada caso, coherentes con el conjunto de datos facilitados.

Del mismo modo que en el ejemplo el precio nos marca diferentes tendencias en distintas temporalidades, los indicadores analizan esa serie de datos y son coherentes con ellas.

Entonces, se preguntará el amable lector, si un indicador [cualquiera de ellos, pues todos se comportan de igual forma] puede indicar [y generalmente indica] cosas diferentes para un mismo activo en distintas temporalidades, ¿a cuál de ellas debo hacer caso?

En general, y desde el punto de vista del análisis de la información pura [que es desde el que a mí me toca estudiarlo], existe una relación señal/ruido inversa. Así, a cortas temporalidades, el ruido es máximo y la señal mínima. Cuanto más larga sea la temporalidad a estudio, mayor es la proporción de señal y menor la de ruido.

La forma en que la señal aumenta es fácilmente cuantificable. Una vela de 5 minutos contiene cinco veces más información que una de un minuto. Una vela de 30 minutos, contiene 6 veces más información que una de 5’ y 30 veces más que una de 1’. Por contra, la proporción de ruido es mucho más difícil de valorar, y es variable pues depende de cada activo, de su volumen, volatilidad y algunos otros elementos que ahora huelgo comentar.

Así, como norma general, tanto en la operativa centrada en el precio como en la que busca el análisis a través de indicadores, mayores temporalidades deberían aportar mayor verosimilitud en cuanto a la cantidad de señal obtenida. [Ergo, las tendencias y señales de más largo plazo acostumbran a ser más fiables].

De todos modos, hay que hacer dos salvedades. La primera es que nos movemos en un mar de probabilidades y que algo sea más probable no quiere decir que el resto de opciones no sean posibles. Todo es posible, aunque algunos escenarios son más probables. En este entorno el ruido y el azar [a veces en forma del muy improbable cisne negro] son casi equivalentes.

La segunda premisa es que ni el análisis a corto, ni a medio, ni a largo plazo nos permite saber exactamente qué ocurrirá con la próxima vela: ni si es de un minuto, ni si es de una semana o de un mes. La próxima vela está por escribirse, es futuro y el futuro es impredecible. Los diversos métodos de análisis nos dan un marco estadístico probable…, para el siguiente grupo de velas, pero no estrictamente para la próxima. Un buen sistema de análisis [un buen indicador, si así lo quieren] hace una previsión de por dónde irán los tiros, pero no le podemos pedir nada más, porque eso ya es bastante.

Por poner un ejemplo fácil, una previsión de buen tiempo para los próximos tres días no puede descartar que, en algún momento y en algún lugar no aparezca una nube en el cielo, ni siquiera que no pueda llover en algún momento. Una previsión de buen tiempo es que, durante los tres próximos días, lo más probable es que la mayor parte del tiempo sea soleado y seco. Todo lo demás está sólo al alcance de fuerzas sobrenaturales…, o de embaucadores.

Las Herramientas Son Un Complemento, No Un Atajo

Un par de post hacia atrás utilizaba la imagen de un tester [también llamado multímetro o polímetro] para ilustrar el artículo. Alguien me ha preguntado por este detalle, pues parece que le ha sorprendido.

Por supuesto, se trata de una simple alegoría, pero que me parece ajustada para mis propias herramientas de trading y voy a intentar desarrollarla.

En muchos casos hay quien espera de una herramienta de trading algo así como una máquina de imprimir billetes de un solo botón. Pulsas, te fabrica la cantidad de dinero que necesitas, hasta que consideras que tienes bastante, vuelves a pulsar y la paras.

Por mucho que les parezca una idea infantil, les aseguro que cada mes me llegan un puñado de consultas, cuestiones e incluso reclamaciones, en ese sentido. Esos son los momentos en los que me planteo cerrar el chiringuito y dejarlo todo. Son los menos, pero existen, les doy mi palabra.

Pues, para todos [especialmente para los nuevos traders], como el símil me gusta, déjenme que me explaye en ella unas líneas más.

Una herramienta de trading [no sólo mía, cualquiera] es una especie de tester, una herramienta muy útil para cualquiera que se dedique a cualquier campo de la electrónica. Pero, el hecho de hacerse con un tester no le convierte a uno inmediatamente en un experto electrónico. Lo primero que tendrás que hacer es aprender algo de electrónica y lo segundo, aprender cómo se maneja el propio tester. Sólo cuando esas dos previas se dan el tester tiene no sólo alguna, sino mucha utilidad.

Pretender manejar un tester sin saber antes electrónica, es algo ridículo e inútil. Y de poco te sirve que te explique que incorpora en un sólo dispositivo un amperímetro, un voltímetro y un óhmetro, si ni te suenan esos nombres.

Hay quien espera que por tener un tester en las manos y en los cinco primeros minutos debería ser capaz de arreglar un televisor o de diseñar una placa. Y, si no lo consiguen [que nunca lo van a conseguir] sentencian que el tester es inútil o no funciona bien. En fin, espero haberme explicado por la vía de la alegoría.

Como resumen y colofón: Toma las herramientas de trading como lo que son: un complemento, no un atajo. Todo cuesta esfuerzo y trabajo; tanto el conocimiento general como el propio manejo de la herramienta. Échale trabajo y paciencia. Es la idea.

Dicen De Mí Por Ahí…

Me imagino que no debe haber mayor satisfacción para un autor que ver al público disfrutando de su obra. Sea un pintor, un escritor o un músico, entiendo el legítimo orgullo que debe representar contemplar al público mientras la disfruta.

Del mismo modo, me gustaría trasladarles la enorme satisfacción que me produce ver como mis herramientas ayudan a muchos usuarios en su trading diario y, muy especialmente, cómo lo manifiestan. Eso representa para mí el mejor de los reconocimientos posibles a mi trabajo.

Hoy quisiera devolverles ese reconocimiento y alabar su labor, porque lo merecen. Todos los usuarios estables de mis herramientas lo merecen partiendo de la base que comparto mis ingenios pero no el conocimiento profundo de su uso, por lo que siempre se precisa un considerable trabajo de estudio y comprensión de los mismos para obtener buenos resultados.

Y les reconozco que estoy encantado de que esto sea así, y mis herramientas, públicamente puestas a disposición de todos, SÓLO les rindan a quien se las trabaje, a quien les dedique el tiempo y el esfuerzo necesario. El resto, aquellos que quieren premio sin esfuerzo, difícilmente les encontrarán sentido. Y me alegro que sea así.

Así que hoy me van a permitir pecar de vanidoso, ya que no es mi costumbre, y mencionar en este blog a algunos de los usuarios que día a día imparten cátedra utilizándolas y mostrándolas.

Diego, de DSL Consulting, es un ejemplo claro de alguien excelente conocedor de las técnicas tradicionales, busca más allá a través de nuevas herramientas como Koncorde, que ya ha introducido en sus cursos. Además, se ha convertido en una especie de embajador de las mismas en Argentina. Un saludo cordial para él y para sus muchos seguidores.

Otro usuario más que avanzado y que me hizo el honor de incorporar algunas de mis herramientas en su excelente adaptación y modernización del Sistema Weinstein a través de sus libros es Javier Alfayate, que tanto en su blog Accionesdebolsa.com como en su sitio web Aguilarojasistemas.com muestra el uso diario de algunas de mis herramientas. Y lo mejor es que a su alrededor se han reunido todo un grupo de innovadores traders que trabajan tan bien tanto en el campo de la programación como del trading. Incluso algunos de ellos ya han iniciado sus propias trayectorias independientes en la blogosfera.

En éste y otros casos verán que algunas de esas herramientas, conservando el nombre tienen un diferente aspecto. Ello es porque autorizo la modificación y adaptación de las mismas a las necesidades específicas de cada trader, incluso autorizo la realización de herramientas derivadas a partir de ellas. La única prohibición expresa que mantengo está en la comercialización de esos derivados.

José y Rocío en Secretos de Bolsa son otro buen ejemplo de analistas que complementan sus análisis muy acertadamente con mis herramientas.

La lista es muy, muy larga porque, afortunadamente, son muchos los usuarios de mis herramientas que también las muestran en los gráficos de sus blogs. Quizás uno de los más antiguos es Carlos María quien, al margen de ser un excelente analista técnico, utiliza Koncorde y alguna otra herramienta como el RSI con Bandas de Volatilidad que en su día adapté y programé para PRT.

Para que no suene monotemático, los amigos de EsBolsa desde siempre han manifestado que el Volumen Proporcional Medio es una de las herramienta que utilizan habitualmente en su operativa, pero todo ello después de un concienzudo estudio matemático y gráfico que publicaron. Y eso es como si tu niño sacase buenas notas, toda una satisfacción para su papá.

Otro auténtico crack del análisis al que admiro mucho es Ramón Ceresuela, que imparte magisterio desde uno de los blogs nacionales más seguidos: La Bolsa desde los Pirineos. Él también se ha adaptado aquello que le ayuda, y en sus gráficos esa banda oscilante azul inferior es todo lo que necesita de Koncorde, aunque ahí lo tiene casi siempre a la vista.

Pido perdón a todos los no mencionados, que son muchos. Le echaremos la culpa a Google, porque estos fueron los que primero presentó en su lista en el día que quise rendirles homenaje. Su trabajo [que lo hay y mucho en la aplicación de mis herramientas] da sentido y completa a mi labor. Somos un equipo

Código para ProScreener “Blai5 Espejo K”

Como he visto que había cierto interés en disponer de un PS para detectar el patrón espejo de Koncorde y yo ya lo tengo hecho, no tengo ningún inconveniente en publicarlo y compartirlo.

Para que funcione correctamente hay que tener instalado previamente el indicador Blai5 Koncorde v.09 para PRT, que se puede descargar gratuitamente desde esta página.

Por si no has instalado nunca un PS desde código, aquí tienes un pequeño manual. [Apelo a vuestra comprensión para que entendáis que no es que no quiera, es que NO PUEDO dar soporte técnico por simple falta de tiempo material. De verdad, si leéis con paciencia el manual que ya me costó un buen tiempo redactarlo, seguro que lo conseguís. Si no sale al primer intento y en el primer minuto, intentadlo nuevamente, por favor].

* A veces al cortar y pegar dan problemas las comillas. Si es el caso, una vez puestas en la ventana de programación, bórralas y escríbelas directamente desde el teclado.

* Tal y como está, el PS filtra valores poco líquidos. No presentará valores cuya media de volumen sea inferior a 10.000. Puedes ajustarlo aumentando o disminuyendo el valor de la variable/condición C3.

* La lista sale ordenada por proximidad entre la línea marrón y la media roja, generalmente una prudente señal de entrada en sus cortes.

* Sí, puedes aplicarlo sobre cualquier mercado pero, sobre todo, busca confirmación de sus señales en otros indicadores o métodos. Para mí el patron Espejo es una excelente alerta, pero NUNCA lo utilizo como ÚNICA SEÑAL. Prueba primero en papertrading, crea tu propia estrategia y, cuando la tengas probada, aplícala con prudencia. Y ojalá le saques muchas +valías.

Nombre del PS: Blai5 Espejo K

Código [sencillito, como todos los míos] entre las dobles líneas:

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// PROSCREENER BLAI5 ESPEJO KONCORDE
// Febrero 2012

verd, ignored, marro, blau, ignored, ignored, med, ignored = CALL “Blai5 Koncorde v.09″[15]

dif = med – marro
mvol = ExponentialAverage[20](volume)

c1 = verd < 0
c2 = blau > 0
c3 = mvol > 10000

SCREENER[c1 and c2 and c3] (dif AS “Prox”)

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Y este es el resultado obtenido hoy y para el mercado Acciones de España:

Que lo disfruten

El Espejo: Mi Mejor Estrategia con Koncorde

Empiezo la semana con un buen índice de aciertos. De hecho, dos de tres, aunque pudieron ser tres de tres. Les confieso que esto tampoco es lo normal en mí operativa. Se ha dado el caso y eso me da pie a explicarles una de las que considero mejores estrategias que he descubierto aplicando Koncorde.

No le daré muchas vueltas. Les explicaré el patrón, les mostraré los casos recientes y les invitaré a que, si lo desean, lo comprueben ustedes mismos en otros casos y activos. Sin ser infalible, a mí me funciona razonablemente bien, aunque es un patrón algo esporádico, el índice de fiabilidad en determinados momentos y activos es razonablemente bueno.

A este patrón lo he bautizado como “espejo“, y se basa en localizar puntos de giro probables que, en algunas ocasiones, pueden hasta tener premio más o menos inmediato. La primera condición del espejo es que se dé la circunstancia en Koncorde que el área verde de encuentre por debajo de cero mientras que el área azul esté por encima, es decir, lo contrario a la normalidad [por eso parece una imagen en espejo]. Eso, la semana pasada ocurría con tres activos del MC que les muestro inmediatamente, así como su evolución a día de hoy:

El primer ejemplo es DIA:

Observé la semana pasada que presentaba “espejo” en Koncorde [área verde por debajo de cero mientras azulones seguían positivos], una bonita divergencia alcista en Vigía, volumen proporcional marcado en el periodo y reciente señal Atlas en Atlas Mini. Bueno, el premio ha sido de un +6% en apenas dos barras. Veremos a ver qué hace ahora, pero por encima de 3,58 sigue teniendo buena pinta.

Caso 2: MEDIASET

Imagino que se vuelve a ver con claridad la divergencia bien marcada en Vigía. En este caso el patrón fue más un “espejito” que un espejo, pues el área verde apenas si pasó bajo cero [marcado con la flecha roja], pero que hubiese rebotado con tal claridad en la línea de soporte de Vigía [ADORO esa geometría que me proporciona este indicador] y esa barra de volumen significativo que realizó el día de ese doji de sombras largas me animó. El premio ha sido de un +3,5% hoy.

Y, como no hay dos sin tres: ABENGOA

Era, sin duda, el que daba una señal más clara en cuanto al patrón espejo. Lo miré, lo remiré y no me atreví. La divergencia no era muy marcada; es cierto que el volumen proporcional era alto, pero no me atreví. Hoy me hubiese llevado un premio del +7,26%. Otro espejo que no fallaba, pero NO TODOS funcionan, así que me conformo con lo obtenido y esperaré que se acreciente.

Les explico esto por el simple motivo que me apetece compartir con ustedes un patrón que me parece útil y que a mí me resulta rentable. Ya saben que yo saco la rentabilidad de la explotación de mis propios ingenios, que para eso los hago y en ningún caso entiendo que me perjudique compartirlos ni comentar algunos de sus usos. Además, ello me ha facilitado un tal retorno de ideas, sugerencias y propuestas que ni en toda una vida habría sido capaz por mi mismo de obtener todo ese conocimiento que me ha sido devuelto a manos llenas por mil usuarios. Gracias a tod@s.

Como comentaba el otro día en un twitt, el conocimiento es uno de los pocos bienes que crece a medida que se comparte y los que no lo entiendan así, que sigan guardando para sí sus amados secretos, que ni se imaginan lo que se están perdiendo.

MediaTRAD: Monitonizar Medias con Bandas de Volatilidad

Lo prometido es deuda. A petición de un amable usuario me ha animado a acabar y compartir esta pequeña herramienta para ProRealTime, específicamente para los amantes del estudio y trading en pares de medias móviles al que he denominado Blai5 MediaTRAD y que comparto encantado ya desde la página web de indicadores públicos de ProRealTime.

Este indicador permite monitorizar el cruce de dos medias [R= rápida, de menor valor / L=Lenta, de mayor valor] de cualquier periodo a escoger por el usuario, tanto con medias comunes como con exponenciales.

La curva MediaTRAD indica la distancia entre ambas medias móviles. En el indicador el cruce de medias lo representa el cruce de la línea cero. La curva por debajo de cero indicaría convencionalmente situación de cortos y con valores positivos, largos. MediaTRAD incluye bandas de volatilidad también configurables en desviaciones estándar [STD] para monitorizar posibles puntos de giro, situaciones extremas o para establecer filtros tendenciales.

Es una herramienta abierta para que cada trader pueda monitorizar, experimentar o tradear con diferentes medias y en diferentes activos sin necesidad de situar las medias en el gráfico de precio. Si quieres conocer sus prestaciones, forma de configurarlo y características, pulsa aquí. Como de costumbre, es una herramienta que declaro pública y gratuita.

GAM: ¿Tibus o Cuidadores?

Gamesa está muy interesante y [por qué no decirlo] también diría que algo peligrosa. Este caso concreto me sirve para ilustrar un error muy común de usuarios noveles de Koncorde, incluso mío en más de una ocasión, bastante común en los mercados bajistas como el actual. [Si algún día descubro cómo diferenciarlo, no duden que lo incluiré en la nueva versión de Koncorde].

Por no alargarme, una irrupción del área azul muy por encima de cero lo interpretamos como un incremento porcentual de la actividad compradora de las manos fuertes, tiburones, smart money o como quieran llamarlo. El problema está en la interpretación de esa actividad.

La primera idea que se nos pasa por la cabeza es que compran porque el valor va a subir. Y, sí, puede que sea eso. Pero lo que olvidamos es que la actividad de los denominados “cuidadores” también queda reflejada en esa zona del gráfico. Así, un cuidador defendiendo un determinado nivel de precio, tiene el mismo aspecto gráfico que un grupo de tibus acumulando. La diferencia es que, si se trata del cuidador, cuando se retira de esa actividad de compra el precio puede desplomarse.

Sí. Eso nos puede dar señales equívocas. Fijaros en la similitud gráfica entre el episodio A y el B. Esos picos de entrada y salida brusca cada vez los asocio más a movimientos de los cuidadores. Impulsan el precio bruscamebte hacia arriba en momentos de poca actividad, ya sea para defender un nivel o para invitar a los pequeños inversores a comprar, ya sea rompiendo un determinado nivel o resistencia.

En el episodio A del pasado mes de Junio no tuvieron mucho éxito y pasó lo que pasó después. Ahora [B] parece que tuvieron algo más de éxito en la celada y apareció algo de verde [manos débiles] por encima de las crestas, y eso quiere decir que muchos confiaron en que la ruptura era buena. Ahora parece que no.

Si os fijáis, ahora mismo el área azul de Koncorde marca ventas profesionales y en Vigía, se acaba de violar hoy esa resistencia de la línea de soporte que une los mínimos del indicador [principal alcista]. No muy buena señal. Generalmente anticipa ruptura de soportes.

La acción sigue bajista [lo marca "eso" de la parte de arriba, que por ahora llamo Helios y está todavía en fase de pruebas y depuración].

Especular con lo que va a pasar ahora es, como siempre, aventurado. Yo, dadas las circunstancias, diría que lo más probable es que GAM rompa mínimos y se marque una bajadita. ¿Hasta dónde? A saber. Yo diría que si mantiene cierres entre 2,85 y 2,75 la sangre no correrá por las calles, pero un cierre semanal por debajo de 2,75 tendría muy mala pinta y podría llevarla bastante más abajo.

Pero, a mí no me hagan mucho caso, que todas mis herramientas son MUY experimentales y [precisamente por ello] poco de fiar. Por si acaso, yo sería prudente y ajustaría mis stops.