Archivos de la categoría: Conceptos sobre trading
Publicado por Blai5 - 17/11/2011 a las 07:26:56
Hay determinados hallazgos que sorprenden a nuestra lógica más pedestre, y éste es uno de ellos. Si diseñamos un sistema para trabajar sólo en un sentido [posiciones largas, por ejemplo] y nos funciona bien dando un margen de beneficio X, tendemos a pensar que si lo ponemos a trabajar en ambos sentidos [posiciones cortas y largas] el resultado será aproximadamente el doble del anterior [2X].
Pero la experiencia acostumbra a demostrar que, generalmente, esto no es así. Para hacernos una idea aproximada, los resultados habitualmente se mueven entre 1,5X y x/2. ¿Cómo se explica eso?
Las dos principales razones que hacen que muchos sistemas seguidores de tendencia tengan un peor rendimiento cuando trabajan en ambos sentidos que sólo en uno son que:
1) operan mucho más, por lo que el costo en comisiones [slipage], cuando menos, se duplica;
2) en tendencia, un sistema unidireccional evita entrar en correcciones, que generalmente reportan pocos beneficios o, en la mayor parte de ocasiones, sólo pérdidas;
Hagan sus propias comprobaciones y descubrirán como muchos sistemas bidireccionales aumentan su ratio de beneficio por operación simplemente limitándolos a operar en una sola dirección. En largos periodos tendenciales [alcistas o bajistas] puede resultar mucho más inteligente trabajar sólo con sistemas unidireccionales.
Publicado por Blai5 - 15/11/2011 a las 07:11:32
No podemos tomar decisiones en función de una rareza. Las situaciones excepcionales no son estadísticamente mesurables.
Es como tirarse a una piscina sin tener ni idea de su contenido: vacía o llena; de agua o de ácido sulfúrico.
Publicado por Blai5 - 13/11/2011 a las 08:32:34
De vez en cuando me propino un auto-capón y me recuerdo a mí mismo que, para tener un saldo positivo de aprendizaje, tengo que escribir menos y leer más. Así que hoy me dejo de disquisiciones y les llevo directamente a las fuentes.
Los artículos que hoy quisiera recomendarles hablan sobre Economía Conductual o Behavioral Finance, materia que tratan de explicar [con un gran acento matemático] el comportamiento de los inversores, con especial atención a la psicología cognitiva y los límites del arbitraje.
Para empezar, un excelente aperitivo en forma de introducción proporcionado por Sibarsky en su blog Teoría Financiera, muy recomendable desde cualquier punto de vista. Sibarsky introduce así el tema, con gran precisión:
Supongamos que el Sr. Martínez, inversor, tiene dos posibilidades de inversión en acciones: la acción “A”, que le reportará 10 € de beneficio en el mejor de los casos, y la acción “B”, que le reportará 8 €. Sin embargo, la probabilidad de que “A” alcance esa ganancia es de un 40%, mientras que la de “B” es de un 60%. ¿Qué alternativa elegiría? A esto tratan de responder, matemáticamente, Neumann y Morgenstern.
De lectura recomendada:
Behavioral Finance (I)
Behavioral Finance (II)
Si el tema les interesa, una de las mejores web que conozco sobre el tema es Behavioural Finance, un auténtico filón de información y documentos sobre esta materia.
Publicado por Blai5 - 11/11/2011 a las 07:19:35
Es muy extraño como los seres humanos manejamos nuestras emociones. Me interesa el tema porque me preocupa entender los aspectos psicológicos del trading, precisamente para explicar mis propias sensaciones y reacciones.
Por ejemplo, según los últimos estudios en este campo, los seres humanos calibramos de una manera muy torpe la respuesta emocional en relación al grado de amenaza. El sistema perceptor único de los humanos es de tal naturaleza que cualquier estímulo, real o imaginado, cercano o lejano, está directamente conectado con la emoción del miedo.
Así, mientras operamos, podemos sentir miedo con la misma intensidad ante una pérdida real, ante una posible, o ante una pérdida completamente imaginada.
En eso somos diferentes a los animales. Si un gato descansando sobre el alféizar de una ventana elevada descubre a un perro que lo observa metros más abajo, una vez alertado, el gato se olvida del perro, porque se siente seguro.
Si el gato fuera un ser humano [un trader, en nuestro punto de interés] pensaría en la posibilidad de caer al vacío y, muy probablemente, seguiría sintiendo miedo, por irracional que eso sea.
Recuerdo un interesante caso de hace unos meses. Unos lobos escaparon de su recinto en el Zoo de Barcelona. Un par de animales asustados que no alcanzaron nada más que a ocultarse completamente aterrorizados a pocos metros de sus jaulas. Sin embargo una encuesta posterior realizada por algunos medios de comunicación demostró que personas de extremos bien lejanos de la ciudad o incluso de localidades limítrofes declararon haber sentido miedo ante esta situación.
Fabricamos nuestros propios miedos, y esos miedos nos incapacitan. ¡Qué curioso!
Publicado por Blai5 - 01/11/2011 a las 07:24:10
En el fondo, ganar especulando en bolsa puede ser incluso simple: basta con seguir la tendencia. Y, para seguir una tendencia no hay que hacer nada más que identificar la dirección de la misma y actuar en consecuencia. Aunque parezca mentira, aquí empiezan los problemas: ¿dónde podemos ver claramente la tendencia?
A cualquiera que me preguntase cuál es la tendencia actual, no podría darle una clara respuesta en la mayor parte de los casos. ¿Por qué? Porque debería saber a qué tendencia se refiere, si a la de corto plazo, a la de medio plazo o a la de largo plazo.
En general, si tuviera que apostar por alguna sin mayores datos, sin duda debería hacerlo por la de más largo plazo. Pero el tema está siempre en responder a la pregunta ¿qué tipo de trader eres tú? La mayor parte somos impacientes e impetuosos, al menos al principio. Con el tiempo [y si nuestra impaciencia e impetuosidad no se llevan por delante todo nuestro capital], pensamos en plazos más largos para nuestras operaciones.
Para los que os iniciáis en el trading, mostraremos dos métodos sencillos de acertar con la dirección de las tendencias. En el primero [que podríamos llamar clásico], situaremos sobre el activo de nuestro interés tres medias: una larga, una intermedia y una corta. La verdad es que, para identificar las tendencias, podemos usar valores más o menos tipo. En nuestro ejemplo, he utilizado un gráfico de TEF en diario y he situado sobre él tres medias simples de valores 120 [verde], 60 [azul] y 20 [roja]. Fácilmente podemos observar que hay puntos donde las tres van en la misma dirección y otros donde, mientras unas suben, otras bajan. Pero con un gráfico de este estilo podríamos contestar por nosotros mismos la mayor parte del tiempo a la pregunta sobre la dirección de la tendencia.
Como puede observarse, la disparidad de trazados en los puntos de conflicto puede generar dudas a cualquier trader novel. Por ello planteé y diseñé una herramienta que con el objetivo de ser algo más clara en su lectura de la tendencia. Basada en la Regresión Lineal, la estructura de canales y la volatilidad puntual, diseñé Blai5 TITAN para ProRealTime, que te permite configurar el número de barras a estudio que consideres y, al menos, una lectura clara de la tendencia en ese último tramo de negociación. A mí, personalmente, me gusta combinarla con velas Heikin-Ashi y algún otro indicador como Koncorde.
* Recuerda que si visitas los enlaces encuentrarás más documentos de interés… 
Fecha de publicación: noviembre 1, 2011
Categorias: Blai5 Koncorde, Blai5 Titán, Conceptos sobre trading, FAQs - Preguntas frecuentes, General, Indicadores, ProRealTime
Tags: Etiquetas: Medias, Regresión Lineal, Tendencia, Titan
Publicado por Blai5 - 28/10/2011 a las 09:57:29
Impresionante estudio de Ricardo González en Los Mercados Financieros sobre la utilización de Atlas y la mejora que implica en su introducción como filtro de señales en sistemas de especulación.
Entre otros factores, en el estudio de Ricardo se indica que
“el sistema que no incluye el Atlas dispone de una tasa de acierto del 38,56% mientras que el sistema con el indicador Atlas, mejora notablemente los aciertos hasta el 52,52%”;
y que
“si no incluimos el Atlas como filtro en el sistema, hacemos más del doble de operaciones, lo que es sinónimo de soportar mayores comisiones”.
Sin duda que sean otros los que evalúen mis cacharros y que los resultados resulten tan positivos es tremendamente gratificante. Gracias por compartirlo, Ricardo. 
Si quieres saber algo más sobre Blai5 Atlas o descargar este indicador, basta con que cliques sobre el enlace.
Publicado por Blai5 - 29/08/2011 a las 07:15:52
El otro día, por pura casualidad, di con este intesante artículo publicado a primeros de mes en MSN Dinero.
Se titula “Los traders más famosos del mundo” y en el mismo se muestran y mencionan algunos de los traders más populares del último siglo, nombres que vale la pena conocer en contexto, tales como George Soros, Jesse Livermore, James Jim Simons o Nicolás Darvas, entre otros.
¿Que no te suena el nombre de Nicolás Darvas? Pues quizas debería, porque es uno de esos ejemplos que todos soñamos con emular. Este emigrante húngaro, bailarín profesional y estudioso del trading, desarrollo su propia técnica de inversión que se denominó, tiempo después, las “cajas de Darvas“, un metodo de entrada por escalonamiento progresivo muy razonable. Por cierto, existe una página que genera automáticamente las “Cajas de de Darvas”, por si quieres echarle un vistazo.
Darvas consiguió convertir 25.000$ en 2 millones en sólo 18 meses. Vamos, el sueño de todo especulador. Luego, con todo merecimiento, escribió su famoso primer libro: “Como conseguí 2,000,000 de dólares en Bolsa”.
De su biografía, lo que más me interesa extractar es esta parte. Mientras Darvas andaba de gira [recordemos que hablamos de finales de los '50], se comunicaba con sus corredores mediante telegrama. Al regresar a Nueva York, ya con una pequeña fortuna de medio millón de dólares, Darvas decidió profesionalizarse, y se instaló en una oficina de traders profesionales en esa ciudad, pero la influencia a su alrededor de los tiburones de Wall Street, con sus rumores y noticias manipuladas, hizo que Darvas sufriera grandes pérdidas.
Ante esta crisis, Darvas -que era un tipo muy inteligente- decidió volver a lo que le había funcionado y se alejó de Wall Street y su entramado profesional. En febrero de 1959 se encerró en un hotel y limitó el contacto con sus corredores de nuevo al telegrama. Dormía cuando Wall Street trabajaba, y trabajaba cuando el mercado estaba cerrado, no leía ninguna noticia y volvió a centrase en sus objetivos y técnicas. Al salir del hotel en Julio de 1959, Darvas ya había ganado más de dos millones de dolares. Significativo, ¿verdad?
