Sobre Las Medias [1]

Voy a intentar hacer un par de reflexiones sobre las aparentemente modestas medias y algunos de sus interesantes derivados. Y, para empezar, les plantearé una cuestión.

Imaginen que nos proponemos diseñar el sistema de especulación más simple posible, basado en una media sobre el precio. Compramos cuando la vela cierra sobre la media y vendemos cuando cierre por debajo; y lo aplicamos al MIBEX en temporalidad diaria.

La primera pregunta es:

si hubiéramos aplicado este simplísimo método [en periodicidad diaria] desde el 1 de enero de 2007 hasta hoy, ¿habríamos ganado dinero?

Puestos a preguntarse, les sigo preguntando:

¿Con qué tipo de media piensan que ganaríamos más dinero, con una media corta [digamos de 20 periodos o menos, que se mueve más rápido] o con una media larga [más lenta y con menos entradas]?

Y, como no hay dos sin tres, inquiero:

¿mejor una media común o una exponencial? Si hay diferencias, ¿cree que serán grandes o pequeñas?

En las próximas entradas intentaremos responder a todas estas preguntas, aunque sólo sea para aclarar conceptos y romper algún que otro mito o tópico.

Técnicas Que Hacen Ganar Dinero

Como he comentado en alguna ocasión, técnicas que hacen ganar dinero, hay muchas. Técnicas que hagan ganar dinero SIEMPRE, no conozco ninguna.

Eso quiere decir que las buenas técnicas, bien aplicadas, también tienen operaciones perdedoras. Eso es normal, aunque haya algunos que, a la primera serie de pérdidas consecutivas,  denigren públicamente el sistema y lo califiquen de engaño. ¿Acaso esperaban ganar en el 100% de las operaciones? Ese tipo de comentario descalifica como trader a quien lo pronuncia.

Otra barbaridad que califica a quien la dice: dados dos sistemas, uno cuyas estadísticas reflejan un 65% de operaciones ganadoras y otro que ofrece un 55%, no tienen ningún empacho en declarar que el segundo “es malo” o que “funciona mal“. ¿Seguro? Igual resulta que el segundo acaba generando muchos más ingresos con mucho menos riesgo, menos gastos operativos u operaciones perdedoras menos cuantiosas. Esto del trading sistemático es tan difícil que muchas opiniones suenan tan frívolas que no merecen ni contestación.

¿No será el problema es que andamos cambiando de sistemas como de camisa, sin ton ni son? ¿No será que elegimos y probamos simplemente porque alguien lo mencionó en un foro, sin tener ni idea de si se adapta a nosotros y nuestra operativa? ¿No será que no hacemos ni el mínimo esfuerzo para entender, asumir y hacerlo nuestro cada sistema antes de operarlo?

¿No tendremos nosotros ALGO de culpa de que ningún buen sistema nos funcione?

El Ataque de los Cisnes Negros

Por curiosidad, he estado revisando el comportamiento de algunos de mis sistemas automáticos que después de diseñar y pulir, dejo largo tiempo en papertrading [simulación] a ver qué tal se comportan en condiciones reales de Mercado.

Ni que decir tiene que la enorme vela récord del pasado lunes causó estragos, como imagino que causó estragos en la mayoría de sistemas automáticos, por más que reine el silencio más absoluto y nadie abra la boca. [Como lo mío es puramente experimental y amateur, digo lo que veo sin mayores preocupaciones, que imagino que es lo que esperan de mí los que leen este sitio web].

No nos equivoquemos. No entro a discutir en si esa enorme vela es buena o mala para la economía en general o para nuestro país en particular. Resalto el hecho que, tras una serie de sesiones con una muy fuerte tendencia [alcista o bajista, tanto da a efectos puramente experimentales] los sistemas toman fuertes posiciones para aprovechar al máximo el movimiento.

Y, en ese momento, sucede lo imprevisto, lo inédito: una vela que NUNCA JAMÁS en la historia del IBEX [ni seguramente en la de la mayoría de índices] se había dado, de casi un 15% en una sola sesión…, con todos los sistemas automáticos fuertemente posicionados en contra.

Para que se hagan una idea, todos aquellos sistemas sobre el IBEX que estaban bien direccionados y acumulaban buenos beneficios al estar posicionados cortos sufrieron un revés monumental que, prácticamente en un sólo día, se comió todos los beneficios acumulados en la semana anterior.

Mi sistema más arriesgado sufrió un revés de casi 6.000 euros [teóricos] en una sola jornada. Estaba corto con cuatro minis virtuales, y ya saben qué pasó…

Y les aseguro que lo que les pasó a mis sistemas automáticos, lo sufrieron MUCHOS otros; seguramente la mayoría, por más que NADIE abra boca.

Ayer [martes] tuvimos rectificado sobre el anterior, cón pérdida [esta vez moderada] de algo más de un 2%. Y en este punto hago un apunte sobre la velocidad de giro.

En sistemas NO estrictamente ID [intradiarios] es imposible [o eso me parece] detectar una vuelta en V más que cuando ya ha sucedido. Sin embargo, obligar al sistema a girarse muy rápido en la posición tampoco parece buena idea, simplemente porque lo más probable sigue siendo que las tendencias se mantengan. Por mucho que el sistema sufra una vela o un velón en contra, debe pensar que, por el momento, es sólo una, por grande que sea y eso no cambia la tendencia mientras no se demuestre lo contrario.

No sé si será el caso [el mercado está siendo zarandeado por noticias y muy controlado por los Bancos Centrales] pero la aparición de Cisnes Negros me parece, simplemente, inevitable por impredecible para cualquier sistema automático. Son imponderables estadísticos que habrá que asumir…, aunque pueden resultar MUY MUY caros.

El Cisne Negro del lunes es un ejemplo de cisne con muy mala baba [para los sistemas automáticos, claro está].

¿En Qué Piensa Gordon Gekko?

[Antes de empezar, dejar claro que al Gordon Gekko que me voy a referir es siempre el personaje de ficción de la foto y no a ningún forero que haya adoptado ese nick en alguna ocasión o que lo utilice en estos mismos momentos].

Voy a insistir sobre un tema al que no hace mucho ya dediqué un post. Por supuesto, se trata de una opinión personal y, por lo tanto, subjetiva. Pero si consigo mover a alguna reflexión, ya habrá valido la pena. De todos modos sé que este comentario no impedirá que se siga haciendo, pues es un divertimento muy socorrido.

Ya hace bastante que observo elaborados debates en los foros sobre la intencionalidad de las llamadas manos fuertes, leones o tiburones [cariñosamente para mí, tibus]. En esos elaborados post no es raro encontrar gráficos y usuarios de Koncorde, debatiendo si la intención de los tibus es tal o cual, o si es lógico que ahora entren o salgan.

Si me lo permiten, como diseñador del cacharro, algo creo que puedo aportar.

1) Error Nº 1: Una vez más recordaré [van ya mil] que Koncorde ni ve, ni sabe, ni intuye, ni representa la actividad de las manos fuertes y débiles, sólo ATRIBUYE los movimientos de volumen a unos u otros según un artificio matemático. Por lo tanto, darle caracter de representación real de los movimientos del Mercado y crear hipótesis de escenarios con ello me parece excesivo. [Que sus señales fuesen útiles para el trading fue en lo único que pensó su diseñador].

2) Error Nº2: Entre los foreros hay una marcada tendencia a pretender interpretar los movimientos del Mercado son únicos, simples y coherentes. Trabajan con la hipótesis que todos los “tibus” piensan y actúan igual, como si de una sola persona o voluntad se tratase. En el fondo, para muchos de ellos el área azul de Koncorde es Gordon Gekko, y su actuación debería siempre corresponderse con la idea o estrategia que ellos atribuirían a ese personaje.

Pero, no. Los tibus son muchos y sus intereses están, en la mayoría de los casos, claramente opuestos. Hay tibus bajistas y alcistas simultáneamente; hay tibus que quieren hundir unas posiciones y otros que las quieren mantener; siempre que pueden se alimentan de nosotros [pescaditos], pero lo que realmente les gusta es la carne de otro tiburón malherido. Comerse los unos a los otros es su máxima aspiración.

3) Error Nº3: No importa el por qué, sino el qué. Realmente, caballeros, no me habrán visto intervenir en uno de esos hilos para defender o no la supuesta “coherencia” de las señales de Koncorde con esa idea única que [según la opinión de algunos] los tibus deberían actuar [si fuesen Gordon Gekko].

Me da igual. Yo la “coherencia” la estudio sobre las señales del pasado, en forma de patrones gráficos, que aplico sobre presente y futuro. Y como sé que las señales de Koncorde son atribuciones matemáticas de una amalgama de órdenes y situaciones dispares, cambiantes y casi siempre diferentes, no pierdo el tiempo en especular sobre las razones de los tibus [me da ABSOLUTAMENTE IGUAL por qué hacen una cosa u otra], sino que busco patrones gráficos útiles y los uso en mi beneficio. Me dan igual los supuestos por qués; sólo me interesa si ahora me conviene estar o no, y si corto o largo. Sólo eso.

No, no creo ni en Papá Noel, ni en los Reyes Magos, ni en Gordon Gekko ni en la coherencia de los Mercados. Esto es un todos contra todos completamente descarnado. Si sube, largos; si baja, cortos; y ahí acaban mis preocupaciones.

La Motivación Positiva

Es curioso. Cuando leo los foros [a veces con detalle, aunque generalmente en diagonal, por falta de tiempo] compruebo como muchos traders tienen como único objetivo escapar de unos trabajos que odian, y de unos jefes que desprecian.

Me pregunto si realmente ese tipo de motivación negativa puede darles mejores resultados que la de hacer trading en positivo y porque les guste.

Entiendo que, quien aspire a ser trader, debería verlo como una meta positiva e ilusionante, más que como una vía escapatoria. Tradear con la esperanza de huir de una situación angustiosa no me parece una buena idea, porque el trading puede ser, ya en sí mismo, bastante angustioso y frustrante si no están bien focalizado. Hace falta mucho equilibrio para soportar los vaivenes, y a alguien mal motivado [o motivado en negativo] seguramente le costará más esfuerzo.

Quizás no se trate de lo que necesitas, sino de lo que deseas. Quizás no se trate de lo que odias, sino de lo que quieres.

Elegir Entre Felicidad y Euforia

Hoy vamos a jugar un poco con el sentido de las palabras. Entre el sentido real y el figurado, empezando por el segundo.

1.- Estamos ante un problema de psicología personal, lo sé. Pero creo que tiene también una lectura clara en nuestra actitud ante el trading.

Dicen que toda nuestra vida se orienta hacia la búsqueda de la felicidad. Sin embargo, no hay que confundir la felicidad con la euforia, que podríamos definir libremente como una explosión incontenible de alegría. De hecho, seguramente deberemos acabar escogiendo entre uno de ambos objetivos que, aunque similares, en ocasiones pueden acabar siendo incompatibles.

Poniendo un ejemplo fácil, Euforia sería cuando nuestro equipo marca un gol; Felicidad es cuando gana el campeonato. Desde este punto de vista, la euforia sería un premio menor.

Siguiendo este símil, me gustaría que te preguntaras si tu sistema de trading aspira a la euforia o a la felicidad.

En el primer caso, considerarás cada operación con beneficios como un éxito, y cada cierre con pérdidas, un fracaso. De ahí a abandonar el sistema con la primera serie de pérdidas consecutivas hay sólo un paso, porque la compañera inseparable de la euforia es la frustración. Y, luego, a buscar un nuevo sistema. Y otro. Y otro más…, ad infinitum.

Así acostumbra a ser el trading chicharrero, donde cada céntimo de subida te hace tocar el cielo, pero cada céntimo de bajada te acerca a la archiconocida condición de pillado.

La obtención de una operación con beneficios es euforia; la obtención de un sistema propio fiable y con el que nos sintamos seguros [aun con los lógicos trades perdedores], es felicidad, suave, pausada pero también racional.

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2.- Aprovecho este paso por el concepto de euforia, para dar una vuelta por sus alrededores; o, quizás mejor, por su interior. Si acudimos al diccionario podemos ver que su primera acepción es [al menos para mí] sorprendente e inesperada. Dice:

Euforia:  1.- Capacidad para soportar el dolor y las adversidades.

Pues bien, a la primera acepción del RAE me atengo para proclamar ESE TIPO de euforia como imprescindible para cualquier trader que persiga el éxito. Nuestra capacidad de soportar el dolor y las adversidades [euforia] debe ser siempre óptima.

Diferenciando Entre Error y Desastre

En trading, la diferencia entre un error y un desastre es clara:

• Un error es cuando te saltó el stop con pérdidas.
• Un desastre es cuando NO TENÍAS el stop puesto.

Y, también:

• Un error es saltarte la disciplina de tu sistema
• Un desastre es NO TENER sistema.

Patrones Que No Lo Son

En ocasiones nos parece entrever un determinado detalle [llamémosle patrón] que se repite a lo largo de un gráfico y que nos proporciona una pauta, a primera vista, infalible. Mirámos el gráfico hacia adelante y hacia atrás y vemos como se cumple insistentemente, una y otra vez. Piensas, ¡eureka! Ya tengo mi máquina de fabricar billetes y piensas en lanzarte a explotar tu ventaja sobre el mercado.

Pero, si nos tomamos algo de tiempo para aprender a sistematizarlo [es decir, a crear un sistema automático que detecte ese patrón y cuantifique los beneficios reales de esa operativa], muchos se sorprenderían [como yo mismo me he sorprendido], como patrones MUY evidentes resultan ser simples acumulaciones de casualidades, y su tradeo resultaría ruinoso solo con representarlo en un sistema que se remonte cinco años atras. Seguramente las probabilidades de que ese patrón se repetiera eran escasas, y que esa situación se vuelva a dar, prácticamente nulas. Nuestro ojo nos engañó, una vez más.

Como decía Groucho Marx: “¿a quién va a creer, a mí o a sus propios ojos?” Pues, aunque lo veas, no lo creas…, ¡compruébalo TODO!

Por ello yo priorizo entre mis plataformas de trading aquellas que me permiten general más rápidamente sistemas para evaluar objetivamente un patrón. Para mí es cuestión de vida o muerte [económica], porque la vista nos engaña DEMASIADO frecuentemente.

Cosas que funcionan…

En el trading hay cosas que funcionan y cosas que no funcionan.

Pero, lo que funciona, no funciona siempre; y lo que no funciona, a veces sí que lo hace.

Todo funciona alguna vez, pero nada funciona siempre.

De lo que podemos concluir que:

1. No hay técnica infalible;
2. Hay veces que cuando nos equivocamos, acertamos; y,
3. Hay veces que haciendo las cosas bien, perdemos. Pero, en ninguno de los dos casos, eso debe confundirnos.

TITAN: Aplicando Prácticamente La RL

Todos aquellos que han cometido la amable imprudencia de acudir a alguna de mis contadas apariciones públicas [tradición que aspiro a mantener por pudor y timidez] seguro que me han oído mencionar la Regresión Lineal [RL].

Como alguno ya sabrá, la única peculiaridad de mi trabajo en el entorno de los Mercados Financieros se basa en aplicar a los mismos los principios de la Teoría de la Información, y de tratar los datos simplemente como lo que son: datos; despojándolos de cualquier otro aditamento o explicación más allá del simple tratamiento de la información.

Si no estuviera tan convencido de que poner por escrito esta parte “teórica” de mi trabajo [base, eso sí, de todas mis herramientas y postulados] fuese a interesar tan poco y a tan poca gente, quizás lo hiciese. Pero soy consciente que la mayoría de mis amables lectores aprecian más mis herramientas que saber de dónde las saqué.

A lo que iba, eso mismo que los traders describen como tendencia y volatilidad, cuando aplicamos la Teoría de la Información [TI] se corresponden a la SEÑAL y al RUIDO.

Y, desde el punto de vista más estrictamente estadístico, la SEÑAL entre dos velas cualesquiera distantes en un gráfico la podríamos obtener trazando entre la primera y la última una recta de  REGRESIÓN LINEAL.

La Regresión Lineal es una recta ideal, trayecto más probable para un conjunto dado de datos. Es decir que, a ambos lados los datos se distribuyen de una forma uniforme.

Así pues, en este punto, debería hacer una enmienda formal a los ampliamente difundidos y aceptados cánones del AT. Si alguien me preguntase [y si mi opinión sirviera para algo, cosa que tampoco sucede] la manera correcta de trazar una línea de tendencia no debería ser uniendo sus más bajos mínimos, ni siquiera sus cierres. Si al tratamiento correcto de la información nos ciñésemos, no habría forma más correcta de hacerlo que con una Recta de Regresión.

Ello supondría que deberíamos atender a su inclinación para conocer la tendencia pero, al ser central, no podríamos utilizarla para poner nuestros stops, para desconsuelo de muchos tibus, [y perdonen por la irónica maldad, cuestión a la que me he referido en otras ocasiones].

Ahora que tenemos un eje de tendencia en forma de Recta de Regresión, los datos quedan dispuestos a ambos lados de la misma, con una separación máxima en algún punto. Esa amplitud del canal sería el componente de RUIDO que acompaña a la SEÑAL, distorsionándola, y es lo que hace el trading tan complicado. A eso nos podríamos referir también como volatilidad.

Si trabajamos partiendo de una recta de regresión lineal para mostrarnos el curso de la tendencia y la amplitud media del canal de ruido, con ese diseño dispondríamos de una herramienta que teóricamente nos permitirá general automáticamente una expectativa de movimiento, que no por ser probable, deberemos entender que sea infalible; la tendencia puede cambiar o variar en cualquier momento y, de hecho lo hace continuamente.

Así, pues, yo andaba buscando una herramienta automática que trazase la recta de regresión lineal del último tramo de cualquier activo y temporalidad y, además, estableciese la amplitud del ruido de aquel tramo, con la intención de visualizar buenas zonas de entrada y salida. A ese proyecto lo he llamado TITÁN y, una vez finalizado, este es su aspecto:

Las curvas de regresión lineal polinómicas [CRP] son otra forma de presentar este tipo de información. La idea base es que TITAN no se preocupa del pasado y, por lo tanto, no lo redibuja. Sólo presta atención al último tramo y dibuja un canal de trading atendiendo a la regresión lineal de las últimas x barras y a los últimos datos de volatilidad media.

TITÁN estará disponible en breve gratuitamente para todos aquellos usuarios de ProRealTime que deseen incorporarlo a sus plataformas. Como siempre recordar que se trata de una herramienta experimental y, por lo tanto, debe ser probada a fondo en papertrading antes de ser utilizada en trading real.