El Pánico Paraliza

Nunca subestimes el efecto paralizante del pánico. Un stop mental está basado en el control y el pánico lo anula, pudiendo causar un efecto devastador.

Un stop loss programado, cuando se ejecuta puede producir rabia o frustración, pero nunca pánico. El pánico se pruduce cuando descubres que olvidaste programarlo, o que deberías haberlo hecho.

Análisis Fundamental y los Magos de Oz

Sé que voy a crear controversia con este post pero honéstamente considero que creer hoy en día en los fundamentales de una compañía [sector o país, que tanto da] para decidir una inversión es [como poco] bastante inocente, e “inocencia” es un concepto del que deberían huir todos los inversores como de la peste, por el bien de su propia economía.

Desde hace tiempo [y casos hay para demostrarlo] algunas empresa de auditoría han recordado en su manera de actuar al Mago de Oz de Lyman Frank Baum, ese hombrecillo escondido detrás de su impresionante máquina de rayos y truenos, dispuesto con su artilugio a mantener una farsa conveniente para todos; esforzados aspirantes al Oscar al mejor maquillaje.

Mercados: Sobre Fuentes Fiables y Fuentes Contaminadas

Dentro de los muchos derivados aplicados a la Teoría Matemática de la Información [TI] originariamente propuesta por Shannon y Weaver, uno de los aspectos desarrollados fue el de la catalogación de las fuentes de datos. Por no alargarme innesariamente, la importancia de escoger las fuentes de datos adecuadas es [como parece obvio] básico para poder después hacer un análisis correcto de los datos y obtener respuestas veraces a las preguntas propuestas.

Para resumirlo, en un esfuerzo máximo de simplificación, se dividieron la fuentes en dos únicos tipos, las denominadas FUENTES VERACES y las FUENTES CONTAMINADAS. Para que sea más fácilmente entendible lo trasladaré directamente al campo de los Mercados, tal y como yo lo entiendo y aplico desde hace años.

Las FUENTES VERACES son aquellas que proporcionan informaciones PÚBLICAS, UNICAS y UNÍVOCAS. Son accesibles para todos, y para todos tienen el mismo valor en un mismo momento. Esas fuentes [en nuesto caso y en esencia] serían las cinco básicas: máximo, mínimo, apertura, cierre y volumen.

Como FUENTES CONTAMINADAS entendemos [desde la perspectiva de la TI] cualquier dato no obtenido de manera directa. Por poner un ejemplo, si obtenemos la temperatura de una determinada estancia a través de un sensor homologado y conectado directamente a nuestro equipo de proceso, la fuente es veraz; pero si enviamos a un ayudante a observar la temperatura en una pantalla y nos la comunica, la fuente pasa a estar CONTAMINADA, y todos los resultados posteriores estarían en cuestión, aunque el dato sea correcto.

Así, cualquier fuente que interprete, module o transmita la información de origen, la contamina y, en consecuencia, deberemos descartarla [o tener este hecho muy en cuenta].

Con esta visión tan estricta de la calificación de las fuentes la TI se cura en salud, pues pone en cuestión cualquier tipo de información que no sea directamente verificable por todos los observadores a un tiempo. Con ello elimina de la ecuación tanto los ERRORES, como la información MANIPULADA en beneficio de algo o de alguien.

La información MANIPULADA no tiene por qué ser estrictamente falsa. La “BUENA” información MANIPULADA puede ser correcta [o casi] en sus datos, pero muy tergiversada en la PRESENTACIÓN o INTERPRETACIÓN de los mismos porque, para la mayoría nos importa mucho más la interpretación de los datos que los datos en sí, cosa que, lógicamente la TI cuestiona.

Desde ese estricto punto de vista [quizás equivocado, pero científico] habrá que descartar las informaciones suministradas por los medios de comunicación [TODOS, desde los diarios especializados hasta los populares foros, pasando por éste desde el que ahora mismo yo estoy opinando], así como también las suministradas directamente por los actores economicos [empresas, sectores o países], por ser datos interesados suministrados por parte; con lo que el análisis fundamental quedaría fuera del ámbito de cualquier estudio ni remotamente basado en la TI.

Desde el punto de vista de la TI, el GRAN TRUCO de los Mercados no es tanto la ocultación de los datos, sino el de la saturación de información [INFOXICACIÓN], mezclando muchas fuentes, casi todas ellas contaminadas [interpretadas, opinadas e interesadas] creando una tremenda confusión [RUIDO] capaz de ocultar las trazas de las fuentes veraces [SEÑAL] y dificultando su interpretación.

Realmente, desde el punto de vista de la TI, en esos mercados que aparentemente bullen de información, las fuentes veraces y fiables son muy escasas.

La Diferencia entre Problema y Misterio

“Cuando abordamos un problema, puede que no sepamos su solución, pero tenemos intuición, un conocimiento cada vez mayor y ciertas ideas de qué andamos buscando. Cuando nos enfrentamos a un misterio, sin embargo, sólo podemos quedarnos mirando fijamente, maravillados y desconcertados, sin siquiera saber qué aspecto tendría una explicación.”

Noam Chomsky

La Maldita Contratendencia

La contratendencia es la trampa en la que caemos más frecuentemente cuando nos creemos más listos que el Mercado. Apostar por subidas cuando el mercado baja, y por bajadas cuando está subiendo, es peligroso.

Que ocurra lo contrario a lo que está ocurriendo es menos probable que que siga ocurriendo lo mismo así que, generalmente, estas operaciones acaban siendo fallidas.

Los patrones más fiables deberían ayudarnos a ponernos sobre alerta, por si sucede un cambio de tendencia, estar preparados; pero, sólo eso. Girar antes que el mercado y esperar que nos siga es, cuando menos, pecado de vanidad.

Para los novatos es desalentador y muy duro asumir un gran número de errores.

Acertar No Es Tan Importante

No debería importar equivocarnos mucho si, al menos, fuésemos pacientes cuando acertamos y rentabilizásemos al máximo los trades con beneficios.

Eso, y una correcta gestión del capital debería ser suficiente.

Sin embargo, si tenemos la habilidad de mantener un alto nivel de aciertos, quizás lo adecuado sería obtener rendimientos rápidos, antes de que una parte de los aciertos a corto plazo se transformen en neutros o negativos en el medio o largo plazo.

Los Grandes Beneficios y la Tozuda Estadística

Hay quen se acerca a la Bolsa con la ilusión de obtener rápidamente grandes beneficios. Si es tu caso y quieres seguir soñando, lo mejor es que NO leas lo que sigue.

Diré obviedades, de las que un niño de primaria podría entender.

Para obtener grandes beneficios debes asumir grandes riesgos. Grandes riesgos implica apostar cantidades importantes a situaciones improbables. Cuanto mayor sea la cantidad y menor la probabilidad, mayor tu beneficio.

Por ejemplo, imaginemos que invertimos 1.000 euros a una situación con una probabilidad de 1/100. El premio será el de convertir mil euros en 100.000 euros en una sola jugada.

El problema es que eso ocurrirá sólo en 1 de cada 100 ocasiones, con lo en que las otras 99 ocasiones perderás la apuesta.

Voy a ser generoso y voy a considerar que lo conseguiste. ¿Tomarás tu dinero y te retirarás del juego, o buscarás repetir tu suerte? La probabilidad de repetir dos veces consecutivas una apuesta de riesgo se obtiene de la multiplicación de ambas, así, la posibilidad de ganar dos veces consecutivas una apuesta de una probabilidad 1/100 es de 1/10.000; o, lo que es lo mismo, del 0,01%

La alternativa de muchos traders novatos es la de especular con valores de muy poco precio [centimeros o chicharros], que a poco que se muevan, generan importantes variaciones porcentuales.

El problema con ellos es que si su precio es tan bajo, es porque generalmente su valor también lo es, y lo más probable es que siga bajando. Si invertimos, digamos, 1.000 euros en uno de esos valores, igual que gana en muy pocas sesiones un 50%, puede perderlo. Y, eso representa una pérdida de 500 euros. Desde ese punto, deberemos esperar que recupere un 100% de su valor [doble] sólo para RECUPERAR el valor incial de nuestra inversión. Que un valor pierda el 50% de su valor no es fácil, pero que después recupere un 100% es todavía más difícil.

Así, pues, la estadística está contra los planteamientos más pedestres de enriquecimiento rápido en la inversión. Creo que es bueno recordarlo. Y, a partir de ahí, que cada cual tome sus propias decisiones.