Un Patrón, una Táctica, o una Estrategia

Como soy de Ciencias, clasificar para mí es casi un vicio. Estaba buscando alguna manera de catalogar los diferentes tipos de traders amateurs que conozco, ya sea personal o virtualmente.

En un primer intento, acerté a dividir los traders [amateurs] que conozco por su actitud hacia el trading y, según ello podrían clasificarse en dos grupos:

• los que VAN hacia el trading, y
• los que HUYEN hacia el trading; incluyendo en este último grupo los que ven en éste un recurso para abandonar situaciones laborales, económicas o personales que detestan.

Como ya comenté una vez en La Motivación Positiva, “quizás no se trate de lo que necesitas, sino de lo que deseas. Quizás no se trate de lo que odias, sino de lo que quieres“. Puedes huir hacia el trading, pero probablemente eso te costará disgustos y mucho dinero.

Evidentemente, los únicos que tienen una posibilidad de éxito son los del primer grupo, siempre que se planteen que se trata de una carrera de fondo larga y llena de obstáculos.

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Dentro de los traders activos, vi que podía hacer una segunda clasificación, en esta ocasión, por su método. Pero, una vez hecha, resultó que me parecía más clara por la vía del ejemplo, así que empezaré por ahí.

Imaginaros que sois el comandante de un ejército bárbaro. Desplegada frente a vosotros, al otro lado del valle, las legiones romanas. Soldados profesionales, disciplinados y bien entrenados.

Estudiemos quién lucha en nuestro bando. Por un lado, entonando fanáticos cantos religiosos, tenemos a los discípulos del chamán. Confiando ciegamente en el brujo, se lanzarán contra el ejército romano a pecho descubierto porque CONFÍAN CIEGAMENTE en que sus conjuros los hará inmortales. Coincidiremos en que muchas posibilidades de supervivencia no tienen. De hecho, ninguna. Son los fans o seguidores.

El segundo grupo, está formado por una infantería de campesinos armados con espada. Han aprendido una finta, pero SÓLO UNA, y ya se creen soldados. Así que arremeten contra el primer soldado romano y, si tienen suerte, aplican la finta y salen victoriosos. Pero, aplican la misma finta con el segundo…, y con el tercero…, y con el cuarto… No hace falta tener dotes adivinatorias para saber que, más antes que después, encontrarán un soldado profesional que sepa replicar esa finta. Y, entonces ¿qué? Esos son los seguidores de patrón.

En el tercer grupo tenemos a soldados más expertos y veteranos, quizás supervivientes del grupo anterior. Ya vieron que para sobrevivir deberían conocer un buen número de fintas de ataque y defensa. Tienen una buena técnica y una buena táctica. Son capaces de superar a todos aquellos que les salen al paso, excepto a los mejores soldados profesionales con mayores habilidades. Contra esos no pueden aun conociendo muchas fintas. Les falta algo…

Por último están nuestras tropas de élite. Son los estrategas. Saben todo lo que adorna a los anteriores, pero son mejores que ellos porque aplican aquello que saben en la manera adecuada pues empiezan por estudiar al adversario. Con los adversarios grandes y fuertes, aplican la rapidez; con los pequeños y rápidos, la fuerza; contra los nerviosos, son pacientes; contra los asustadizos, son temibles; y, a los que son mejores que ellos, saben evitarlos. Son conscientes que se pueden perder batallas, porque lo que realmente  importa es ganar las guerras.

Si ahora lo llevásemos al campo de los traders, el equivalente a estos grupos, serían:

Traders Tipo 1.-  Los FANS, [Creyentes o Seguidores]:

Empiezo por ellos porque son los que más me enternecen. Están convencidos que los foros están repletos de expertos que ofrecen consejos gratuitos e información privilegiada. Acaban descubriendo que si alguien sabe algo más que ellos de cualquier materia, eso no lo convierte inmediatamente en “experto“. Con suerte pasan al segundo grupo, que denomino:

Traders Tipo 2.- Los seguidores del PATRÓN:

Benditos ellos, todavía tienen una visión simplista del trading. Quieren y reclaman métodos simples, sin esfuerzo, sin matices ni interpretaciones. Si algo pasa [una vela de forma peculiar, la ruptura de una línea trazada sobre un gráfico, el cruce de una determinada media o una señal en un indicador] actúan. Y cuando falla [todos los patrones tienen un elevado % de error] no entienden el por qué, ni pierden tiempo en entenderlo. Desisten de su uso y buscan otro nuevo patrón, y luego otro, y luego otro más…

Traders Tipo 3.- Los TÁCTICOS:

Estos ya merecen mayor respeto y consideración. Una táctica es, en términos generales, un método empleado con el fin de alcanzar un objetivo. Quizás empezaron como seguidores de patrones, pero llegó un punto en que se dieron cuenta que algo tan complejo no puede tener una solución TAN SIMPLE como un patrón o señal. Llegaron al convencimiento de que necesitaban una TÁCTICA, y empezaron a considerar que NO EXISTEN soluciones mágicas simples que sirvan para todos los activos y todas las temporalidades, y que los desencadenantes pueden ser muchos y variables, por lo que necesitaban una TÁCTICA que COMBINASE diferentes señales y patrones, y probarla y perfeccionarla haciendo mucho papertrading, y perdiendo horas quizás para ajustarla a un sólo activo y una sola temporalidad. Pero cuando algo falla, como la han trabajado, intuyen el por qué y pueden ajustar o rectificar. Tienen una TÁCTICA que les permite operar [o no hacerlo] según las circunstancias del mercado, sean las que sean. Uno puede diseñar su propia táctica o adquirirla de alguien, vía curso, libro o cualquier método de transmisión de conocimientos. Pero SIEMPRE ha de trabajarla hasta comprenderla e interiorizarla en todos sus detalles y extremos.

Traders Tipo 4.- Los ESTRATEGAS

Es una tribu extraña con pocos elementos, que no se contenta con encontrar una táctica razonable, sino que busca dentro de ella todos los por qué de sus éxitos y fracasos y la combina con elementos de fondo, como el conocimiento de los Mercados, de la Operativa, de la Psicología y de la Gestión del Capital…

En el fondo son unos pesimistas/realistas convencidos que todas las estrategias, por completas que parezcan, son caducas en el tiempo y busca las fórmulas para encontrar la forma de aplicar en cada activo y mercado la estrategia adecuada en cada momento. Buscan un Conocimiento Extenso que les permita liberarse de las limitaciones de las tácticas. Pero es un camino largo y tortuoso, sin una recompensa más o menos a medio plazo de los seguidores de las tácticas y sin el cortoplacismo de los seguidores de patrones. Es una especie de “celibato bursátil” que te lleva al cielo o a ningún lado, sin términos medios…

P.D.: Después de acabarlo, me he dado cuenta que este es uno de los post que más me ha costado escribir. Espero que, al menos, acabe mereciendo la pena. Es sólo un juego, una simple reflexión, pero mi deseo es que resulte de alguna utilidad [o, como mínimo, sea entretenido].

Medias Híbridas Aplicadas al MIBEX

Ahora hace un año andaba dándome un garbeo por uno de los “últimos gritos” en herramientas de trading, que son las herramientas derivadas de la Regresión Lineal, las Curvas Polinómicas y los Baricentros. De ahí acabé poniendo a disposición publica un par de herramientas y ahí tenéis Blai5 Titán y la CRP para demostrarlo y entre junio y julio publiqué cómo rehice el camino con las humildes medias.

De hecho esta práctica es un ejercicio que me enseñaron hace bastante y que tiempo después me enteré que los modernos habían bautizado como “desaprender“, que es volver a revisar desde cero conceptos conocidos, a ver si descubrimos cosas nuevas en ellos o si lo que creemos saber es realmente válido.

Yo creo que si le echaís un vistazo a este primera entrega sobre las medias hay detalles que son interesantes en todo el proceso, que aunque no es muy exhaustivo [que esto es un hobby, ehhh; y tengo que trabajar... ] si que me parece que tiene apuntes interesantes. Reconozco que no había leído por ahí nada [quizás existe y no lo he encontrado] sobre sistemas con medias híbridas. En fin, por si a alguien le apetece la lectura, este es uno de las últimos temas en los que he estado trabajando:

Sobre las Medias – Parte 1

Sobre las Medias – Parte 2

Sobre las Medias – Parte 3

Sobre las Medias – Parte 4

Sobre las Medias – Parte 5

Sobre las Medias – Parte 6

Sobre las Medias – Parte 7 y Los Shedu

Sobre Trading y Sistemas (09/10)

En esta época canicular de refritos televisivos, a mi me ha dado por revisar mis escritos del último curso. Les aseguro que la intención era muy positiva: de la lectura de lo publicado en el último año, ver cuánto considero todavía vigente y útil después de pasadas estas semanas o meses. La verdad es que bastantes cosas han superado ese test de caducidad e, incluso, algunas de ellas considero que merecen una segunda lectura.

Aunque los blogs son una herramienta estupenda, desgraciadamente son poco utilizados para revisar históricos, así que me he tomado la libertad de seleccionar algunos post que, pasado el tiempo, me parece que siguen manteniendo un cierto interés para su lectura. En este grupo incluyo aquellos que están relacionados específicamente con el Trading y los Sistemas. Para su tranquilidad, aunque hay bastantes, algunas son brevísimas.

Espero que los disfruten y que les sean útiles, de una u otra forma:

Indicadores Técnicos: Rompiendo Algunos Tópicos

Técnicas Que Hacen Ganar Dinero

El Ataque de los Cisnes Negros

La Motivación Positiva

Elegir Entre Felicidad y Euforia

Diferenciando Entre Error y Desastre

Patrones Que No Lo Son

Cosas que funcionan…

No Te Lo Reproches, Alégrate

Trading Racional o Emotivo

Análisis o Mancias

Si lo deseas, un comentario tuyo sería muy bienvenido, que para eso están los blogs, para comunicarnos ¿no? Feliz verano.

Consejos Para Novatos en Bolsa

He estado repasando, y un año da para mucho. A mi me gusta medirlos por cursos [de septiembre a septiembre], pero eso es una manía personal.

Como ahora mismo estoy de vacaciones, he pensado en recopilar algunos trabajos que pudieran ser de interés general y dejarlos a su disposición por si, cuando fueron publicados, no tuvieron noticia de ellos. Pretende ser [permítanme la humorada] algo así como un “Blai5’s very best of 2009-10“, o aquello que, con el paso de los meses, me sigue pareciendo más útil.

Allá por el mes de febrero recibí un amable mail de alguien que pretendía iniciarse en el mundo de la especulación y me planteó algunas muy buenas preguntas al respecto. Las cuestiones eran tan interesantes y abordaban tantos temas que me pareció que valía la pena darle tratamiento destacado, y así publiqué una serie de cinco post abordando todos los aspectos que me planteaba.

Es recomendable hacer algún curso o ves factible llegar a operar siendo autodidacta?

1.- Cursos, Sí; Cursos, No

Hay alguna plataforma que te permita simulación gratis (en tiempo real)? si es así cual?

2.- Paper Trading y Tiempo Real

Vale la pena el desembolso [en herramientas de software] en esta fase inicial o espero un poco a tener más conocimientos?

Si no tienes tiempo real, como puedes practicar con un graficador? Sirve de algo?

3.- Sobre Software y Temperamento

Puedes recomendarme algún bróker y un graficador?

4.- Sobre Brokers y Graficadores

Que indicadores me recomiendas que siga?

5.- Indicadores, Maratones y Cervezas

Espero que les sea útil y feliz verano.

Sobre Las Medias [y 7]: Los Shedu

Acabaré aquí esta primera parte dedicada al estudio comparado de la media aritmética o media simple [SMA] y la media exponencial [EMA] en el MIBEX diario desde 2007 hasta hoy, y quizás deje para una ampliación posterior los detalles técnicos de por qué cada una trabaja como lo hace. Y, sí, para los pacientes lectores que han llegado hasta aquí, ofreceremos una conclusión y, probablemente, una cierta sorpresa.

Finalizamos la anterior entrada con la confirmación de que un sistema híbrido basado en el cruce de una SMA y una EMA de la misma periodicidad podía acabar, una vez optimizado [en nuestro caso, con periodo óptimo = 82], dando un sistema de resultado positivo muy similar al mejor sistema de media EMA simple [70] aunque, eso sí, con una transición mucho más rápida hacia beneficios.

Todo lo que siempre he leído sobre sistemas de cruces de medias está referido a cruces de dos [o más] medias de diferente periodicidad pero del mismo tipo [ya sean SMAs o EMAs, por lo general]. Pero, ¿un sistema basado en cruces de medias de distinta periodicidad y distinto tipo mejoraría o empeoraría los resultados? Pues [ya me conocéis] cuando no puedo dar respuesta a algo, me pica el gusanillo de la curiosidad.

Así que diseñé primero un sistema simple de cruce de dos medias [EMAs, que por todo lo visto hasta ahora, dan mejor respuesta que las SMA] de distinta periodicidad aplicadas sobre MIBEX diario, con valores entre 20 y 100 y lo optimicé para obtener la mejor combinación posible.

La respuesta a ese programa [para MIBEX / Diario / desde el 1/1/2007 hasta hoy] fue la combinación de dos EMAS de periodicidad 24 y 44, con la que obtenía este gráfico:

La verdad es que cuando uno simplemente las comprueba, algunas ideas preconcebidas saltan por los aires. De acuerdo que esta es una prueba para sólo un activo y sólo una temporalidad, pero el mejor sistema basado en el cruce de dos EMAs da unos resultados más pobres que los sistemas basados en cruces sobre una sola media [ya sea la SMA o la EMA, en sus versiones optimizadas], y bastante peores que el [para mí hasta hoy inédito] sistema híbrido de cruces de una SMA y una EMA de igual periodicidad.

Ya sólo me quedaba por ver qué ocurría si era capaz de generar un sistema híbrido basado en una SMA y una EMA de distintas periodicidades y lo comparaba con su homólogo de dos EMAS también de distintas temporalidades.

El resultado me dejó pasmado [y cualquiera de ustedes lo pueden comprobar generando los mismos sistemas que detallo]. La mejor combinación posible para este activo, temporalidad y periodo está compuesto por una EMA=62 y una SMA=72. Un sistema basado en sus cruces nos ofrece un retorno en beneficios que prácticamente dobla cualquiera de los otros hasta ahora estudiados [+132%].

Un poco sorprendido por haber encontrado algo tan inesperado, he decidido seguir investigando el cruce híbrido de medias, al mismo tiempo que incorporaré al estudio la mezcla de otros tipos de medias tales como las DEMA, Triangulares, Alisadas o Ponderadas.

Ya que no he encontrado bibliografía sobre este tipo de combinaciones de medias de diferentes tipos, voy a dar nombre a este proyecto y estudio. Como ya saben, me gustan los nombres mitológicos, así que a éste, como se trata de crear híbridos, le llamaré SHEDU, que eran los espíritus protectores mesopotámicos, con cuerpo de toro, alas de águila y cabeza de ser humano. Así, a partir de ahora, cuando vean que merefiero a algún tipo de sistema SHEDU, es que incorpora combinaciones de medias de distintos tipos. Espero que los Shedu me den buena suerte.

Acabo con una pequeña tabla de resultados comparados de las pruebas realizadas y les animo a que, si les place, hagan sus propias pruebas. Ya ven que, olvidando lo que sabemos y volviendo a comprobarlo aparecen líneas de investigación inesperadas y muy interesantes.

Gracias por leer hasta aquí y espero que les haya resultado útil e interesante.

Sobre Las Medias [6]

Penúltima entrega de esta primera parte de apuntes sobre las medias básicas. La idea es que con todo esto [y lo que ya tengo adelantado], si tengo tiempo y ganas de ir poniéndolo en limpio tenía la intención de hacer un artículo largo y mejor argumentado. En él intentaré explicar más detalles técnicos y el por qué de todo esto. Y ya irán ustedes viendo [si así les place] dónde quiero ir a parar.

Lo que pongo aquí es algo así como los apuntes prévios. Cosas breves que espero que llamen su atención y que les despierten ese espíritu de pensar que lo supuestamente sabido, adecuadamente “desaprendido“, puede generar nuevas ideas y aplicaciones.

En la última entrega [la nº 5] les presentaba unos gráficos sobre la evolución de los beneficios y el DD comparados entre la media simple [SMA, media o media aritmética] y la media exponencial [EMA] aplicada en sistemas sobre MIBEX en temporalidad diaria. Reconozco que, sobre ellos, no parece fácil extraer muchas conclusiones, aunque alguna sí.

Déjenme hoy sorprenderles un poquito. Antes de abandonar a la pareja SMA/EMA, me planteé algunas dudas. La primera: si doblamos las periodicidades estudiadas (20-100), ¿mejoraríamos los resultados? O, dicho de otra manera, ¿encontraríamos por encima de 100 resultados mejores que entre 20 y 100?

Pues, para este activo y en el plazo estudiado [de enero de 2007 hasta el momento] la respuesta es que sí y no. Así, hay un valor de SMA con más beneficios por encima de 100, concretamente 134, pero sólo uno. Luego vienen los conocidos 90 y 96, para volver a encontrar los próximos entre 134 y luego algunos próximos a 170. Sólo en el primer caso [134] el incremento de beneficio es algo significativo [+1,56%]. Con la EMA el mejor resultado sigue siendo 70, y en Bº, sigue siendo mejor que el de la mejor SMA, incluso después de ampliada hasta 200.

La segunda curiosidad que me planteé fue la siguiente: jamás he visto un sistema basado en cruces de medias de la MISMA PERIODICIDAD, pero una SMA y otra EMA. ¿Funcionaría un sistema como ese?

Así que me dispuse a comprobarlo y [siempre antendiendo a que las pruebas son sobre un único valor -MIBEX- y en una sólo periodicidad -diario-] diseñé un sistema de prueba que compraba o vendía al cruce de la SMA con la EMA de la misma temporalidad y la introduje como variable [de 20 a 100] para optimizarla. Y, ¡funcionó! Su resultado es algo más pobre que el de los sistemas originales optimizados sobre una sola media, pero muy poco. En este caso, la periodicidad óptima fue la de 82.

Aunque los beneficios eran ligeramente inferiores al de los sistemas simples, me llamó la atención como este inédito [al menos para mí] sistema SMA/EMA, tenía una entrada en beneficios MUY anterior a los largos periodos de los sistemas de media simple independientes.

Apenas me queda alguna curiosidad más sobre esta pareja, que les explicaré en la próxima y última entrega de esta ya demasiado larga serie.

[continuará...]

El Bar “El Farol” o Por Qué Buscar Nuevos Métodos

El caso del bar “El Farol” es un problema planteado en el marco de la teoría matemática de juegos y de una aplicación en los mercados bursátiles tan evidente que no hará falta ni detallarla demasiado.

Se basa en una anécdota real acontecida en un bar de la ciudad de Santa Fe (Nuevo México) llamado “El Farol” y fue planteado inicialmente por el economista Brian Arthuren en 1994.

El planteamiento del problema es el siguiente: En Santa Fe hay un número finito de personas. El jueves por la noche, todo el mundo desea ir al Bar “El Farol”. Sin embargo, “El Farol” es un local muy pequeño, y no resulta agradable si está demasiado lleno. Así pues, existen las siguientes “reglas” en el lugar:

• Si menos del 60% de la población va a ir al bar, entonces es más divertido ir al bar que quedarse en casa.
• Si más del 60% de la población va a ir al bar, entonces es menos divertido ir al bar que quedarse en casa.

Por desgracia, todo el mundo ha de decidir si ir o no ir al bar al mismo tiempo y no es posible saber por anticipado cuánta gente ha decidido ir.

La importancia del problema estriba en que no importa que método (determinista) siga cada persona para decidir que hacer: si todo el mundo usa el mismo método está garantizado que el método será inefectivo:

Si todo el mundo usa el mismo método y éste sugiere que el bar no estará lleno, entonces todo el mundo acudirá, por lo que el bar estará repleto. Del mismo modo, si todo el mundo usa el mismo método y éste sugiere que el bar estará repleto, entonces nadie acudirá y, por lo tanto, el bar estará vacío.

Lo mismo podemos aplicar a la gente que opta por un camino u otro para evitar el atasco. Si todos utilizan en mismo método de decisión, todos acudirán siempre a la misma calle y se colapsarán, mientras que la ruta alternativa estará vacía.

Así pués, cuanto mayor sea el número de personas que utilicen un mismo método para tomar una determinada decisión [por ejemplo, de trading], por bueno que sea ese método, acabará con el Bar “El Faról” lleno o vacío [pánicos alcistas/bajistas o, coloquialmente, calentones], pues todo el mundo tenderá a tomar la misma decisión de compra o venta en el mismo momento.

La disposición de distintos métodos deterministas ofrecerá una mejor operativa por el simple hecho de ser distintos. Si, además, su nivel de fiabilidad es bueno o equiparable, el resultado será mejor para todos pues [en el caso del trading] las posiciones y situación de mercado nos permitirán operar mejor. Lo más previsible es potencialmente menos eficiente.

Es una de las razones que me impulsa a pensar que investigar nuevos métodos [y nuevas herramientas] de trading tiene sentido, también matemáticamente.

Sobre Las Medias [5]

Como he comentado en alguna ocasión, el objetivo de todo este ejercicio es practicar la técnica del “desaprendizaje” de la que hablé más detenidamente en este artículo, y que me parece [como metodología] especialmente aplicable al campo del trading.

En una realidad sometida a cambios constantes por parte de un número no conocido de variables, la opción de tener una mente abierta capaz de replantearse constantemente cualquier realidad relativa es la base de la supervivencia, en este caso, económica.

En esta entrega me voy a ceñir a mostrar algunos gráficos obtenidos a partir de los resultados de las anteriores tablas. La representación gráfica es, como es natural, mucho más fácil de analizar visualmente. Me abstengo todavía de hacer comentarios o de extraer conclusiones.

En todos los casos, al pulsar sobre los gráficos se pueden ampliar para mejorar su visualización.

En primer lugar, así podemos contemplar, la comparación en la curva de BENEFICIOS entre el sistema basado en una media simple [en azul] y el que utilizaba la exponencial [EMA, en rojo] al cambiar su periodicidad, en dos formas de visualización.

Hagamos ahora otro ejercicio gráfico comparando los DD [máxima serie de pérdidas consecutivas] en ambos sistemas, idénticos pero diferenciados únicamente por el tipo de media utilizado, simple o aritmética en uno [morada, en esta caso] o exponencial [verde].

Es importante recordar que estos resultados son los obtenidos EXCLUSIVAMENTE para el activo MIBEX en periodicidad diaria y entre  enero de 2007 y el momento de realizar este estudio [junio de 2010]. Extrapolar estos datos a otros activos y temporalidades es, como pronto veremos, aventurado.

Pero, para mí, lo más interesante es poner en relación ambos factores [beneficio y riesgo = Bº y DD] en un ratio que nos permita evaluarlos comparadamente. Por llamarlo de algún modo, lo he denominado RATIO DE EFICIENCIA. Este  gráfico es la representación comparada de esa simple operación. [Por debajo de cero el riesgo DD supera proporcionalmente a la rentabilidad en el periodo y activo estudiado; y viceversa].

[continuará...]

Sobre Las Medias [3]

Aunque alguna vez he escrito algo sobre ello, este trabajo [como otros anteriores] se basan en una técnica llamada “desaprendizaje“. No se trata de ensalzar ni de derribar nada. Se trata, simplemente, de observar comprobando.

Voy a pedir a mis amables lectores [que quieran practicarla] que contengan un poco las ansias de sacar conclusiones ya, porque no hay ninguna necesidad de ello todavía. Simplemente, dejen que les muestre algunas cosas curiosas [o que, al menos a mí me lo parecen] que he estado observando en el trabajo con las medias y su aplicación a los sistemas. Sólo les pido que miren con mentalidad abierta, sin ideas preconcebidas y [si fuera necesario] olvidando lo aprendido. Eso en el fondo es el “desaprendizaje“, la capacidad de obviar lo que ya sabemos para volver a estudiarlo y ver hasta qué punto es válido o merece una revisión.

Hoy apenas les voy a mostrar una tabla y les voy a pedir que se fijen en algunos detalles. No saquen conclusiones. No es necesario todavía. Sólo observen con mente abierta; las conclusiones, ya las obtendremos en su momento.

Esta tabla es la denominada Informe de Optimización y en ella podemos observar de manera ordenada algunos datos correspondientes a todas las medias utilizadas en un sistema con media variable.

Como las cabeceras quedan algo recortadas, detallo que la primera columna corresponde al BENEFICIO NETO [en puntos o euros, que en este ejercicio, lo mismo da] y el listado está ordenado según ese resultado. En el otro extremo, en la última columna de la derecha y bajo la letra P, encontramos la PERIODICIDAD correspondiente a cada una de las medias simples utilizadas en esta experiencia [todas las medias simples de valor par entre 20 y 100]. He marcado con un asterisco [*] de color azul las medias más lentas [90-100] y con uno rojo las más rápidas [20-30]. Interesante comprobar tanto su posición en la tabla como las pequeñas irregularidades que las sitúan más arriba o más abajo.

La segunda columna, corresponde al RETORNO DE CAPITAL EN %, que ya ven que en el mejor de los supuestos es de un 72,31% [sólo como aproximación, dividido entre los tres años de este ejemplo, vendría a suponer sobre un 24,27% anual, aproximadamente. No saco conclusiones, sólo lo constato].

La tercera columna corresponde al MÁXIMO DRAW DOWN [DD], que corresponde a la máxima racha de pérdidas consecutivas acumuladas en toda la serie de datos estudiados. He señalado en la columna los tres menores [=mejores, en azul] y las tres mayores [=peores, en rojo]. Curiosa la disposición de las mismas. Además, como idea a considerar [quizás la acabemos confirmando y considerando conclusión o quizás no] es que observamos que la idea que las medias rápidas, al girar más rápido, generan menores DD parece [a la vista de la tabla] equivocada. Los menores DD corresponden [aunque no de manera exacta] a medias LARGAS y los mayores DD están en la zona de las medias cortas o rápidas.

La columna ORDENES simplemente contabiliza el número de órdenes operativas lanzadas al mercado [cuyo costo en comisiones ya ha sido descontado de los beneficios de la primera columna].

Por último, considero también muy interesante [por lo que de revelador resulta] la quinta columna, con encabezado % OPERACIONES GANADORAS. Contra lo que parecería más lógico a la mayoría un sistema de este estilo [fuertemente tendencial] tiene un bajo % de operaciones ganadoras. En el mejor de los casos, un 43,48%, lo que representa que MENOS DE LA MITAD de las operaciones son ganadoras. Y, a pesar de ello, obtiene un rendimiento en tres años de más del 70%. De hecho, nuevamente llama la atención que algunas de las medias con el peor porcentaje de aciertos están en el lado de los beneficios [aunque escasos].

Para los que quieran “desaprender” más, con mente abierta, sin ideas preconcebidas y sin prisas para sacar conclusiones, prometo más.

[continuará...]

Sobre Las Medias [2]

Por mucho que de vez en cuando tenga la arrogancia de poner en código alguna idea que me parece nueva, no por ello olvido que lo simple también merece estudio y comprobación. Hay veces que lo obvio -por obvio- pasa ante nosotros casi desapercibido.

Así que un día, no hace mucho, empecé a jugar de nuevo con las medias, como si las descubriese por primera vez. Preguntas simples y comprobaciones no menos simples. Casi una vuelta a los orígenes; a lo esencial.

Mi primera duda era tremendamente básica: un sistema con una sola media, con compra cuando se cerrase por encima de la misma y venta cuando de cerrase por debajo, ¿hubiese sido rentable en los últimos años? Y, en caso afirmativo, ¿hasta qué punto? ¿Realmente los resultados de un sistema así son mucho peores que los de sistemas mucho más complejos en diseño y ejecución? ¿Compensa la complejidad?

Y rápidamente otras preguntas vinieron a sumarse a las primeras: ¿Qué hubiese sido mejor, utilizar una media corta o larga? ¿Simple [aritmética] o exponencial?

Aprovechando la facilidad que ProRealTime ofrece para crear sistemas muy rápidamente y con muy escaso código, decidí hacer la comprobación, tomando como activo el MIBEX desde el 1/1/2007 hasta hoy y con periodicidad diaria.

Diseñé un sistema simplísimo dependiente de la posición del cierre sobre una media tal como el explicado y, como única sofisticación, hice el valor de la media variable para buscar una optimización automática de la periodicidad. Una vez hecho este primer sistema automático, lo dupliqué únicamente cambiando el tipo de media, que pasó de simple a exponencial.

Lancé ambos sobre el gráfico y he aquí los resultados que ofrecieron las variantes optimizadas de ambos sistemas:

Fijémonos ahora en algunos detalles.

El inferior de ambos sistemas y gráficos de liquidez  [verde/rojo] es el basado en la media simple, pudiendo tomar valores entre 20 y 100 [con salto de 2 en 2] para la media. La periodicidad que da unos mejores resultados es la de valor 90. Este sistema habría ganado más de 7.200 puntos si hubiese funcionado ininterrumpidamente desde principio de 2007 hasta hoy.

Por su parte, idéntico sistema, tan sólo modificando el tipo de media y usando una media exponencial en lugar de la simple, nos da unos resultados de optimización distintos, pues en este caso el sistema automático [también entre los valores 20 y 100] nos dice que la mejor media exponencial en este periodo y para este activo y temporalidad, es la de valor 70, que nos habría hecho ganar casi 8.300 puntos.

Comprobado que valores superiores a 100 no mejoraban los resultados, ya podemos responder a la primera pregunta: un sistema simple de media, aplicado con disciplina habría sido ganador si hubiésemos acertado con la media adecuada.

La primera buena noticia es que, de los 50 posibles valores de medias testeados [todos los valores pares entre 20 y 100] sólo 9 valores en la media simple y 3 en la exponencial no acabaron en positivo.

[continuará...]