Analisis Técnicos 2010/2011

No tengo por costumbre publicar análisis, aunque muchos me lo piden repetidamente. Las razones son varias. La primera de ellas es que ni soy analista, ni lo pretendo. Nunca me ha considerado nada más allá de un simple diseñador de herramientas de trading que [eso sí] algunos prestigiosos analistas me honran en utilizar.

Pero, sobre todo, no aspiro más que a manejar de la forma más acertada posible mi propio dinero, tomando mis propias decisiones y mi más íntima satisfacción sería que la gente que utiliza mis herramientas tomase sus propias decisiones y que les fuese MUY bien. Si es mejor que a mí mismo, me alegraré [aunque me dará un poco de envidia, la verdad ].

De verdad, si buscan la emancipación económica, es un contrasentido que busquen un guru a quien seguir. Eso será más cómodo, pero sus éxitos [o sus fracasos] dependerán siempre de un tercero. Tomen sus decisiones. corran sus riesgos, aprendan de sus propios errores y enorgullézcanse de sus propios aciertos. Estudien, estudien y estudien. Ese es [creo yo] el camino.

Si alguna vez muestro algún gráfico es, sobre todo, porque hay algún patrón o señal que me interesa y que me gustaría compartir con ustedes. Pero es para que los usuarios estudien esas señales, las interpreten y utilicen como su propio talante de traders les dé a entender. Esa es la idea y no otra. Señales de compra y venta hay mucha gente que las facilita, algunos con gran exactitud, pero yo no lo pretendo. No es mi tema.

Bueno, aquí algunos de los gráficos con mis herramientas mostrados este curso:

• La Banderita de EVA
• IBR: Interesante Patrón Koncorde
• Paranoico [o, Cerca del Giro]
• IBR: Pauta Muy Extraña
• FER: Atentos a un Posible Movimiento Brusco
• Dudemos, Que Es Saludable
• Cien Gramos de Google Para Mí, Por Favor…

Para acabar, recordar que el PDF titulado “Algunos Secretos sobre Vigía y Koncorde” tuvo gran aceptación por parte de muchos usuarios.

La Teoría de las Cerezas Aplicada al IBEX

Bien, a lo que vamos: la teoría de las cerezas. Muy cerca de mi residencia están algunos de los municipios con fama de tener las mejores cerezas del país. Cuando llega la época de maduración, los cerezos están repletos de rojos racimos de una de las más dulces y exquisitas frutas y, claro está, los pájaros empiezan un auténtico festín. Así que los agricultores, para evitar que los pájaros picoteen las cerezas, intentan todo tipo de trucos. Los espantapájaros hace tiempo que no funcionan, así que los CDs colgados, van lanzando destelos como espejos. Algo mejor, pero no suficiente. Parece que lo más efectivo son una especie de canoncillos que, a intervalos regulares, van produciendo considerables detonaciones.

Fíjense que en este momento de mercado, parece que las noticias económicas, calificaciones negativas, crisis greco-portuguesas, temblores monetarios, amenazas de rescates y escalofríos en las deudas nacionales, a mi me parece que podrían estar cumpliendo perfectamente el propósito de alejarnos de las cerezas en el momento justo de maduración ideal. ¿A quién le sorprenderá que cuando al IBEX le dé por subir lo haga todo en un par de jornadas locas hasta los 11.000 y ahí empiece a tontear con el nivel?

En fin, ya conocen la teoría de la opinión contraria. Cuando todas las noticias son todas favorables y optimistas, y la situación económica augura subidas ilimitadas e inagotables, es el momento de largarse a toda prisa. Ahora que el pesimismo es el sentimiento general, la crisis parece que no se acabará nunca, no acertamos a ver ni rastro de la luz al final del tunel y la precaución de los inversores es máxima, yo ando de compras. En el gráfico lo explico todo.

En fin, en estas cosas el tiempo es el juez. De aquí unos meses o años bastará volver hasta este post y ver hasta qué punto recibimos noticias o realmente eran detonaciones.

Cien Gramos de Google Para Mí, Por Favor…

Yo sigo como hormiguita recogiendo algunos valores que quiero tener a largo plazo. Como siempre, puedo equivocarme, pero [salvo vaivenes y sacudidas] mis cacharrines parece que opinan que estamos cerca de sólidos soportes temporales, que difícilmente violaremos en demasía. Y, como siempre, ahí están los stops puestos por si me equivoco.

Ayer me hice con unas pocas acciones de Google. El gráfico que incluyo muestra todos los pronunciamientos favorables: en Vigía una clara divergencia, cruce de la media, buena inclinación, ha sobrepasado la mágica media ponderada por volumen, y Koncorde muestra patrón de “inversión”, con entrada de manos fuertes. Cuando uno tiene un método y se dan todas las señales, hay que seguirlo. Y si después el Mercado se da la vuelta, nada deberemos reprocharnos, porque estaba bien operado.

Este es un juego estadístico, y haciéndolo TODO bien, tenemos posibilidades de que acabe saliendo bien; pero sólo eso.

Más parece un buen momento para inversores que para especuladores.

Algunos Secretos sobre Vigía y Koncorde en PDF

Estupenda la reunión de traders de ayer, organizada por los amigos de Bolsa.com. Mi agradecimiento a los organizadores y a todos los presentes. Como es habitual, ambiente más que agradable, charla distendida y enriquecedora, y muy buenas vibraciones. Compartimos opiniones, consejos, penas y alegrías. Siempre viene bien, que el trading tiende a ser un “vicio solitario” para la mayoría y poner cara a los nombres es siempre agradable. Nos mezclamos amateurs y profesionales y charlamos sin cesar de lo que a todos nos apasiona.

Para todos aquellos que, con infinita paciencia, seguís este blog y para todos los que no pudieron asistir, he pensado compartir un PDF con vosotros con la presentación. Bueno, estos actos me obligan a esforzarme en explicar cosas que normalmente no detallo, como el carácter secuencial de la docena de señales que genera Vigía, o algunos patrones tipo de Koncorde, habitualmente rentables.

Puedes bajarte el PDF de la charla pulsando sobre la diapo. Espero que te guste, y espero también tus comentarios.

Sinergias y Patrimonio

Ayer tuve el placer de compartir mesa y mantel con Uxío Fraga, autor del premiado sitio web Novatos Trading Club que, muy merecidamente, acabó llevándose en Bolsalia 2011 el premio al mejor blog de finanzas de por votación popular.

Todo un placer, porque Uxío es una de esas personas que transmiten energía positiva y bonhomía por todos los poros. Un tipo de los que valen la pena.

No puedo revelar lo que se lleva ahora mismo entre manos y que fue la razón que justificó el encuentro, pero el proyecto resulta muy prometedor. En cuanto fructifique os tendré informados.

Como de la anécdota siempre intento extraer conclusiones genéricas, encuentros como el de ayer me reafirman en el potencial que la Red como catalizador de que diferentes personas, con distintos orígenes, incluso geográficamente lejanos, podamos contactar, colaborar y crear sinergias positivas. No se me ocurre cómo podría ser posible sin pensar en la Red que nos une a todos, a Uxío, a vosotros y a mí, y que nos permite crear nuevo valor, simplemente colaborando.

Al final, ya saben cuál era el lema que me dejó el abuelo: “si quieres patrimonio, haz amigos”. Tengo la sensación de que, en estos tiempos de economia confusa, mi capital ha amentado y mucho. Gracias por ello, Uxío.

PD.- Me ha gustado mucho el artículo de José Angel Mena “Estamos en manos de economistas y abogados”, tanto en su primera parte de crítica razonada a la formación y referentes de la clase dirigente, como muy especialmente en la segunda, sobre sistemas no lineales. Merece la pena.

KAMA: La Media Mágica para ProRealTime

Me complace anunciar la disponibilidad del código de la media de Kaufman [Kaufman's Adaptive Moving Average - KAMA] para los usuarios de ProRealTime. El código es público y gratuito, y se puede acceder a él desde este link.

Diseñada por Perry J. Kaufman el concepto de esta media fue publicado por primera vez en 1995 en “Smarter Trading“, aunque su máxima difusión la obtuvo tras su inclusión en el libro “Trading Systems and Methods, 3rd Edition” en 1998.

Kaufman, a partir de una media convencional, diseñó un método para adaptar mejor su recorrido a la tendencia, disminuyendo en lo posible las oscilaciones atribuibles fundamentalmente al ruido del mercado.

Básicamente, KAMA intenta descubrir si existe tendencia o no. En el caso de una situación de mercado fuertemente tendencial, se ajusta al precio, mientras que cuando se lateraliza, se separa intentando minimizar el efecto de las oscilaciones y disminuir al mínimo las falsas señales. Incorpora un factor de corrección denominado SC [Smoothing Constant] basado en el ajuste de la volatilidad.

Admite todas las aplicaciones y formas de uso de las medias convencionales, mejorando sus resultados.

En el caso concreto del gráfico superior se trata de dos sistemas simples de medias aplicados sobre GRF en periodicidad diaria. El sistema inferior genera señal [de compra o venta] cuando el cierre atraviesa la media aritmética asociada. El sistema superior hace lo propio pero cuando el cierre cruza la media KAMA. Ambas medias son de idéntica periodicidad, por lo que sus trazados y resultados son comparables.

La diferencia más manifiesta se puede observar en el menor número de falsas entradas generadas por la KAMA con respecto a la media convencional.

Más información y descarga del código de KAMA para ProRealTime

Curva de Coppock para ProRealTime

La curva de Coppock es un indicador de [por defecto] periodicidad mensual, especialmente útil para inversores a largo plazo o para detectar suelos y giros en tendencias bajistas. Este indicador, aplicado sobre el histórico de los grandes y veteranos índices americanos se muestra muy fiable para indicar los finales de las tendencias bajistas. Así es una buena referencia que no deberíamos obviar, ya que si por alguna razón seguimos pensando en bajista, una vez que la curva de Coppock emite señal, quizás deberíamos replantearnos nuestra visión del mercado.

Desarrollada por E.S. Coppock en 1962, fue incialmente publicada en Barron’s, aunque su popularización no se dío hasta noviembre de 1994 cuando E. Middleton habló de ella en la revista Stocks & Commodities. Inicialmente recibió el nombre de “Tredex Model” y, aplicada sobre el SP, la curva de Coppock ha emitido 24 señales en 90 años de las cuales 22 han sido correctas y solo 2 han sido fallos, aunque esos fallos han sido seguidos rápidamente por la señal buena.

La señal la genera cuando se gira al alza siempre que se encuentre en terreno negativo. No hay ningún indicador que puede dar una plena garantía de nada, pero cuando la curva de Coppock genera una señal de suelo, las probabilidades de girar hacia un nuevo mercado alcista son altas, aunque en ocasiones se generan falsas señales previas tal y como sucedió en 1941, 1947 y en el 2001.

He programado este indicador para ProRealTime para su utilización en gráficos mensuales [opción por defecto], tal y como se indica en toda la documentación técnica disponible, aunque como la periodicidad más habitual es la de gráfico diario, he habilitado la opción de obtener la misma curva en gráfico diario sobre cualquier valor o índice sin distorsión activando la casilla correspondiente.