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Publicado por Blai5 - 15/01/2012 a las 13:47:44
Ayer, a petición de Nicolás, amplié un poco la explicación de lo que yo veía en el gráfico del post anterior. Detalles aquí y allá que me hacen crearme una expectativa de un posible escenario que considero estadísticamente más probable. Eso, junto a las posibles alternativas me proporcionan una baraja de acciones y alternativas más o menos completa. Cualquier cosa, menos verse sorprendido, que siempre es la peor alternativa.
Comentaba en el anterior post:
“si te fijas en el PDR, desde aprox. septiembre los valores de las medias de Max/Min y cuerpo real van bajando. Eso lo confirmamos con una disminución de la volatilidad, del ATR y estrechamiento de las BB [varias formas de observar cosas muy parecidas y, en ocasiones, idénticas]. Todo eso me habla de un posible desplazamiento brusco próximo. CazaGaps me dice que estamos lejos del equilibrio en cuanto a gaps de apertura. En el último periodo, mayoritariamente alcistas. De la situación de Vigía9 y el reparto de áreas de volumen en Koncorde me hacen concluir que:
Creo que hay una cierta posibilidad de un zarandeo brusco bajista, como siempre con varias etapas: 8150/7950/7500, pudiéndose quedar en cualquiera de ellas. ¿Cuándo? ¡Ojalá lo supiese! Mientras la situación gráfica no cambie…
Vaya, que en lo que estoy largo, he ajustado mis stops, por si acaso, y me resisto a abrir algo diferente a cortos, con sus correspondientes stops, por si acaso, que esto es un juego estadístico y TODO puede pasar SIEMPRE.”
Me vais a perdonar esta salvajada de imagen [por lo grande, si clicáis sobre ella] pero este es, a pantalla completa, uno de mis entornos habituales de trabajo. No sé si sería coherente o no para un trader profesional, pero lo es para mí -que no lo soy- en mi forma de análisis de la información que me facilita el mercado, y con eso me quedo. Para quien quiera la justificación gráfica, ahí tenéis un IBEX en diario [central] y semanal [derecha]. Como a mí me gusta trabajar en swing, pues miro a una-dos semanas de distancia. A la izquierda, Astro y ATR en periodo diario.
Clica para aumentar
Detalles en la ventana central [IBEX diario]. Para empezar, mi ATLASmini [barra superior] está diciendo que la congestión de las Bandas de Bollinger empieza a ser significativa. Nada que no sepáis ver o interpretar en el gráfico de precio. Tanto Vigía como Koncorde en diario están en fase de indefinición, con un cierto guiño insinuado hacia el giro bajista. Las áreas de Koncorde no son optimistas, aunque tampoco indican todavía claramente nada. En el gráfico de la izquierda vemos claramente el descenso mantenido de la volatilidad [ATR] y que Astro acaba de entrar en zona donde la máxima probabilidad es que siga un movimiento o bajista o lateral-bajista.
El gráfico semanal de la derecha nos ayuda a ver si esos apuntes coinciden o no con una tendencia de más largo plazo y [consecuentemente] de mejor calidad informativa [cada vela semanal representa la información de 5 velas diarias].
En el gráfico semanal de Vigía vemos una figura gráfica que me gusta mucho, por resultar bastante fiable: una “palanca” [línea verde discontinua que pasa de actúa de soporte a resistencia en el indicador]. Ese es un punto típico de rebote a la baja. Koncorde en semanal, especialmente en el comportamiento del área azul [manos fuertes] no hace pensar en que la situación [lateral-bajista] vaya a cambiar.
El punto clave para mí coincide tanto en diario como en semanal: un cierre [diario, pero si es semanal, mucho peor] por debajo de 8300, puede desencadenar una serie de sesiones bajistas con las etapas más o menos que comentamos ayer.
Así, como resumen de mi estrategia para la próxima semana, mientras tengamos cierres en diario del IBEX por encima de 8.300, seguimos como estamos; un cierre por debajo, ajusto stops en largos, igual cierro algún largo que tengo con beneficios e igual abro algún corto en algún valor especialmente predispuesto a dejarse arrastrar en la caída [y que no me hayan prohibido]. Y luego, pasará lo que tenga que pasar… 
Publicado por Blai5 - 13/01/2012 a las 09:05:28
Lo reconozco, soy un enfermo de la medición; me gusta tenerlo todo parametrizado y graficado. Por eso me fabriqué estos dos cacharrines hace algún tiempo. Son simplemente herramientas de medición pero, a fuerza de observarlas, a mí me dicen cosas. Se trata de CazaGaps y de PDR [Pie de Rey]. Os enseño el gráfico del mini IBEX en diario correspondiente al 12/1/2012.
CazaGaps es una herramienta pública y gratuita (bajo licencia CC) para entorno ProRealTime destinada a identificar el número y fuerza de los gaps de apertura que se han producido en un índice o valor. Esa línea azul es el Balance de CC/VA, acumulado que obtendríamos si comprásemos al cierre y vendiésemos en apertura de la siguiente sesión durante 20 sesiones. Como puedes observar, en llevamos acumulados +700 puntos positivos en gaps de apertura desde finales de noviembre.
Por otro lado, tenemos el PDR, que lo que nos permite es medir las velas de cualquier activo y comprobar su evolución. En este caso, a mí lo que más me interesa son las medias de esos valores, que tengo fijadas en 50 sesiones. En el momento de la captura [ahora que lo publico] la média de las últimas 50 sesiones del mini IBEX nos dicen que la amplitud media de las sesiones [entre máximo y mínimo del día] es de 199,91 puntos, y que la media del cuerpo de la vela [entre apertura y cierre] es de 110,93 puntos.
Publicado por Blai5 - 05/01/2012 a las 11:24:00
Desde hace algún tiempo tengo por costumbre empezar el año con un balance gráfico anual del año que acabó. Lo hago con la intención de poner en contexto mis propios resultados. Ya lo saben porque lo he explicado cada vez que viene al caso: soy un trader amateur que lo único que procura es obtener un rendimiento algo mejor de mi menguado patrimonio del que me ofrecería mi siempre tacaño banco.
Mi ventaja es que puedo estar fuera del mercado cuando eso es lo prudente, cosa que los profesionales difícilmente pueden permitirse. Es como salir a navegar sólo los más plácidos días soleados de verano o dedicarse a la marina mercante profesional y tener que capear todos los temporales.
Sirva esta entrada como terapia para todos aquellos traders aficionados o noveles a los que el presente ejercicio ha tratado mal o muy mal. Pongamos este año 2011 en contexto gráfico y así podremos evaluar más ecuánimemente nuestros propios resultados.
Empecemos por aquí con algunas obviedades matemáticas. El gráfico superior muestra las variaciones porcentuales sufridas por los valores del IBEX35 durante 2011. Es decir, si hubiéramos comprado uno de esos valores en la primera sesión del año y lo hubiéramos vendido en la última, ese sería el porcentaje ganado o perdido.
Cosas sencillitas, que yo no tengo formación económica, y me gustan las mates cuando simplifican y dan respuestas y no tanto cuando lo complican y se vuelven incompensibles. En un conteo simple, vemos que de los 35 activos del IBEX, 25 (71,42%) dieron un resultado porcentual negativo o inferior al 2% que me hubieran dado en el banco si dejo allí quietito mi dinero. Así que si hubiera comprado y mantenido durante todo el pasado año, sólo 10 valores (28,58%) me habrían rendido mejor que una simple libreta. O sea, que si hubiera invertido todo mi capital en un solo valor del IBEX35, hubiera tenido poco menos de 3 posibilidades sobre 4 de errar y perder.
Otra prueba simple: la diversificación. Si hubiese comprado una misma cantidad en acciones de cada uno de esos valores [digamos, 1.000 € de cada uno de esos 35 valores] el resultado hubiese representado una pérdida del -9,52% [pérdida porcentual media], o lo que es lo mismo, de mis 35.000 € al final del año mi capital se habría menguado en 3.332 € y sería ahora de 31.668 € [comisiones al margen].
¿Y si hubiésemos apostado por un futuro sobre el índice IBEX o, lo que es lo mismo, hubiésemos diseñado una cartera teniendo en cuenta la ponderación? Pues la cosa, como veremos ahora mismo habría sido todavía peor, pues la pérdida estaría entonces sobre el -13%.
BLUE CHIPS O CHICHARROS
Otro gráfico, a mi juicio interesante, especialmente para aquellos que se preguntan si el problema de sus pobres resultados está en el tipo de valores por los que apuestan dependiendo de su tamaño. ¿Mejor Blue Chips que chicharros? ¿Mejor optar por valores de tamaño medio?
Esta es la respuesta gráfica a esa duda. Si hubiésemos apostado a una cartera [o a un futuro] con una composición idéntica al IBEX-35, nuestra pérdida habría sido del -11,43%. Pero una cartera que replicase al índice de empresas de mediana capitalización [Med Cap] habría perdido hasta un -19,20%. Y, los chicharros o valores de pequeña capitalización [Small Cap] no han sido tampoco ninguna alternativa. De hecho su comportamiento general ha sido peor aún, perdiendo hasta un -22,76%. Así pues, en el mercado español no había dónde meterse. ¿Quizás debimos invertir en valores foráneos?
¿EL DORADO ESTABA MÁS ALLÁ?
¿Acaso fue nuestro error no invertir en valores extranjeros? ¿Europeos o americanos? Otro gráfico para sacarnos de dudas.
La duda se resuelve casi de inmediato sólo dando un vistazo [las pequeñas diferencias entre gráficos se deben a que hay alguna sesión de diferencia entre capturas; cosa de décimas]. Si hubiésemos apostado por el mercado alemán [DAX] nos habría podido ir un poquito menos mal, pero sólo un poco. Nuestras pérdidas hubieran seguido estando por encima del 10% en cualquier caso. Pero comparado con el índice de las 50 mejores empresas europeas [ESTX50], todavía habría quedado lucido, pues está casi 5 puntos por debajo en cuanto a rentabilidad. Como se puede observar, sólo el SP 500 norteamericano se situó en positivo un +1,54%, aunque la verdad, si lo pensamos bien poca compensación para tanto riesgo y esfuerzo.
COMO CONCLUSIÓN: ¿ACASO SOY UN TRADER PÉSIMO?
Podría hacer muchas valoraciones sobre lo anterior, pero prefiero que cada cual saque sus propias conclusiones. Yo, por mi parte, voy a exponer unas pocas de las mías.
1) Cuando lean que alguien declara que este pasado ejercicio ha superado al mercado en un 5%, está admitiendo que ha perdido un 8%. Con los números, todo depende de cómo se diga.
2) Cuando les digan que sus resultados han sido malos porque no confían su dinero a un fondo de su banco, revise los resultados de sus fondos [de todos ellos] en de último año sobre renta variable española, y a ver qué tal.
3) Muchos nos animan a operar, operar y operar sin pausa. Pero, no lo olviden, ellos viven de nuestras comisiones por operación. Necesitan que operemos, sea bien o mal. Nosotros sólo necesitamos operar bien, así que, eso siempre les conviene a ellos, no a nosotros.
4) Estamos pasando una de las etapas bursátilmente más complicadas en décadas. Si te has incorporado a los mercados durante estos últimos 5 años, este es el panorama contra el que te has enfrentado [sin olvidar que la prohibición de cortos no ha facilitado el trabajo de rentabilizar la tendencia principal].
Amigo mío, estamos tradeando en un mar embravecido con nuestras barquitas de remos, así que sé generoso contigo mismo y con tus resultados. Sé prudente que, cuando consigamos salir de esta, acabaremos siendo auténticos lobos de mar.
[Para ver los gráficos con mayor detalle, pulsar aquí]
Publicado por Blai5 - 09/12/2011 a las 07:19:40
8945 – 8780. Hasta siete toques con retroceso desde agosto… Uhmmm! 
Publicado por Blai5 - 05/12/2011 a las 14:23:10
Empezaré por repetirlo una vez más para que no haya equívocos y nadie se lleve a error: ni soy ni me considero analista. No voy más allá de declararme autor de algunas nuevas herramientas para análisis técnico que comparto con quien le apetezca a través de mi sitio web [www.blai5.net] y que diseñé estrictamente para ayudarme a visualizar el mercado como más me gusta y que comparto con gusto con cualquiera que considere que le puedan ser útiles.
Dicho esto, la pasada semana recibí una petición de análisis con mis herramientas. Sea, pensé, que como ayuda a los usuarios puede mostrarles qué miro y dónde lo miro. Aunque luego reparé que precisamente era esta una semana donde pesarían mucho más las reacciones a las decisiones políticas que otra cosa.
Así que, para no faltar a mi promesa y verme menos comprometido en el corto plazo, he pensado que quizás les gustaría una visión más global y a largo. He tomado el IBEX en semanal y desde 2007 para mostrar algunos detalles que con Vigía y Koncorde se ven bastante bien.
Para no alargarme innecesariamente me centraré en tres situaciones de largo plazo que he delimitado e identificado con las letras A, B y C y que, como se puede ver en el gráfico, coinciden con tres grandes divergencias en Vigía.
La primera [A] es una enorme divergencia bajista de tipo 1 donde, durante casi un año [Nov/2006 – Nov/2007] los máximos del precio van marcando máximos mayores mientras que los del indicador son decrecientes. Curiosamente, en este caso y en semanal, podemos ver que la pérdida de confianza Koncorde la atribuye a las manos débiles, pues en una situación de volumen medio alto, la que se retrae es el área verde, mientras la azul va disminuyendo su participación, aunque sin entrar en terreno negativo. Es el primer gran giro de mercado, con no menos de cuatro toques a esa línea descendente de máximos en el indicador. El mercado gira y se va desde los 15000 a los 8000.
La segunda situación crítica de mercado coincide con lo que he marcado como situación B, y ocurrió entre Octubre de 2008 y Marzo de 2009. Una potente divergencia alcista también bien marcada por Vigía. Podemos observar con claridad como los mínimos del precio descendían abruptamente mientras que los mínimos del indicador se encaminaban ya al alza. Muy interesante observar que en la primera fase de esta etapa los volúmenes eran muy altos, mientras que en la segunda, eran proporcionalmente mucho más bajos.
Todavía más significativo en este caso el movimiento de las áreas en Koncorde. Se da lo que yo llamo una “inversión de áreas”, con el área verde muy por debajo de cero y la azul muy por encima, patrón muy típico en los giros de tendencia [pueden comprobarlo en otros casos]. Una auténtica fotografía en alta definición de los tibus comprando como locos y los pececillos vendiendo en pánico. El mercado gira al alza y se va desde los 6700 hasta los 12000.
Después de esa subida hay un espacio gráfico que vale la pena comentar, aunque no lo haya identificado con una letra y que viene delimitado [en el indicador Vigía] por la zona marcada entre la principal bajista [línea roja descendente que pasa por los máximos] y la principal alcista perdida [línea verde punteada que pasa por mínimos].
Cuando esas dos líneas crean un triángulo, la situación es de lateralidad estricta. Es más, esa lateralidad puede mantenerse cuando se produce lo que técnicamente se conoce como “palanca” y la línea de los mínimos [verde] que antes era soporte, pasa a convertirse en resistencia, como ahora mismo parece que sigue sucediendo.
Por último, tenemos la situación que he marcado con la letra C, y que ahora mismo parece todavía vigente. Nos encontramos con una divergencia de tipo 2 o moderada [mínimos de precio en horizontal, mínimos de indicador ascendentes] lo que, en principio da idea de un posible rebote, aunque con menor fiabilidad y/o intensidad de lo que daría una de las divergencias anteriores.
¿Qué más hay que tener en cuenta? Pues que, en primer lugar, que desde mediados de agosto el volumen está muy seco; que la línea verde discontinua sigue trabajando de palanca, y aún no la ha roto como resistencia y, sobre todo, el aspecto tan desolador de los tibus nadando muy al fondo y sin enseñar la aleta. De hecho, Koncorde muestra que los tibus se sumergieron desde finales de mayo y [en semanal] no han vuelto a ponerse compradores desde entonces.
Así pues, cuál es a mi juicio la conclusión, se preguntarán ustedes. Pues, teniendo en cuenta que estamos en una semana crítica donde cualquier cosa puede cambiar a fuerza de decisiones políticas, no valorables por patrones gráficos, visto con mis herramientas y en un plazo medio y largo, no hay muchos signos ni de mejoría ni de empeoramiento. Hay más signos alcistas que bajistas, pero de no gran intensidad. Resumiendo, ahora mismo, dejando al margen cualquier consideración no gráfica, yo no veo que el lateral-bajista que llevamos transitando desde abril de 2010 haya desaparecido todavía. Habrá que esperar. Esta semana puede resultar interesante. Habrá que ver cómo se lo toman los mercados y si los tibus empiezan a enseñar la aleta de nuevo será buena señal.
Perdón por la longitud pero espero que haya resultado de interés, especialmente para los amables usuarios de mis herramientas.
Y recuerden: la parte izquierda del gráfico es historia, y la derecha no existe, así que no podemos hacer más que especular con las probabilidades.
Un saludo para tod@s
Blai
Publicado por Blai5 - 05/11/2011 a las 08:33:26
Reconozco que tengo un problema de timing con algunos de mis cacharros. Marcan muy bien. La verdad es que ofrecen señales primorosas y, además, lo hacen con tal antelación que, simplemente, a veces me adelanto demasiado a los acontecimientos; tanto, que acabo dudando. Y es algo que debo mejorar en mi operativa, más que en mis herramientas.
Me ha pasado en otras ocasiones, pero esta última representa un buen ejemplo y lo comparto por si a alguien más este comentario le puede ser de utilidad.
El pasado día 25/10, mis gráficos lo anunciaban claramente, así que aproveché mi cuenta de Twitter para comentar:
“A mí me da que esto va a corregir. Pero es sólo un pálpito. Ajusto stops y me preparo algunos cortos para abrir, por si acaso… ”
para aclarar poco después [para aquellos que no conozcan mi operativa habitual de swing trading]
“Por las dudas, hablo en términos de sesiones futuras y de movimientos de varias jornadas, que yo no trabajo intras… Saludos”
Para mí la situación de agotamiento del anterior movimiento era clara, y habían evidentes señales en Koncorde y Vigía que así lo anunciaban. Pero, como ya me ha pasado en alguna ocasión, quedaba ese último estertor alcista del día 27 de un +4,5% en una sola jornada, capaz de hacer replantearselo todo.
Está claro que el Mercado siempre tiene razón, pero esos movimientos de última hora [llámemosle trampa alcista, en este caso] están frecuentando cada giro. Y, después de esa dilatación, se gira con la violencia prevista.
Este es el gráfico de “ruta y estaciones previstas” que tenía más o menos preparado desde el principio y que el día 1 compartí a través también de mi cuenta Twitter. Puede que se cumpla o puede que no, porque yo carezco del don de la videncia y sólo me atengo a la representación gráfica de algunos aspectos que me parecen significativos de la información suminstrada por fuentes fiables, según los principios de la Teoría Matemática de la Información.
Publicado por Blai5 - 09/10/2011 a las 09:16:39
Me sigue sorprendiendo cómo un simple engendro matemático como Koncorde es capaz de desvelar aspectos de trading muy complejos de discernir. Afortunadamente, en ocasiones la información [en principio siempre discreta] no tiene más remedio más remedio que revelarse, y entonces [a veces, sólo entonces] entendemos los movimientos de algunas fases de Koncorde.
Es interesante comprobar como el indicador mostró gráficamente la acumulación por parte de manos fuertes [área azul] en el banco desde principios de septiembre. Han estado acumulando durante un mes de manera sigilosa hasta que los tibus han desvelado su estrategia. Pero, aunque fueron discretos, Koncorde los vió, y ahora tú también:
Reconozco que hay veces en que ni yo mismo [que soy el padre de la criatura] soy capaz de interpretar algún movimiento, pero es que no todos los movimientos de los tibus pueden ser siempre interpretados en clave de especulación a corto plazo buscando un movimiento inmediato del precio, al alza a la baja. Ahí también se representan los movimientos de los cuidadores, las luchas intestinas por el control de la compañía, las angustias financieras de unos y otros y un sinfín de situaciones difíciles de imaginar y sin repercusión final sobre el precio del activo. Hay que tenerlo en cuenta.
Koncorde está disponible para los usuarios de ProRealTime, Visual Chart, Ninja Trader, Metatrader y AmiBroker.
Fecha de publicación: octubre 9, 2011
Categorias: Análisis Gráfico, Blai5 Koncorde, FAQs - Preguntas frecuentes, General, Indicadores, InfoTrading, ProRealTime, Visual Chart
Tags: Etiquetas: AT, Koncorde, Trading
