MUERTOS, PERO CON EXCELENTE SALUD

Respeto mucho todas las opiniones, pero me gusta dar mis razones. Además, la ventaja que tiene ser un indocumentado en temas económicos es que uno carece del pudor de los expertos para decir enormes inconveniencias. Probablemente valga la pena mirar la Economía desde el inocente punto de un profesional técnico para preguntarse algunos por qués, aunque podamos ser acusados de lerdos en el intento.

Yo me pregunto: ¿cómo pueden quebrar de forma inesperada grandes corporaciones, bancos o entidades de enorme peso económico, si deben rendir cuentas públicas cada trimestre? No hablo sólo de Lehman y de ahora. Recuerdo también Enron. ¿Acaso ningún analista fundamental pudo anticipar con los últimos datos públicos en la mano que esas entidades estaban en serios problemas antes de desplomarse? ¿Cómo las grandes corporaciones pueden estar reportando al mercado buenos fundamentales [o, simplemente, aceptables] y un mes más tarde estar quebrados?

¿Estados contables? ¿Activos y pasivos? ¿PER? ¿Beneficios por acción?… ¿Ningún dato visible en los últimos resultados ofrecidos podían anticipar que cotización de Lehman caería un 70% en un día y, al siguiente, quebraría?

Ahora voy a traer el comentario a mi especialidad: el Tratamiento de la Información.

Para trabajar con información necesitas [como en casi todo] que la materia prima sea de calidad. Si estás midiendo la humedad, el voltaje o la temperatura con sensores inadecuados obtendrás lecturas erróneas y, por lo tanto, tus conclusiones también lo serán.

Pero, si en lugar de tener lecturas directas objetivas, los datos deben ser suministrados por un tercero, empiezan los problemas. Como poco habrá que contemplar un margen de error de observación. La fuente no es tan fiable como debería porque no es ni directa ni automática.

Pero en el caso que los resultados de las mediciones beneficien o perjudiquen al observador que las suministra, esa fuente es parcial y, por muy honesta que sea, debería ser desechada pues esos datos forzosamente hay que considerarlos contaminados en origen. Es una fuente no fiable. Es como preguntarle a un niño por sus notas. Te dirá la verdad cuando sean excelentes, parte de la verdad cuando no sean tan buenas, y mentirá en los suspensos.

Si la Teoría del Paseo Aleatorio es cierta, intentar detectar patrones de información aprovechables en el histórico de precios sería inútil. Pero lo que me parece una pérdida de tiempo es trabajar con datos facilitados por parte interesada.

Así que, entre lo malo y lo peor…, creo que me quedo con lo malo. Seguiré intentando separar ruido de señal y discriminando señales fiables de dudosas a través del movimiento del precio, pero voy a seguir sin prestar el mínimo crédito a informaciones oficiales, paraoficiales, pseudooficiales, publicadas o rumores. Cualquier fuente interesada contamina los datos, aunque sean completamente ciertos. Es una pena, pero es así.

Si un activo cerró ayer a 18,31, eso es un dato; si el presidente de esa empresa dice que sus beneficios crecieron un 17% el último trimestre, es una opinión [la suya]. Y no hay manera de operar matemáticamente con opiniones.

VENDIMIADORES Y OFICINISTAS TIENEN MUCHO EN COMÚN

Hace algún tiempo [unos pocos años] me encargaron un pequeño aplicativo para un departamento concreto de una gran empresa. Aquel departamento administrativo ocupaba entonces a 18 personas y su composición no me llamó especialmente la atención.

Hace pocas semanas volví a visitarlos pues había que hacer unas correcciones, y lo que allí vi me hizo pensar, pues esta vez sí que observé cambios notables. Me pregunto si son extrapolables a otras empresas y regiones.

El mismo departamento ahora está compuesto por 13 personas, (5 menos). Ya sólo 6 son de españolas de origen: el responsable, los 4 becarios [o sea, TODOS los becarios] y sólo uno de los empleados “de a pie”, una persona ya mayor. De las 7 restantes, 4 son de origen hispanoamericano y las otras 3 son de países del Éste.

No. No hay un ápice de intención xenófoba en lo que cuento, sino estrictamente análisis económico y del mercado de trabajo. Por lo que sé esa composición departamental ha surgido por una mantenida tendencia a la baja en la oferta salarial por parte de la empresa. Cada vacante era repuesta en el mercado con una retribución salarial inferior, y así ha sido durante los últimos años. Una interminable cadena de fugaces becarios han sustituido a personal fijo, y son tratados como trabajadores baratos, no como personal en formación. Y, para acabar, el único trabajador nacional “senior” teme por su puesto de trabajo, pues es consciente que se le está pagando mucho más que al resto, por la simple razón de que fue contratado antes por la empresa. Su continuidad (en su opinión) poco tendrá que ver con su rendimiento, eficiencia o productividad, sino simplemente con su costo. Está preocupado.

Eso me recuerda esa cantinela de que los españoles no queremos hacer ya determinados trabajos. Que no hay españoles que quieran doblar el espinazo en el campo. Y, por otro lado, contingentes de vendimiadores españoles parten ahora mismo hacia Francia. ¿Qué les pasa? ¿Por qué en Francia sí y en España no? Quizás la explicación sea fácil, pues mientras en Francia se les ofrece 2000 euros por un mes de trabajo aquí [con suerte] pueden obtener entre 600 y 800 por el mismo trabajo y tiempo.

Algo falla en nuestro sistema cuando, después de años de fuerte crecimiento económico, nuestros vendimiadores emigran y los oficinistas tienen que renunciar a cambiar de empresa simplemente porque no les compensa lo que las éstas hoy les ofrecen. ¿O quizás nuestro tan cacareado crecimiento se ha basado también en eso?

Y QUÉ MÁS ME DA LO QUE HAGA EL MERCADO…

¿De verdad consideras importante saber qué pasará mañana en el Mercado?

SOMOS WEB DEL MES EN TRADING SYS

Quería compartir con vosotros mi alegría pues uno de los sitios webs más emparentados con éste en temática, espíritu y voluntad nos ha distinguido como web del mes. Y no es sólo eso sino las muy amables palabras que nos dedica.

¡Muchas gracias amigos de Trading Sys! 

Si lo que has visto por aquí te ha interesado, creo que si te pasas por Trading Sys tendrás mucho más. Su webmaster, Andrés A. García, dispone de un sinfin de excelentes artículos técnicos y de recursos también gratuitos. Amplia información sobre sistemas, indicadores, optimización, gestión monetaria… Vamos, imprescindible para tí y para mí… No olvides ponernos a nosotros y a ellos entre tus favoritos [y activa las RSS para no perderte nada].  

PENSAR PARA NO PENSAR

Hay que dedicar MUCHO tiempo a pensar en nuestro sistema para luego no tener que dedicar NI UN SEGUNDO cuando lo aplicamos.

GRACIAS A ATOR Y A "DIAS DE BOLSA". DE BIEN NACIDOS…

Como dice el proverbio que de bien nacidos es ser agradecidos, aprovecho esta noche de insomnio para agradecer los elogios que se me hacen por lugares por los que comparezco poco o nunca. A veces algún amigo me hace llegar noticia de ellos y os aseguro que me compensan de buena parte del trabajo.

En esta ocasión, mi agradecimiento para Alberto Iturralde [Ator], un auténtico crack y una persona con una habilidad exquisita para el análisis técnico, así como para todos los miebros de su foro Días de Bolsa, que tuvieron un recuerdo y unas muy amables palabras para mí y mi trabajo que casi me ruborizan.

Gracias a todos, compañeros. Vuestro foro es de los más agradables de la blogosfera bursátil. Tendré que buscar tiempo para pasar a saludaros y agradecer vuestros comentarios directamente.

Gracias a todos de corazón, mucho éxito y un saludo muy cordial.

 

 

COMPROMISO, PRODUCTIVIDAD Y SCALPING EMPRESARIAL

Hace días que le doy vueltas al ver las terroríficas cifras de paro. ¿Qué hace a nuestro país diferente? ¿Por qué al menor atisbo de crisis las empresas “largan” a sus trabajadores como si estuvieran caducados o cierran puertas? Bien, da que pensar.

A los trabajadores se les pide compromiso y productividad, y se les presenta como ejemplo modelos de países vecinos. De esos modelos sería bueno importarlo todo, y no sólo parte. Está claro que en Alemania, Francia o Italia muchas empresas también sucumben ante la crisis pero, entonces, ¿por qué las cifras de paro en España son mucho más elevadas? 

Parecería que a los trabajadores hispanos nos llega la exigencia, pero no la contrapartida. Porque, ¿no sería exigible también a las empresas el compromiso y la productividad? El compromiso para que la PRIMERA medida en muchos gestores nacionales NO sea la de aligerar plantilla y adelgazar departamentos.

¿Qué tejido empresarial tenemos que sale huyendo despavorido ante la crisis? ¿Sólo saben gestionar la bonanza económica? ¿No habría que exigir también a empresarios y directivos mejor gestión en tiempos de crecimiento? Las demandas de compromiso y productividad hechas a los empleados en épocas de escandalosa ostentación por parte de empresas y directivos deberían tener AHORA reciprocidad, y no la tienen. No se puede pasar de alardear de metros de eslora a la suspensión de pagos, sin solución de continuidad. Después de años de escandalosos beneficios, ¿no han sido capaces de crear una estructura empresarial que les permita soportar el primer vaivén después de un largo crecimiento mantenido por encima de la media europea? ¿Qué tipo de empresarios son esos?

Compromiso y productividad, sí; pero para todos. Si empresarios y directivos se apuntan a eso y a la responsabilidad, estaremos en camino de solventar el problema. Porque, vistas las cifras de consumo, los empleados de este país no parecen confiar en el compromiso de sus empleadores para con ellos.

Tengo la impresión de que en España, hablando del empresariado y haciendo un símil bolsista, son pocos los largoplacistas y la mayoría hace scalping empresarial.

VIGÍA 9: EL NUEVO[E] VIGÍA YA ESTÁ AQUÍ

Pues bien, era cierto y lo reconozco: ¡estaba tramando algo! De hecho estos días estaba dando los últimos toques a mi particular “joya de la corona”, la nueva versión de mi indicador Vigía, a la que le he dado el nombre de Vigía 9, un juego múltiple entre nueve/nuevo y el año en el que pensaba editarlo [2009], aunque por suerte, lo he podido dar por acabado hoy, cuatro meses antes.

Vigía fue mi primer intento de indicador técnico. Han pasado años y versiones y se ha ido haciendo mayor y más sólido. La primera idea que lo inspiró fue la de combinar en una sola curva mis cuatro indicadores favoritos en aquel tiempo [RSI, MFI, Bandas de Bollinger y Stocastico] de forma que armonizaran sus movimientos en una sola curva, potenciándo las señales convergentes y matizando las divergentes. Fue mi primer intento de elevar un indicador técnico a la categoría de complejo. La segunda obsesión fue la de conseguir una geometría perfeccionada en los extremos que me permitiese visulizar más claramente las divergencias. 

Hoy puedo anunciar que ya está disponible Vigía 9 para PRT, del que encontrarás más información técnica sobre sus novedades y la página de descarga pulsando en estos enlaces. Esta es una versión para mí madura, pues hace ya casi nueve meses que trabajo con ella y compruebo sus prestaciones. Pero, no tienes por qué creerme. Puedes descargarla y probarla libremente sobre el histórico de cualquier activo [mi particular prueba del algodón] y comprobar si a tu juicio da o no señales apropiadas en los momentos adecuados.

Como de costumbre, declaro Vigía 9 público y gratuito, sometido a licencia CC que, si pulsas y la lees, verás que lo que prohibe expresamente es su utilización comercial presente o futura, del mismo o de sus derivados.

Espero que te sea útil. Y, recuerda, por favor, que una pequeña colaboración me ayudará a mantener esta web y a colaborar con algunos proyectos solidarios a los que destino lo recaudado en esta web. Gracias anticipadas por vuestra colaboración. 

LA FRUSTRANTE BÚSQUEDA DE LA LLAVE MAESTRA

Me vais a permitir que comparta con vosotros un correo que me ha enviado un amable comunicante, porque me va a ayudar hoy [de nuevo] volver al meollo de la cuestión. El correo dice así:

Estimado amigo,

Ante todo agradecerte la aportación que realizas a este mundillo, es raro encontrar personas que como tu aporten algo sin pedir el “oro y el moro”. Me presento un poco, soy programador informático y por “culpa” un amigo me metí en el análisis técnico hace ya dos años, llevo programado miles de sistemas pero no consigo encontrar nada que funcione. El otro día encontré tu web mediante el blog de bolsa general y he estado varios días leyéndola, pero la verdad es que estoy muy liado, podrías decirme si alguien ha realizado algún sistema o ha dado ideas para realizarlo ¿?????

Ese es el duro combate con el que nos encontramos cuando pretendemos plasmar nuestras ideas en forma de sistemas. Generalmente quedan siempre muy por debajo de nuestras expectativas, porque los programadores tenemos claro que un BUEN aplicativo es aquel que corre SIEMPRE bien bajo cualquier circunstancia, y eso hablando de sistemas de trading es materialmente IMPOSIBLE. Y ya iba haciendo falta que alguien lo dejase por escrito. ¿Suena eso a renuncia? ¡En absoluto! “Si no puedes derribar la muralla, rodéala”, dice el proverbio.

Como ya he explicado en alguna ocasión, para aquellos que estamos acostubrados ha desarrollar programas resulta [sobre todo al principio] tremendamente frustrante pues los resultados son tremendamente variables de un día al otro, de un activo a otro, de una temporalidad a otra. Así que, poco a poco he ido cambiando mi paradigma y mi forma de enfocar ese problema. Os copio la respuesta para entender de qué estoy hablando:

Ante todo gracias por tus amables palabras para conmigo y mi trabajo.

Yo, sinceramente, creo que la clave del problema realmente es la óptica desde la que se aborda.

Si nos centramos en utilizar los principios más o menos habituales y en los que los que nos hemos formado en ramas técnicas o científicas estamos acostumbrados, generalmente acabamos desconcertados.

Esto no funciona por esa lógica matemática que tanto nos gusta a los que programamos:

si a –> b; y, si b –> c…. luego si a –> ¿c?   Pues, en bolsa y en la mayor parte de los casos, NO.

Los que nos educamos en el método científico sabemos que siempre hay una ley sobre la que apoyarnos:

“Si el agua se congela a cero grados y ponemos el agua a cero grados, se congelará”.

Pero, en trading, puede que eso suceda, o puede que no… Las leyes físicas son inmutables y fiables, pero el Mercado es orgánico y aprende. Sigue más las leyes Mendelianas que las físicas.

Así que hay que cambiar de estrategia.

Yo intento estudiarla desde el punto de vista del tratamiento de la información. Eso me permite introducir el concepto de “ruido” y el de “desinformación”. El nivel de ruido en el mercado es elevado y siempre variable. La “desinformación” son señales más o menos claras pero intencionadamente falsas. Todo ello dificulta llegar a discernir las señales auténticas entre el ruido (aleatorio) y las señales falsas, cosa que nos permitirá tomar algunas decisiones correctas.

La segunda premisa es que tomar decisiones correctas sólo nos garantiza una probabilidad favorable. Un 50% es un mínimo exigible; entre el 60 y el 67% está muy bien; por encima del 70% de acierto es casi maravilloso. Eso quiere decir dar por buena una proporción de 4 fallos de cada 10.

La tercer y última premisa es que sólo una EXCELENTE gestión del capital disponible nos permitirá obtener ventaja sobre un mercado dominado por el ruido. Detectar precozmente los errores e intentar apurar los aciertos nos permitirán una operativa [en teoría] sólida.

Los mercados son datos que fluyen. Esa es mi forma de enfocarlo… Y sabiendo que en esto del trading NO hay certezas.

Espero haberte ayudado o, al menos, no haberte confundido más…

Recibe un cordial saludo

Blai 

En resumen, y para expresarlo con toda la claridad posible: no creo que exista un sistema que, como si se tratara de una llave maestra, sea capaz de abrir todas las puertas del mercado, pero sin duda es posible encontrar pequeñas llaves capaces de abrir puertas concretas, [aunque sea durante un tiempo limitado]. En ese punto está mi trabajo.